Ce este un împrumut primar?
Un împrumut de primire este o formă de finanțare a debitorului în posesie (DIP) care permite unei companii care se află în capitolul 11 proceduri de faliment să obțină credit pentru a ajuta în anumite domenii ale operațiunilor sale de afaceri și reorganizare. Fondurile dintr-un împrumut primar pot fi utilizate, de obicei, numai pentru a menține activitatea principală, cum ar fi reparațiile, gestionarea lanțului de aprovizionare și plata salariilor. Un împrumut primar poate fi numit și împrumut DIP.
Cum funcționează un împrumut de amorsare
Împrumuturile de primă sunt, de obicei, negociate în săptămânile de la începutul procedurii capitolului 11.
Companiile care intră într-o reorganizare a capitolului 11 sunt aproape întotdeauna conduse de același management ca înainte de depunerea falimentului. Compania care a depus pentru faliment este cunoscută ca debitor în posesie sau DIP. Depunerea falimentului oferă protecția DIP împotriva creanțelor creditorilor, dar, de asemenea, face probabil ca compania să aibă nevoie de finanțare imediată pentru a acoperi salariile și alte costuri presante. Vânzătorii companiei pot oferi o anumită finanțare pentru inventar, dar este mai probabil să solicite numerar la livrare sau numerar înainte de livrare.
Întrucât este, de fapt, un împrumut către o companie falimentată, creditorii dispuși să facă un împrumut primar își asumă un anumit risc. De asemenea, un împrumut de primare trebuie să satisfacă cerințele pentru creditorii existenți ai împrumutatului, iar limba contractului de împrumut poate solicita ca banii să fie rezervați în mod automat de către compania debitoare pentru a plăti dobânzi și datorii restante creditorilor existenți.
Creditorii deținute - acei creditori asigurați care au împrumutat bani companiei înainte de a depune pentru protecția falimentului - vor spune dacă compania poate obține sau nu un împrumut primar. Acest lucru se datorează faptului că rambursarea unui împrumut primar va avea prioritate față de orice datorii preexistente pe care compania le are. Un împrumut de primă este valabil numai până când o companie iese din faliment.
Pro și contra unui împrumut primar
Din punctul de vedere al împrumutatului, un împrumut primar (sau împrumut DIP) poate oferi numerarul pe care o companie trebuie să-l obțină printr-o reorganizare din capitolul 11 suficient de sănătoasă pentru a începe un nou. De asemenea, poate fi singura opțiune viabilă pe care o are compania.
Dar furnizorii de finanțare în debit, cum ar fi împrumuturile primare, își asumă un risc semnificativ în acordarea de credite companiilor care își croiesc drum prin procesul de faliment și reorganizare. Ca atare, instanțele de judecată extind creditorilor DIP o serie de protecții semnificative.
Dacă o societate debitoare poate dovedi că nu a putut obține finanțare prin orice alte mijloace, instanța de faliment poate autoriza compania să acorde creditorului DIP o garanție care are prioritate nu doar creditorilor garantați înainte de faliment, ci și cheltuielilor administrative, inclusiv vânzătorul. și creanțele angajaților. Cu un astfel de titlu de credite, cunoscut sub numele de garanție primară, creditorul DIP poate, de obicei, să insiste pe prima prioritate pentru inventarul debitorului, creanțele și orice numerar. Contractul de împrumut poate, de asemenea, să acorde creditorului DIP o a doua garanție cu privire la proprietatea gravată și prima prioritate asupra proprietății neplătite a debitorului.
Un împrumut primar poate ajuta o companie să iasă din faliment și să înceapă nou.
