Ce este proprietatea imobiliară?
Proprietățile imobiliare de capital privat reprezintă o clasă de active compusă din investiții private și publice combinate pe piețele imobiliare. Investiția în această clasă de active implică achiziția, finanțarea și proprietatea (directă sau indirectă) a proprietății sau proprietăților printr-un vehicul combinat. Fondurile imobiliare de capital privat au devenit populare în anii 90 pe fondul scăderii prețurilor proprietăților ca o modalitate de a ridica proprietățile odată cu scăderea valorilor. Anterior, majoritatea investițiilor imobiliare instituționale au aderat la activele de bază.
Cheie de luat cu cheie
- Proprietățile imobiliare de capital privat reprezintă o clasă de active a investițiilor în proprietăți private și publice combinate. Fondurile imobiliare de capital privat au devenit o modalitate populară de a achiziționa proprietăți, deoarece valorile au scăzut la mijlocul anilor 1990. Investițiile imobiliare private de capital necesită un capital avansat semnificativ. Acest tip de investițiile sunt riscante, dar randamentele de la 8% la 10% nu sunt mai puțin frecvente.
Înțelegerea proprietăților imobiliare private
Investiția în proprietăți imobiliare cu capital privat necesită un investitor cu perspective pe termen lung și un angajament de capital semnificativ în avans (peste 250.000 USD inițial și investiții ulterioare în timp). Investitorilor oferă o mică flexibilitate și lichiditate, deoarece fereastra de angajare a capitalului necesită de obicei câțiva ani.
Perioadele de blocare pentru proprietățile imobiliare cu capital privat pot dura uneori mai mult de o duzină sau mai mulți ani. De asemenea, distribuțiile pot fi lente, deoarece sunt deseori plătite din fluxul de numerar, mai degrabă decât din lichidarea directă (investitorii nu au dreptul de a solicita o lichidare).
Investițiile imobiliare în acțiuni private sunt riscante, dar pot oferi și randamente mari.
Returnări imobiliare de capital privat
În ciuda lipsei de flexibilitate și lichiditate, acest tip de investiții poate oferi niveluri ridicate de venit potențial, cu o apreciere puternică a prețurilor. Randamentele anuale în intervalul 6% - 8% pentru strategiile de bază și 8% până la 10% pentru strategiile core-plus nu sunt rare. Randamentul strategiilor cu valoare adăugată sau oportunistă poate fi considerabil mai mare. Acestea fiind spuse, proprietățile imobiliare cu capital privat sunt suficient de riscante încât investitorii își pot pierde întreaga investiție dacă un fond are performanțe reduse.
Fondurile create pentru investitori individuali necesită în general ca investiția să fie finanțată la momentul semnării acordului de investiții, în timp ce fondurile create pentru investitori instituționali necesită un angajament de capital. Acest capital este apoi redus pe măsură ce se fac investiții adecvate. Dacă nu se efectuează investiții în perioada de investiții specificată prin acord, nu se poate extrage nimic din angajament.
Tipuri de investiții imobiliare cu capital privat
Clădiri de birouri (birouri înalte, urbane, suburbane și grădină); proprietăți industriale (depozit, cercetare și dezvoltare, birouri flexibile sau spații industriale); proprietăți de vânzare cu amănuntul, centre comerciale (cartier, comunitate și centre de alimentare); și apartamentele multifamiliale (grădină și înalte) sunt cele mai frecvente investiții imobiliare în acțiuni private.
Există, de asemenea, investiții în proprietăți de nișă, cum ar fi locuințe pentru persoanele în vârstă sau pentru studenți, hoteluri, depozitare de sine stătătoare, birouri medicale, locuințe unifamiliale care trebuie să dețină sau să închirieze, teren nedezvoltat, spațiu de fabricație și multe altele.
Cine investește în proprietăți imobiliare private?
Următoarele investiții în imobiliare de capital privat:
- Instituții (fonduri de pensii și fonduri non-profit) și terțe părți, cum ar fi administratorii de active care investesc în numele instituțiilor Investitorii acreditați acreditațiPersoane cu valoare netă
Investițiile imobiliare în acțiuni private sunt reunite în mod obișnuit și pot fi structurate ca parteneriate limitate, SRL-uri, S-corps, C-corps, trusturi de investiții colective, REIT-uri private, conturi de asigurători separate sau alte structuri legale.
