Declinul vânzărilor și volumelor de țigări continuă să presioneze companiile mari de tutun. Luna trecută, Nielsen a lansat cele mai recente date de vânzare cu amănuntul, care au arătat că vânzările de țigări din SUA au scăzut cu 6, 9%, în timp ce volumul a scăzut cu 11, 2% - cea mai puternică reducere din 2015.
Pentru a combate scăderea cererii de tutun, gigantul din industrie Altria Group, Inc. (MO) și-a ridicat prețurile cu șase centi pe pachet, sau 3 dolari pe carton, potrivit analistului Wells Fargo Bonnie Herzog, per Barron's. Compania a majorat ultima dată prețurile în februarie; prin urmare, cea mai recentă excursie vine mai devreme decât obișnuitul șase luni între creșterile de preț. Herzog susține că această mișcare demonstrează puterea de preț a Altriei, adăugând că British American Tobacco plc (BTI), împreună cu alți actori din industrie, vor urma probabil creșteri ale prețului în afara ciclului în viitorul apropiat.
În plus față de creșterea prețurilor, companiile de tutun tranzacționează cu o reducere semnificativă bazată pe câștiguri și plătesc o serie de dividende ridicate, pe care investitorii le pot aprecia mai mult pe măsură ce perspectivele unei reduceri a ratei cresc. Mai mult, aceste firme continuă să-și sporească investițiile pe piața lucrativă de țigări electronice pentru a diversifica riscul.
Să aruncăm o privire mai atentă asupra celor trei greutăți din industrie și să discutăm posibile tactici de tranzacționare.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. (PM), cu sediul în New York, produce și comercializează țigări pe lângă alte produse care conțin nicotină și dispozitive și accesorii electronice aferente. Unele dintre mărcile cunoscute ale companiei de tutun de 119.25 miliarde de dolari includ Marlboro, Parlament, Bond Street, Chesterfield și Philip Morris. În aprilie, Food and Drug Administration (FDA) a aprobat în cele din urmă dispozitivul iQOS care nu arde căldură. Lumina verde a FDA ar trebui să-l ajute pe Philip Morris să recupereze o parte din înfloritoare cotă de piață a țigaretelor electronice. Din punct de vedere al evaluării, compania tranzacționează de 15, 5 ori câștiguri, comparativ cu 18, 9 ori pentru componenta medie S&P 500. Stocul Philip Morris oferă un randament de dividende îndrăzneț de aproape 6% și a returnat 16, 52% an până în prezent (YTD) începând cu 20 iunie 2019.
Stocul producătorului de țigări a crescut cu peste 40% între sfârșitul lunii decembrie și martie. Din acel moment, prețul a oscilat într-un canal descendent ordonat, care a stabilit zone de suport și rezistență bine definite. Retragerea actuală către linia de tendință inferioară a canalului oferă comercianților un punct de intrare adecvat pentru a dura mult timp. Cei care iau o poziție ar trebui să înregistreze profituri pe o trecere la linia de tendințe superioară a canalului la nivelul de 84 USD. Reduceți pierderile dacă stocul nu deține nivelul de 75 USD.
Altria Group, Inc. (MO)
Fondat în urmă cu 100 de ani, Altria Group produce și vinde țigarete, produse fără fum și vin în Statele Unite. Compania își vinde produsele din tutun în principal către angrosiști, distribuitori și mari lanțuri de vânzare cu amănuntul. Altria a făcut pași proactivi către un viitor fără țigări prin investițiile sale importante în producătorul de vapori Juul Labs, produsul cu pungă! Și jucătorul de canabis Cronos Group Inc. (CRON). Analistii au o țintă medie de 12 luni pe acțiune la 58, 73 dolari - o primă de 17, 7% din prețul de închidere de 49, 90 dolari de miercuri. Începând cu 20 iunie 2019, acțiunile Altria emit un randament de 6, 38% din dividende, au un raport preț / câștig (P / E) de 15, 2 și tranzacționează doar 4, 27% YTD, subformând media industriei tutunului și S&P 500 cu 7, 62%, respectiv 12, 47%.
Acțiunile Altria s-au majorat peste media mobilă simplă de 200 de zile (SMA) în martie, dar de atunci au evoluat constant. La fel ca Phillip Morris, stocul a fost tranzacționat pe un canal descendent pe măsură ce a scăzut. După ce inițial a trecut peste tendința de vârf a modelului, la începutul acestei luni, prețul a revenit la punctul de defalcare, care acționează acum ca suport. Este posibil ca comercianții să dorească să aștepte o inversare a prețurilor, cum ar fi un ciocan sau un model de înghițire urcător, înainte de a intra. Odată ajuns într-o poziție, luați în considerare să setați o comandă de profit în apropierea nivelului maxim de la începutul lunii aprilie la nivelul de 57 USD. Setați o oprire sub valoarea minimă a lunii trecute la 47, 94 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco oferă țigări și alte produse din tutun la nivel global. Ofertele sale principale includ produse de încălzire cu vapori și tutun, împreună cu tutunul oral și produsele cu nicotină, cum ar fi pungile fără tutun, țigările și e-țigările fără tutun. În ciuda derulărilor de cap care își desfășoară activitatea tradițională cu tutunul, americanul britanic a menținut marjele brute peste 70% în ultimul deceniu, demonstrând un management prudent. Compania a reiterat recent îndrumările sale de creștere a veniturilor pe tot parcursul anului 2019, la jumătatea medie până la jumătatea superioară a gamei de 3% până la 5%. De asemenea, se așteaptă să producă o creștere a veniturilor între 30% și 50% în produsele de fumat alternative pe parcursul perioadei.
Producătorul de țigarete Lucky Strike și Dunhill tranzacționează cu o reducere semnificativă la alți jucători din industrie, cu un raport P / E de doar 10, 7 față de 15, 5 pentru compania medie de tutun. Stocul britanic de tutun are o capitalizare de piață de 84, 48 miliarde de dolari, produce 7, 78% și crește cu 13, 45% YTD la 20 iunie 2019.
Stocul a redus o mare parte din pierderile sale abrupte în al patrulea trimestru în primele trei luni ale acestui an, dar a găsit o rezistență semnificativă la SMA de 200 de zile. Mai recent, stocul a revenit către nivelul de 34, 50 dolari, unde prețul găsește sprijin dintr-o linie orizontală care conectează o serie de prețuri în ultimele șase luni. Comercianții care intră la acest nivel ar trebui să caute prețul pentru a închide decalajul din 12 noiembrie la aproximativ 40 de dolari. Gândiți-vă să setați o comandă de stop-loss sub 34 USD pentru a limita riscul de dezavantaj.
StockCharts.com
