Ce este o marjă de lichidare?
Marja de lichidare este valoarea tuturor pozițiilor dintr-un cont de marjă. Acestea pot include atât poziții lungi, cât și scurte.
Deoarece conturile de marjă sunt supuse apelurilor de marjă, actuala marjă de lichidare este o preocupare semnificativă atât pentru comercianții de marjă, cât și pentru brokerii lor. Dacă marja de lichidare devine insuficientă pentru a susține pozițiile comerciantului, brokerul poate lichida acele poziții pentru a-și reduce riscul.
TAKEAWAYS CHEIE
- O marjă de lichidare este valoarea curentă a unui cont de marjă bazat pe depozitele sale în numerar și cea mai recentă valoare de piață a pozițiilor sale deschise. Dacă comercianții permit marjele lor de lichidare să devină prea mici, pot fi confruntați cu apeluri de marjă de la brokerii lor. își poate crește marjele de lichidare prin depunerea de numerar suplimentar în conturile lor. De asemenea, pot fi utilizate și alte forme de garanție.
Înțelegerea marjelor de lichidare
Tranzacționarea marjei este practica de a împrumuta bani de la un broker pentru a executa tranzacții în pârghie. La cumpărarea de valori mobiliare, această tranzacție cu efect de pârghie constă în împrumutarea numerarului de la broker și utilizarea acesteia pentru achiziționarea de valori mobiliare. Atunci când se angajează în vânzarea pe termen scurt, tranzacționarea cu efect de levier implică împrumutarea titlurilor de valoare din inventarul brokerului. Vânzătorul scurt în prag vinde apoi acele titluri și încearcă să le răscumpere pe viitor la un preț mai mic.
Când utilizați marja, un comerciant trebuie să fie atent pentru a se asigura că valoarea totală a contului de marjă nu scade sub un anumit nivel. Valoarea contului, care se bazează pe prețurile pieței, este cunoscută sub numele de marja de lichidare.
Pentru a ilustra, luați în considerare un scenariu în care un comerciant efectuează o serie de achiziții de acțiuni în pârghie. Să presupunem că acele achiziții încep să genereze pierderi. Apoi, marja de lichidare a contului va începe să scadă. Dacă declinul continuă, acesta va ajunge până la punctul în care brokerul are dreptul să inițieze un apel de marjă.
Un apel de marjă ar obliga efectiv comerciantul să ofere garanții suplimentare pentru cont pentru a-și reduce nivelul de risc. De obicei, această garanție constă în depunerea mai multor numerar în contul de brokeraj. Această numerar devine parte a marjei de lichidare, ridicând nivelul marjei peste pragul necesar.
Tipuri de marje de lichidare
Dacă un investitor sau comerciant deține o poziție îndelungată, marja de lichidare este egală cu ceea ce ar păstra investitorul sau comerciantul dacă poziția ar fi închisă. Dacă un comerciant are o poziție scurtă, marja de lichidare este egală cu ceea ce comerciantul ar trebui să cumpere garanția.
Exemplu de marjă de lichidare
Sarah este un comerciant de marjă care și-a investit întreaga sumă de 10.000 USD într-o singură acțiune folosind un efect de levier 100%. Pentru simplitate, presupunem că Sarah a plătit deja dobânda de marjă necesară. Ea are acum controlul în valoare de 20.000 USD. Cu toate acestea, marja inițială de lichidare este de numai 10.000 USD. 10.000 USD este ceea ce Sarah ar primi dacă contul ar fi închis.
Să presupunem că stocul Sarah a avut rezultate slabe și a scăzut cu 25%. Având în vedere că Sarah a folosit inițial un levier 2: 1, asta înseamnă că a pierdut 50% din investiția inițială. Contul Sarah are acum o marjă de lichidare de doar 5.000 de dolari, dar comandă un stoc în valoare de 15.000 de dolari. În acest moment, o brokeraj mai conservator ar putea deveni preocupat și să facă un apel de marjă.
