Față de creșterea incertitudinii geopolitice stimulată de probleme precum războiul comercial SUA și China și Brexit, variabilitatea rentabilităților între stocurile individuale a fost mai mare decât variabilitatea rentabilităților pe sectoarele bursei în primul trimestru al anului 2019, potrivit analizei Bank of America Merrill Lynch, conform raportului The Wall Street Journal. În cea mai mare parte a perioadei din 2012 până în 2018, s-a întâmplat contrariul, ceea ce face ca alegerea unui indice sau a unui sector să fie extrem de important pentru mulți investitori. Acum valul s-a transformat.
"Ai câștigat mai mulți bani în sectoarele corecte decât stocurile corecte în general", a spus Savita Subramanian, șefa de capital american și strategie cantitativă la Bank of America, Merrill Lynch. un stoc sau un alt scurt ", a adăugat ea. Tabelul de mai jos rezumă schimbarea investitorilor individuali care sunt clienți ai diviziei de gestionare a averii BofAML. În mod colectiv, au la dispoziție aproximativ 2, 8 trilioane de dolari la depozit la firmă.
Clienții Merrill Lynch acum cumpără stocuri individuale
(Activitate printre clienții de gestionare a bogăției)
- Au fost vânzători neri de acțiuni individuale, 2008-2017Compărații nete de 22, 3 miliarde de dolari în 2018Acumpărări net de 15 miliarde USD YTD 2019 până la 17 mai Rata de rulare de 40 miliarde USD pentru 2019 (+ 79% din 2018) Alocarea la acțiuni individuale acum 40% (a fost 37 % în 2018) Fondurile mutuale și participațiile ETF au scăzut
Semnificația pentru investitori
Experiența BofAML nu este unică. De exemplu, de asemenea, în Jurnal, clienții firmelor de brokeraj cu reduceri online E * TRADE Financial Corp. și TD Ameritrade au fost și cumpărători nete de acțiuni individuale în 2019. La început, stocurile din serviciile de comunicații, tehnologia informației și energie au fost preferatele din acest an. La aceștia din urmă, clienții au fost cumpărători nete în ianuarie și martie, dar vânzători nete în februarie și aprilie. Cu toate acestea, articolul adaugă, industriei nu are date cuprinzătoare cu privire la mutările investitorilor în și din stocurile individuale comparabile cu datele culese și raportate pe fonduri mutuale și ETF-uri.
În 2018, stocurile au prezentat un grad ridicat de corelație, în creștere sau în scădere, în mare măsură, ca răspuns la știri și la așteptarea așteptărilor cu privire la forțele macro, precum ratele dobânzilor și creșterea PIB-ului, mai degrabă decât la rezultatele specifice companiei, a spus Subramanian. După cum s-a menționat mai sus, stocurile individuale au început să se miște mai independent în primul trimestru al anului 2019, iar acest lucru, plus scăderea evaluărilor în urma vânzării din decembrie 2018, au contribuit la popularitatea crescută a cotelor de acțiuni în rândul investitorilor individuali, a menționat ea.
Goldman Sachs și-a încurajat clienții să investească în acțiuni individuale, în special în cele care s-au deplasat independent de piață în ansamblu, printre care Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) și Monster Drink Corp (MNST), indică Jurnalul. Câștigurile anuale până la 28 mai 2019 pentru aceste stocuri sunt de 29, 7%, 36, 8% și, respectiv, 26, 5%, față de 11, 8% pentru indicele S&P 500 (SPX).
Privind înainte
Fondurile mutuale cu capacități mari gestionate în mod activ se bucură de o performanță ridicată în 2019, 42% crescând valorile de referință, comparativ cu media pe 10 ani de 34%, pe analiză realizată de Goldman Sachs. Replica este că o majoritate nu reușește încă să bată alternativele gestionate pasiv.
În ultimii patru ani, fondurile administrate în mod activ au înregistrat retrageri nete de 855 miliarde de dolari, în timp ce fondurile pasive s-au bucurat de intrări nete de 2 trilioane de dolari, pe datele din Morningstar citate de Jurnal. Se pare că și managerii activi care slabesc își pierd activele către investitori individuali, care se pare că nu pot face mai rău.
