Care este raportul de vânzare pe termen scurt de specialitate
Raportul de vânzare pe termen scurt al specialiștilor este o măsură a activității de vânzare pe termen scurt a specialiștilor de la New York Stock Exchange (NYSE). Raportul compară acea activitate cu vânzările scurte ale întregii NYSE. Semnificația acestei măsuri a scăzut în ultimii ani.
BREAKING DOWN Specialist Raport de vânzare scurtă
Raportul de vânzare pe termen scurt de specialitate este o măsură a activității de vânzare pe termen scurt de către producătorii de piață la New York Stock Exchange. Acești producători de piață sunt cunoscuți ca specialiști. Fiecare este însărcinat cu echilibrarea comenzilor de cumpărare și vânzare primite într-un portofoliu de acțiuni, pentru a facilita tranzacționarea acțiunilor respective. Mulți analiști consideră că specialiștii au o perspectivă unică asupra activității de tranzacționare și, prin urmare, fac pariuri mai bine informate cu propriile tranzacții. Contrarienii ar putea să răspundă că, timp de mai mulți ani, supravegherea specialiștilor din NYSE a fost ușoară și indică acțiuni disciplinare pe care schimbul a luat-o împotriva unei mîini de firme de specialitate în 2003. Firmele au fost acuzate că au abuzat poziția lor pentru a profita din activitatea de tranzacționare atunci când ar fi trebuit să acționeze ca facilitatori neutri. Specialiștii au fost deplasați din ce în ce mai mult de către platformele de tranzacționare electronică din NYSE și din alte schimburi, dar susținătorii sistemului de specialitate susțin că oferă lichidități și gestionează volatilitatea într-un mod pe care electronica nu îl poate.
Acest raport este calculat prin împărțirea numărului de vânzări scurte ale specialiștilor la numărul total de vânzări scurte pe NYSE. Schimbul publică aceste date cu un interval de timp de aproximativ două săptămâni.
Rata de tranzacții de înaltă frecvență și de vânzare scurtă
Raportul de vânzare pe termen scurt al specialiștilor a devenit un indicator mai puțin utilizat la începutul secolului XXI. Un motiv pentru aceasta este creșterea tranzacționării cu frecvență înaltă (HFT) și impactul pe care l-a avut asupra numărului total de vânzări scurte sau a interesului scurt pe piețele actuale. Deoarece HFT a crescut în ultimii ani, a reprezentat o parte semnificativă de interes scurt. Totuși, aceste tranzacții nu sunt neapărat pariurile în voga pe piață pe care le-ar fi putut face în trecut. Comercianții cu frecvență înaltă tind să își acopere rapid pozițiile scurte și au îmbunătățit foarte mult accesul la stocurile cu capacități mici. Acest acces oferă comercianților o gamă mai largă de companii pe scurt. Ambii factori înseamnă că un vânzător de frecvențe scurte de înaltă frecvență tinde să fie expus unui risc mult mai mic decât un vânzător scurt tradițional în trecut. Un risc mai mic duce la o vânzare mai scurtă, ceea ce poate denatura importanța porțiunii de interes de scurtă durată a specialiștilor.
