Ce este un agent de plasare?
Un agent de plasament este un intermediar care strânge capital pentru fonduri de investiții. Un agent de plasament poate varia ca mărime de la o firmă independentă de o singură persoană la o diviziune mare a unei bănci globale de investiții. Agenții de plasament profesioniști sunt obligați să fie înregistrați la agenția de reglementare a valorilor mobiliare din jurisdicția lor, cum ar fi Comisia de valori mobiliare și bursă din SUA. Un agent de plasament care operează în SUA trebuie să fie înregistrat ca un broker sau un dealer.
Înțelegerea agentului de plasare
Un agent de plasament servește o funcție vitală pe piața strângerii de fonduri. Agenții de plasament sunt angajați de fonduri de investiții (de exemplu, fonduri de capital privat, fonduri speculative, fonduri imobiliare sau alte active alternative) pentru a strânge capital rapid și eficient, pe care îl realizează prin introducerea administratorilor de fonduri investitorilor calificați.
Cheie de luat cu cheie
- Un agent de plasament este un agent înregistrat care conectează investitorii cu companii care oferă valori mobiliare. Unii agenți de plasament oferă alte servicii, cum ar fi negocierea, pregătirea materialului de marketing și dezvoltarea strategiilor de direcționare. Agenții de plasament negociază mai mulți termeni, cum ar fi compensația și exclusivitatea, a acordului lor.
Capacitățile agenților de plasament cu experiență depășesc cu mult introducerea simplă. Unii agenți de plasament oferă servicii cu valoare adăugată, cum ar fi pregătirea materialelor de marketing, formularea unei strategii de direcționare, organizarea de spectacole rutiere și chiar negocierea în numele fondului. Aceste servicii pot fi deosebit de utile pentru noii administratori de fonduri.
Agenții de plasament sunt de ajutor în special pentru comercializarea unui fond în locurile în care administratorul de fond are contacte limitate, deoarece o introducere de la un reputat agent de plasare sporește credibilitatea managerului. Surse alternative de capital, cum ar fi fonduri suverane și persoane fizice ultra-înalte, în valoare de multe piețe emergente și zone îndepărtate din întreaga lume, evidențiază rolul productiv al agenților de plasament.
Despăgubiri pentru agenții de plasare
Agentul de plasare este compensat după plasarea cu succes a fondului cu investitorul (investitorii) introduși de agent. Despăgubirea agentului, în jur de 2% până la 2, 5%, este de obicei un procent din banii noi strânși pentru fond. Unii agenți își asumă o parte din taxa în numerar și investesc soldul în fond, ceea ce aliniază interesele agentului și investitorilor fondului și, de asemenea, reduce plata în numerar anticipată de către fond.
În circumstanțe obișnuite, dacă emitentul ofertei încetează acordul, agentul de plasare renunță la comisioane. Cu toate acestea, o dispoziție de coadă dă dreptul agentului la o post-terminare a comisiei dacă oferta are loc într-o anumită perioadă, de obicei mai puțin de un an. Această prevedere trebuie inclusă în acord pentru a fi valabilă.
consideratii speciale
Majoritatea prevederilor din cadrul unui contract de agent de plasare pot fi negociate între agentul de plasare și emitent, compensația fiind termenul cel mai des negociat. Cea mai mare compensație se plătește sub formă de comisioane pentru suma ridicată; cu toate acestea, agenții de plasament pot negocia pentru a primi mai multe. De exemplu, aceștia pot fi de acord să primească și alte considerații, precum opțiunile de stoc.
De asemenea, emitenții acceptă uneori să utilizeze exclusiv serviciile unui agent de plasament; prin urmare, niciun alt agent de plasare nu va fi utilizat pentru oferta subiectului. Acest aranjament împreună cu alte prevederi vor fi incluse în acordul agentului de plasare.
