DEFINIȚIA Formularului SEC 424B5
Formularul SEC 424B5 este formularul de prospect pe care companiile trebuie să îl depună pentru a dezvălui informațiile menționate în formularele 424B2 (depuse în legătură cu o ofertă primară de valori mobiliare) și 424B3 (depuse dacă au apărut modificări majore ale prospectului). Formularul SEC 424B5 prezintă informațiile actualizate despre prospect, fapte sau evenimente din formularele depuse anterior.
BREAKING DOWN SEC Formularul 424B5
Formularul SEC 424B5 trebuie depus în termen de două zile lucrătoare de la data determinării unui preț de ofertă sau a datei utilizate prima dată după data intrării în vigoare a unei oferte publice sau a unei vânzări de valori mobiliare de către companie. Companiile sunt obligate să depună formularul de prospect 424B5, în conformitate cu articolul 424 litera (b) (5) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1933.
Formularul SEC 424B5 și Legea schimbului de valori mobiliare din 1933
Legea privind valorile mobiliare din 1933 a fost adoptată pentru a se asigura că toate noile oferte de valori mobiliare destinate publicului au fost verificate integral printr-o minuțioasă atenție și că riscurile și recompensele au fost clar detaliate în declarația de înregistrare și în prospect. Acest lucru este pentru a se asigura că toți investitorii potențiali au cunoștințe complete înainte de a-și asuma riscuri nejustificate și de a pierde banii.
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) este agenția federală de reglementare responsabilă cu aplicarea Legii. Orice parte care încalcă în mod voit Legea din 1933 este supusă la cinci ani de închisoare, o amendă de 10.000 USD sau ambele. Această lege deține de asemenea administratorii, avocații, contabilii, sindicatul de înscriere și toate persoanele care au semnat declarația de înregistrare răspunzând civil pentru declarații false și înșelătoare pe care le conțin declarația de înregistrare și / sau prospectul.
Legea este atât de strictă, deoarece a fost creată pe calea accidentului bursier din 1929, adusă în parte din cauza lipsei de transparență. Astfel, această legislație avea două obiective principale: asigurarea unei mai mari transparențe în situațiile financiare și instituirea legilor împotriva reprezentărilor greșite și a activităților frauduloase pe piețele valorilor mobiliare.
Formularul SEC 424B5 și Ofertele publice inițiale
Formularul SEC 424B5 trebuie completat dacă apar modificări materiale ale prospectului companiei înainte de o ofertă publică inițială (IPO). IPO apar adesea pentru companii mai mici, mai tinere, care doresc extinderea capitalului; cu toate acestea, marile companii private care doresc să devină tranzacționate public pot, de asemenea, să facă obiectul unei operațiuni de plasament. În majoritatea IPO, compania publică sau emitentă primește asistența unei firme de subscriere. Acest subscriptor, adesea o bancă de investiții, ajută la determinarea tipului de garanție care trebuie emis, cel mai bun preț de ofertă, cantitatea de acțiuni care urmează să fie emise și timpul de a aduce tranzacția pe piață.
