Ce este un dosar S-8?
O înregistrare S-8 este o înregistrare SEC necesară companiilor care doresc să emită capitaluri proprii angajaților lor.
Formularul S-8 prezintă detaliile unei emisiuni interne a stocurilor sau a opțiunilor angajaților similare cu depunerea unui prospect. O companie prezintă o înregistrare S-8 pentru programe de stocuri care sunt destinate beneficiului personalului care include lucrători, directori, trustee, parteneri generali, ofițeri ai companiei, consultanți și consilieri.
Au fost introduse modificări pentru a reglementa mai bine înregistrările S-8 pentru a preveni abuzurile la emiterea de stoc. Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) a încercat să oprească cazurile în care emitenții și promotorii de acțiuni manipulau înregistrările S-8 pentru a face oferte ilegale de valori mobiliare.
O schemă comună ar include o persoană care a fost desemnată consultant pentru companie, chiar dacă nu a furnizat niciodată servicii de consultanță. Persoana fizică poate acționa pentru a promova stocul în scopul creșterii prețului său de piață. Individul ar primi o cantitate mare de acțiuni printr-un program intern înregistrat printr-o înregistrare S-8 și apoi va vinde imediat toate acțiunile pe piața publică. Emitentul stocului ar primi, la rândul său, încasările.
Reguli care guvernează înregistrările S-8
Cerințele de înregistrare pentru înregistrările S-8 au fost actualizate pentru a se asigura că consultanții care primesc stocuri în acest mod furnizează, de asemenea, servicii de bună credință pentru emitent. Aceste servicii nu trebuie să fie legate de vânzarea de valori mobiliare într-o tranzacție de strângere de capital. De asemenea, serviciile consultantului nu pot promova sau menține o piață pentru titlurile emitentului.
SEC a introdus modificări suplimentare cerințelor de înregistrare pentru a restricționa companiile care au finalizat fuziunile inversate cu companiile de tip shell să facă înregistrări S-8. Cerințele precizează că solicitantul înregistrării pentru o înregistrare S-8 nu trebuie să fie o societate comercială și nici o companie de marfă timp de cel puțin 60 de zile înainte de înregistrare. În cazul în care emitentul a fost o societate comercială în orice moment înainte, acesta trebuie să depună documente la SEC cu cel puțin 60 înainte de depunerea S-8 pentru a arăta că nu mai este o societate comercială.
Înregistrările S-8 includ interdicții suplimentare către care pot fi distribuite acțiunile de capitaluri proprii. Titlurile nu pot fi decontate către persoane fizice sau entități care promovează activ sau cumpărează în alt mod stocul prin buletine informative sau prin alte mijloace.
Companiile care depun înregistrări S-8 trebuie să plătească taxe de înregistrare către SEC pe baza valorii stocului și a numărului total de acțiuni care vor fi emise în plan. Acțiunile și opțiunile oferite prin înregistrările S-8 au date care declară când expiră dacă nu sunt exercitate.
