O perioadă prelungită de volatilitate scăzută, care a fost cazul dominant pe piață în ultimul an, este un semn comun că investitorii devin sau sunt deja plini de satisfacție. Ar trebui să spunem că, atunci când piața largă devine neglijentă cu capitalul său, este deseori o decizie strategică de a deveni defensiv. Odată cu creșterea popularității fondurilor tranzacționate pe schimburi (ETF-uri) care sunt utilizate pentru a urmări indicele de volatilitate, cunoscut și sub denumirea de frică, acum este posibil să protejați sau să pariați pe creșterea sau scăderea nivelului de volatilitate., analizăm mai multe diagrame care pot fi utilizate pentru a tranzacționa creșterea volatilității și încercăm să stabilim modul în care vor arăta comercianții activi pentru a se poziționa pe parcursul săptămânilor următoare.
iPath S&P 500 VIX ETN Futures pe termen scurt (VXX)
Unul dintre cele mai populare produse tranzacționate la schimburi utilizate de comercianții cu amănuntul și profesioniștii pentru a câștiga expunerea la volatilitate este iPath S&P 500 VIX pe termen scurt. VXX ETN a fost subiectul multor discuții în mass-media în ultimele luni din cauza comerțului masiv în curs de desfășurare care este destinat să câștige aproximativ 265 de milioane de dolari în cazul în care sunt îndeplinite o serie de condiții foarte specifice. (Pentru mai multe detalii, consultați: comercianții „șocați” de VIX Pariul care ar putea plăti 265 milioane USD .)
Aruncând o privire la graficul de mai jos, puteți vedea că ETN a fost tranzacționat într-un ritm descendent definit. Cu toate acestea, creșterea recentă a volumului, combinată cu pauzele de deasupra liniei de tendință sugerează acum că povestea se schimbă și că s-ar putea ca niveluri mai mari de volatilitate. Volatilitatea intensificată ar putea fi, de asemenea, folosită pentru a sugera că piețele ar putea să se apropie de un moment de cotitură și să se îndrepte spre o retragere către niveluri de sprijin pe termen lung. (Pentru lectură aferentă, verificați: urmărirea volatilității: modul în care se calculează VIX .)
ProShares Ultra VIX futuri pe termen scurt ETF (UVXY)
Pentru comercianții activi care sunt convinși de o tranzacție și încearcă să maximizeze potențialul de profit prin utilizarea puterii de pârghie, un produs potențial de luat în considerare este ETF Proshares Ultra VIX pe termen scurt. Acest fond este proiectat să corespundă de două ori (2x) performanței zilnice a Indicelui Futures pe termen scurt S&P 500 VIX. Aruncând o privire la grafic, veți vedea că modelul arată aproape identic, dar că performanța relativă a barelor este de două ori mai mare decât cea prezentată pe VXX. Valoarea recentă peste media în mișcare de 50 de zile, care a împiedicat constant creșterea prețului, ar putea fi semnalul că mulți au așteptat să declanșeze o mișcare semnificativă mai mare. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Indexul de volatilitate: Sentimentul pieței de lectură .)
VelocityShares Daily Inverse VIX pe termen scurt ETN (XIV)
Comercianții activi care nu sunt destul de convinși că declanșarea semnalează o inversare a tendințelor pot dori să investigheze ETN-ul VelocityShares Daily Inverse VIX pe termen scurt. Dacă piețele scutură de slăbiciunea recentă și continuă să crească în creștere, atunci cumpărăturile apropiate de nivelurile de asistență identificate ar putea constitui un punct de intrare interesant. (Pentru mai multe, verificați: Determinarea direcției de piață cu VIX .)
Linia de jos
Fondurile bazate pe volatilitate sunt o clasă de active pe care majoritatea investitorilor cu amănuntul nu se gândesc să o dețină. Cu toate acestea, având în vedere graficele prezentate mai sus, este de părere că recenta creștere a volumului și trecerea peste linia de tendință pe graficele cheie, cum ar fi cea a VXX, ar putea fi un semn de avertizare timpuriu pentru o mai mare volatilitate. Cel puțin, graficele ar putea fi un motiv pentru a lua în considerare acoperirea unui portofoliu de echitate în exces. (Pentru mai multe, consultați: VIX: Utilizarea „Indexului de incertitudine” pentru profit și acoperire .)
