Ce este un iubitor de risc?
Un iubitor de risc este un investitor care este dispus să își asume un risc suplimentar pentru o investiție care are un randament estimativ suplimentar relativ scăzut în schimbul acestui risc. Iubitorii de risc vor căuta investiții extrem de riscante, care sunt predispuse la o distribuție a rentabilității cu exces de kurtoză. Excesul de kurtoză într-o distribuție a rentabilității înseamnă că există o situație frecventă a rezultatelor ridicate ale abaterilor standard cu randamentul investițiilor. Mai simplu spus, iubitorii de risc aleg adesea investiții predispuse la randamente foarte mici sau foarte mari.
Cheie de luat cu cheie
- Iubitorii de risc gravitează către investiții cu potențial de plată extrem de ridicat, chiar dacă potențialul de pierdere este relativ mai mare. Tipurile de investiții pe care un iubitor de risc este dispus să le ia în considerare sunt aceleași pe care le filtrează metodele comune de evaluare. contribuind la dezactivarea pieței pentru investitori mai conservatori.
Înțelegerea iubitorilor de risc
Un iubitor de risc este un contrast puternic cu cel mai frecvent tip de mentalitate a investitorilor cu amănuntul - aversiunea la risc. Investitorii aversați asupra riscurilor tind să își asume riscuri crescute numai dacă sunt justificați de potențialul de rentabilitate mai mare și uneori nici măcar atunci. Un investitor iubitor de risc nu trebuie să vadă un model de rentabilitate ridicat care să compenseze riscul suplimentar de a asuma o investiție riscantă. Această abordare poate îmbunătăți randamentul global al portofoliului, în special în cazul în care iubitorul de risc are experiență în filtrarea companiilor pentru semne fundamentale sau semnale tehnice. Cu toate acestea, probabilitatea de succes pe termen lung este în mod natural mai mică decât alte tehnici, din cauza incertitudinii crescute introduse de riscurile în exces.
Funcția iubitorilor de risc pe piață
Există întotdeauna un compromis de risc / rentabilitate în investiții. Randamente mai mici sunt asociate cu investiții cu risc mai mic, cum ar fi certificate de depozit sau fonduri de pe piața monetară. Randamente potențiale mai mari sunt asociate cu investiții cu risc mai mare, inclusiv instrumente derivate și stocuri individuale. Acest lucru se întâmplă pur și simplu pentru că piața trebuie să compenseze investitorul pentru asumarea unui risc suplimentar. Cu toate acestea, această compensație nu este întotdeauna corectă în conformitate cu tehnici de evaluare particulare. În cele din urmă, este apelul investitorului să indice dacă riscul pentru riscul de dezavantaj merită potențialul profit. Modelele de evaluare semnalează pur și simplu această problemă.
Prin preluarea unor acțiuni ale acestor investiții mai puțin atractive, iubitorii de risc joacă un rol important pe piață. Deoarece majoritatea investitorilor tind să fie conservatori, trebuie să existe o modalitate de a-și risca o investiție pentru a face ca majoritatea investițiilor să se potrivească acestei forme. Acest lucru se realizează adesea prin colectare și instrumente derivate, riscurile fiind trecute între părți într-un mod pe care majoritatea investitorilor nu vor trebui să-l înțeleagă niciodată. În mod ideal, totuși, participanții la piață care mestecă o parte din excesul de risc de piață sunt entități bine capitalizate care utilizează doar o mică parte din portofoliul lor pentru investiții asimilate riscului. Când un întreg portofoliu, sau chiar o parte semnificativă, este dedicat investițiilor înclinate cu riscuri, atunci este nevoie de o perioadă de ghinion sau de slab moment pentru a șterge acel portofoliu și a pierde un alt participant pe piață, ajutând lucrurile de a risca pentru toți ceilalți..
Se ocupă cu iubitorii de risc profesional
Iubitorii de risc tind să echilibreze multe dintre tehnicile conservatoare de gestionare a portofoliului. Aceasta este alegerea lor atunci când își gestionează propriile investiții. Dacă un iubitor de risc folosește un consilier financiar, cu toate acestea, poate fi foarte dificil pentru consilier. Unii consilieri dedică timp semnificativ în relația cu prejudecățile cognitive sau emoționale înainte de a se angaja cu portofoliul clientului. Iubirea de riscuri nu este ceva care trebuie vindecat sau eliminat, ci vizează mai degrabă o parte din capitalul disponibil, pentru a evita să acționezi. De aici vine, desigur, ideea de capital de risc. Consilierii financiari vor avea de lucru suplimentar în găsirea unei metode de evaluare pentru alocarea acelui capital de risc într-un mod care să sateze toleranța la risc mai ridicată a clientului, în timp ce se află în limitele acceptabile ale unei tranzacții cu recompense de risc.
