Ce este o obligațiune municipală impozabilă?
O obligațiune municipală impozabilă este o garanție cu venituri fixe emise de un guvern local, cum ar fi un oraș, județ sau agenție aferentă, în care venitul din obligațiune nu este scutit de impozit. Obligațiile municipale impozabile sunt, în general, emise pentru a finanța un proiect sau o activitate care nu oferă un beneficiu major publicului. În astfel de cazuri, guvernul federal nu va permite scutirea de impozite.
Cheie de luat cu cheie
- Obligațiunile municipale impozabile sunt titluri cu venituri fixe emise de administrațiile locale. Venitul din obligațiune nu este scutit de impozit. Obligațiile municipale nu sunt scutite de taxe. Obligațiunile municipale impozabile sunt de obicei utilizate pentru a finanța proiecte care nu beneficiază în mod direct publicul larg. Aceste obligațiuni sunt populare printre investitorii instituționali și fondurile mutuale.
Cum funcționează o obligațiune municipală impozabilă
O caracteristică proeminentă a majorității obligațiunilor municipale este aceea că sunt scutite de taxe. O obligațiune municipală este o obligațiune emisă de guvernele locale și de stat pentru a finanța proiecte pentru îmbunătățirea comunității, cum ar fi construirea de școli, autostrăzi și spitale. De asemenea, o municipalitate poate emite o obligațiune în numele unei companii private care, în alt mod, nu poate obține finanțare pentru proiect.
În acest caz, obligațiunile de activitate privată atrag întreprinderile private și locurile de muncă pe care le-ar aduce în zonă. Un investitor care cumpără o obligațiune muni împrumută bani unei municipalități care promite să plătească dobândă periodic până la scadența obligațiunii, moment în care investiția principală este rambursată investitorului.
Pentru a încuraja investitorii să cumpere obligațiuni municipale, obligațiunile sunt constituite ca scutite de impozitele federale și unele impozite de stat, în funcție de situație și de legile statului individuale. Cu toate acestea, statutul de obligațiuni municipale scutite de taxe este acordat numai dacă proiectele finanțate din veniturile emisiunii oferă un beneficiu semnificativ comunității întreprinderii în general.
În timp ce mulți investitori vor alege obligațiuni municipale pentru beneficiul fiscal, în ciuda randamentului mai mic, pot exista obligațiuni impozabile disponibile care oferă un randament după impozitare mai mare, în funcție de pachetul fiscal actual al individului.
Tipuri de obligațiuni municipale impozabile
Majoritatea obligațiunilor municipale impozabile sunt emise pentru a finanța deficiențele fondurilor de pensii locale și locale. Alte situații în care pot fi emise obligațiuni municipale impozabile includ finanțarea instalațiilor sportive locale, repararea fondurilor legate de infrastructură, locuințele conduse de investitori sau refinanțarea datoriei.
Obligațiile Build America (BAB) sunt un exemplu de obligațiuni municipale impozabile. BAB-urile au fost create conform Legii americane de recuperare și reinvestire (ARRA) din 2009 și, deși sunt impozabile, au credite fiscale speciale și subvenții federale fie pentru emitentul de obligațiuni, fie pentru titular. Obligațiile municipale impozabile sunt populare printre investitorii instituționali și fondurile mutuale care nu pot profita de alte reduceri de impozite.
Cerințe pentru obligațiuni municipale impozabile
Interesul obligațiunilor municipale emise pentru finanțarea proiectelor fără beneficii publice evidente este impozabil, deoarece guvernul federal nu va subvenționa finanțarea acestor proiecte. Deoarece veniturile din astfel de obligațiuni sunt impozabile în mâinile investitorului, obligațiunile municipale impozabile oferă randamente ajustate la riscuri, comparabile cu cele disponibile de la alte entități impozabile, cum ar fi obligațiunile corporative și alte obligațiuni ale agențiilor guvernamentale. Riscurile și beneficiile fiecărei opțiuni vor varia în funcție de o serie de factori individuali.
Unele emisiuni de obligațiuni municipale impozabile sunt scutite de impozitele de stat și, adesea, de impozitele locale, în acest caz, investitorii care au reședința în statul de emitere nu sunt impozitați pe câștigurile lor din dobânzi la nivel de stat. Astfel, randamentul efectiv pe care îl câștigă pe obligațiune va fi de fapt mai mare decât randamentul declarat.
