Din 2008, când Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor la zero și le-a menținut acolo la nesfârșit, stocurile plătitoare de dividende au devenit una dintre cele mai eficiente modalități de a câștiga o rată a dobânzii garantată care se ridică la mai mult decât alunele. Începând cu 2018, investițiile bancare, cum ar fi piețele monetare și certificatele de depozit (CD-uri), care erau bune pentru cel puțin 5% rata de rentabilitate, plătesc în continuare semnificativ mai puțin; rata continuă este de aproximativ 3%. Totuși, stocurile de dividende pot plăti 10% sau mai mult, în unele cazuri.
De ce investitorii aleg stocurile de dividende
Pentru un investitor care dorește să primească plăți constante de dobânzi la 10.000 USD, acțiunile cu plata dividendelor sunt soluția evidentă. Prin localizarea unei companii care plătește un dividend de 10%, investitorul poate primi un cec trimestrial de dividende pentru 250 de dolari și câștigă la orice creștere a acțiunii în sine. În schimb, cu un CD care plătește 1%, dobânda sa trimestrială este de 25 USD și nu are nicio modalitate suplimentară de a câștiga bani din investiție.
Provocarea vine atunci când o companie își suspendă dividendul, ceea ce nu este un fenomen rar. Pentru un investitor care a ales un stoc în principal pentru dividend, o suspendare a acestui beneficiu reprezintă o mulțime de vânzări de acțiuni. Cel mai prudent mod de a lua această decizie este de a determina de ce compania își suspendă dividendul și motivația investitorului pentru deținerea acțiunii.
Motivul suspendării
Companiile suspendă dividendele din diferite motive. Uneori este vorba despre o problemă de flux de numerar, ceea ce este un motiv legitim de îngrijorare pentru investitori. Alte ori, compania dorește să redirecționeze acești bani către o oportunitate de creștere, cum ar fi dobândirea unui concurent sau extinderea pe o nouă piață.
O suspendare a dividendului este însoțită aproape întotdeauna de un comunicat de presă. Merită timpul investitorului să-l citească și să încerce să înțeleagă motivul specific pentru care compania își suspendă dividendul. Oamenii care scriu aceste rapoarte sunt maeștri ai spinului și au tendința să ofere informații obscure care ar putea determina investitorii să creadă că stocul este îndreptat către o scădere. Dacă comunicatul de presă nu precizează în mod clar și explicit un motiv logic pentru suspendare, s-ar putea să fie momentul să aruncați stocul.
Pe de altă parte, un comunicat de presă care stabilește clar un plan de creștere pentru companie poate indica faptul că stocul merită reținut, chiar dacă venitul din dividende pe care l-a furnizat temporar dispare.
Motivația investitorului
Investitorii aleg stocuri de dividende pentru venitul lor garantat regulat, dar de multe ori, aceasta nu este singura lor motivație. Dacă un stoc are perspective bune de creștere și este bine poziționat pentru a oferi profituri puternice în viitorul apropiat, este posibil ca o suspendare a dividendelor să nu fie un motiv bun pentru a vinde. Dividendele se adaugă efectiv la randamentele unei acțiuni; o bursă care generează randamente anuale de 12% și achită un dividend de 3% are randamente anuale efective de 15%. Un investitor care proiectează un stoc pentru a crește cu 20% în anul următor nu ar trebui să îl descarce doar pentru că compania suspendă un dividend de 3%. Chiar și fără dividend, stocul bate piața, iar un înlocuitor egal sau mai bun este dificil de găsit.
Consilier Insight
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Financial Group, Cleveland, OH
Dacă o companie își taie dividendul sau îl elimină cu totul, investitorii ar trebui să afle mai întâi de ce. Analiza situațiilor financiare și a comunicatelor de presă este un loc bun pentru a începe. Motivul reducerii ar putea fi negativ, cum ar fi dificultatea menținerii veniturilor. Motivul ar putea fi, de asemenea, pozitiv, cum ar fi planurile de a investi într-un nou proiect care speră să genereze valoare viitoare.
Dacă vindeți sau nu stocul ca răspuns depinde de strategia dvs. de investiții. Dacă dețineți acțiuni în principal pentru venituri, vânzarea poate fi o opțiune bună. Dacă investiți în stoc pentru o rentabilitate absolută, atunci nu ar trebui să vă preocupați doar de plățile cu dividende, accentul trebuie să fie pus pe sănătatea financiară pe termen lung a companiei.
