Compania Raytheon (RTN) și United Technologies Corp. (UTX) au anunțat că vor fuziona într-un acord total pentru a forma un conglomerat de apărare și aerospațial în valoare de aproximativ 121 de miliarde de dolari, cu vânzări preconizate în 2019 de aproximativ 74 de miliarde de dolari.
Investitorii au înveselit vestea împingând acțiunile Raytheon și United Technologies mai mari cu 8, 7% și, respectiv, cu 4, 4%, în tranzacționarea pre-piață, luni dimineață.
„Fuziunea egalilor” se va închide în prima jumătate a anului 2020, după ce întreprinderile de ascensoare Otis și de aer condiționat Carrier vor fi anulate de United Technologies. Noua companie, Raytheon Technologies Corporation, va fi deținută de 57% de acționarii United Technologies și de 43% deținători de acționari Raytheon. Greg Hayes, președinte și CEO al United Technologies, va fi numit CEO, iar Tom Kennedy, președinte și CEO Raytheon, va fi numit președinte executiv. Noul consiliu de administrație va fi format din opt regizori de la United Technologies și șapte din Raytheon cu directorul principal din acesta din urmă.
„Este în mare parte un joc de diversificare pentru a construi un antreprenor aerospațial și de apărare absolut înrăit”, a declarat pentru Los Angeles Times Douglas Rothacker, analist la Bloomberg Intelligence. Cele două companii au clienți comuni, dar nu au prea multe suprapuneri în ceea ce privește afacerile lor. Fuziunea va reduce riscul de concentrare și va crea „un portofoliu larg și complementar de capabilități de platformă-agnostice”.
"Combinația dintre United Technologies și Raytheon va defini viitorul aerospațial și de apărare", a spus Hayes într-un comunicat de presă. "Cele două companii ale noastre au mărci emblematice care împărtășesc o lungă istorie de inovație, focus pe client și execuție dovedită. Prin unirea forțelor, vom avea o tehnologie de neegalat și capabilități extinse de cercetare și dezvoltare care ne vor permite să investim prin cicluri de afaceri și să ne adresăm celor mai înalte priorități ale clienților noștri.. Fuzionarea portofoliilor noastre va furniza, de asemenea, sinergii de costuri și venituri care vor crea valoare pe termen lung pentru clienții și acționarii noștri."
Cele două firme au declarat că Raytheon Technologies va întoarce acționarilor 18-20 miliarde USD capital în primii trei ani după finalizarea fuziunii. Este de așteptat ca sinergiile anuale de cheltuieli brute să înregistreze un miliard de dolari până la anul patru după închidere, iar economiile anuale de aproximativ 500 de milioane de dolari să fie returnate clienților. Datoria netă a companiei în momentul închiderii este de așteptat să fie de aproximativ 26 de miliarde de dolari, peste 90% contribuind de United Technologies.
