Atunci când prețurile cresc pentru energie, alimente, mărfuri și alte bunuri și servicii, întreaga economie este afectată. Creșterea prețurilor, cunoscută sub numele de inflație, are un impact asupra costului vieții, a costului activității, a împrumutului de bani, a creditelor ipotecare, a producțiilor de obligațiuni corporative și guvernamentale și a oricărei alte fațete ale economiei.
Inflația poate fi atât benefică pentru redresarea economică, cât și, în unele cazuri, negativă. Dacă inflația devine prea mare, economia poate suferi; invers, dacă inflația este controlată și la niveluri rezonabile, economia poate prospera. Cu o inflație controlată și mai mică, ocuparea forței de muncă crește. Consumatorii au mai mulți bani pentru a cumpăra bunuri și servicii, iar economia beneficiază și crește. Cu toate acestea, impactul inflației asupra redresării economice nu poate fi evaluat cu exactitate completă. Unele detalii de fond vor explica de ce rezultatele economice ale inflației vor diferi pe măsură ce rata inflației variază.
PIB
Creșterea economică se măsoară în produsul intern brut (PIB) sau valoarea totală a tuturor bunurilor și serviciilor produse. Procentul de creștere sau declin, comparativ cu anul precedent, este ajustat pentru inflație. Prin urmare, dacă creșterea ar fi de 5% și inflația de 2%, PIB-ul ar fi raportat la 3%.
Pe măsură ce prețurile cresc, valoarea dolarului scade, deoarece puterea de cumpărare erodează cu fiecare creștere a prețului bunurilor și serviciilor de bază.
Costul împrumutului
Inflație scăzută sau nulă, teoretic, poate ajuta o economie să se redreseze dintr-o recesiune sau o depresie. Cu atât inflația, cât și ratele dobânzilor scăzute, costul împrumutului de bani pentru investiții sau împrumutul pentru achiziționarea de articole cu bilete mari, cum ar fi automobilele sau asigurarea unei ipoteci la o casă sau apartament, este de asemenea scăzut. Este de așteptat ca aceste rate mici să încurajeze consumul, spun unii economiști.
Cu toate acestea, băncile și alte instituții de creditare pot fi reticente în a împrumuta bani consumatorilor atunci când ratele de rentabilitate ale creditelor sunt mici, ceea ce scade marjele de profit. Întreprinderile își pot planifica strategiile de împrumut, angajare, marketing, îmbunătățire și extindere în consecință. De asemenea, investitorii știu aproximativ ce obligații guvernamentale și corporative și alte datorii vor restitui, deoarece majoritatea acestor instrumente sunt legate de randamentele Trezoreriei.
Cu toate acestea, economiștii diferă notoriu în opinia lor. Unii economiști susțin că o rată a inflației de 6% timp de câțiva ani ar ajuta economia contribuind la rezolvarea problemei datoriilor americane, la ridicarea salariilor și la stimularea creșterii economice.
Indicele prețurilor de consum
Măsurarea standard a inflației este Indicele prețurilor de consum (IPC) guvernamental. Componentele IPC includ un „coș” de anumite bunuri și servicii elementare, cum ar fi alimente, energie, îmbrăcăminte, locuințe, îngrijiri medicale, educație și comunicare și recreere. Dacă prețul mediu al tuturor bunurilor și serviciilor din IPC ar crește cu 3% față de nivelul anului precedent, de exemplu, atunci inflația ar fi atinsă de 3%. Aceasta înseamnă, de asemenea, că puterea de cumpărare a dolarului ar fi scăzut cu 3%.
Activele dure, cum ar fi o casă sau o proprietate imobiliară, adesea cresc în valoare odată cu creșterea IPC; cu toate acestea, instrumentele cu venituri fixe pierd valoare, deoarece randamentele lor nu cresc odată cu inflația. Cu toate acestea, titlurile protejate de inflație (TIPS) sunt o excepție notabilă. Dobânzile aferente acestor valori mobiliare sunt plătite de două ori pe an la o rată fixă, întrucât principalul crește pas cu IPC, protejând astfel investiția împotriva inflației.
Linia de jos
Inflația controlată, nu mai mare de 6% și poate ceva mai mică, poate avea un impact benefic asupra redresării economice, în opinia unor economiști, în timp ce inflația de 10% sau mai mare ar avea un impact negativ. Dacă SUA continuă să-și crească datoriile și continuă să împrumute bani prin emisiuni de la Trezorerie, este posibil să fie nevoit să-și umfle în mod deliberat moneda pentru a-și retrage eventual aceste obligații. Investitorii, pensionarii sau orice persoană care are investiții cu venituri fixe vor efectua plata acestor obligații, pe măsură ce deținerea valorilor lor scade în timp ce prețurile cresc.
