Pentru mulți investitori, standardul de utilizare a fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF-uri) este ca investiție de cumpărare și deținere, dar unii comercianți profesioniști merg într-o direcție diferită. Unele ETF-uri de piață și sectoare, în general, privite ca instrumente de cumpărare și deținere sunt adesea foarte scurte de către profesioniști.
Comercianții profesioniști utilizează strategii, cum ar fi un stoc de tehnologie îndelungat - spun Apple Inc. (AAPL) - în timp ce acoperă acea expunere cu o poziție scurtă într-un ETF al sectorului tehnologic. Lichiditatea, spread-urile strânse și costurile adesea scăzute pentru împrumuturi găsite pe ETF-urile majore ale pieței largi, cum ar fi SPDR S&P 500 ETF (SPY) sunt printre motivele pentru care profesorii se orientează către ETF-uri pentru expunerea la scară mare.
„Cele mai multe vânzări scurte ETF sunt realizate în esență ETF-uri cu indicele de referință ponderat la capac și sunt utilizate pentru a reduce, compensa sau gestiona altfel riscul unei poziții financiare aferente”, potrivit Fidelity. "Tranzacția dominantă de vânzare scurtă ETF compensează integral sau parțial riscul de piață pentru o poziție lungă asociată. Riscul ascendent al oricărei vânzări scurte este teoretic mai mare decât riscul dezavantaj al unei achiziții (lungi), dar riscul invers al poziției scurte este redus prin modul în care majoritatea vânzărilor scurte ETF sunt utilizate în tranzacții de tip arbitraj pentru a compensa alte riscuri."
De fapt, SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) și Invesco QQQ (QQQ), Nasdaq-100 de urmărire ETF, sunt aproape întotdeauna cele mai scurte trei ETF-uri din SUA. Așa se întâmplă astăzi, dar sunt date recente din Partenerii S3 indică, comercianții au crescut pariurile în valuri în unele alte ETF-uri cunoscute în cursul săptămânii care s-a încheiat la 16 februarie. miliarde și, respectiv, 566 milioane dolari, în noua activitate de scurtă durată, conform datelor S3 Partners. (Pentru mai multe, consultați: Bazele vânzării scurte .)
Bearish on Bonds
Datele confirmă, de asemenea, că un interes scăzut crește în unele ETF-uri cu obligații corporative cu nume mari, incluzând atât tarifele de investiții, cât și tarifele de junk. Pe o bază combinată, interesul scurt pentru iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD) și iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) a sărit cu 900 de milioane de dolari săptămâna trecută, potrivit S3. LQD este cel mai mare ETF de obligațiuni corporative, în timp ce HYG este cel mai mare ETF de junk bond.
Cel puțin o ETF de obligațiuni pentru piețele emergente a înregistrat, de asemenea, un salt în interesul scurt. ETF (EMB), iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB), cel mai mare fond de creanță al piețelor emergente de orice fel, a înregistrat o creștere a dobânzii scurtă de 178 milioane dolari pentru săptămâna care s-a încheiat pe 16 februarie, potrivit S3. Comercianții ar putea viza EMB pe așteptările ca dolarul american să fie redus. Un dolar mai puternic poate duce la creșterea costurilor de finanțare externă pentru emitenții piețelor emergente la datorii în lei, pe care EMB le deține. (Pentru mai multe informații despre acest ETF, consultați: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF .)
Nu doar EMB
EMB nu este singura piață emergentă ETF care atrage pariuri proaspete de urs. Săptămâna trecută, comercianții au înregistrat un interes scăzut pentru iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) și iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) cu 289 milioane USD, respectiv 152 milioane dolari, conform datelor S3. Comercianții ar putea utiliza poziții scurte pe piețele emergente diversificate ETF-uri pentru a acoperi o expunere îndelungată în fonduri dintr-o singură țară sau stocuri individuale ale piețelor emergente. Anul până în prezent, cele mai mari ETF-uri din China, Rusia și Coreea de Sud, ca trei exemple, au adunat aproape 700 de milioane de dolari în mod combinat. (Pentru lectură suplimentară, consultați: ETF-urile pentru piețele emergente: noile frontiere ESG .)
