Cuprins
- Ce este analiza tehnică?
- Bazele analizei tehnice
- Ipotezele de bază ale analizei tehnice
- Modul de utilizare a analizei tehnice
- Analiză fundamentală
- limitări
Ce este analiza tehnică?
Analiza tehnică este o disciplină de tranzacționare folosită pentru evaluarea investițiilor și identificarea oportunităților de tranzacționare prin analizarea tendințelor statistice adunate din activitatea de tranzacționare, cum ar fi mișcarea prețurilor și volumul. Spre deosebire de analiștii fundamentali, care încearcă să evalueze valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare, analiștii tehnici se concentrează pe tiparele de mișcare a prețurilor, semnale de tranzacționare și diverse alte instrumente de diagrama analitice pentru a evalua puterea sau slăbiciunea unei securități.
Analiza tehnică poate fi utilizată pe orice securitate cu date de tranzacționare istorice. Aceasta include acțiuni, futures, mărfuri, venituri fixe, valute și alte titluri. În acest tutorial, de obicei vom analiza stocurile din exemplele noastre, dar rețineți că aceste concepte pot fi aplicate la orice tip de securitate. De fapt, analiza tehnică este mult mai răspândită pe piețele de mărfuri și valutar, unde comercianții se concentrează pe evoluția prețurilor pe termen scurt.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza tehnică este o disciplină de tranzacționare folosită pentru a evalua investițiile și pentru a identifica oportunitățile de tranzacționare în tendințele prețurilor și tiparele observate în topuri. Analiștii tehnici consideră că activitatea de tranzacționare trecută și modificările de preț ale unei valori mobiliare pot fi indicatori valoroși ai mișcărilor viitoare ale prețului securității. Analiza tehnică poate fi contrastat cu analiza fundamentală, care se concentrează mai mult asupra situațiilor financiare ale unei companii, mai degrabă decât a modelelor de preț istorice sau a tendințelor acțiunilor.
Înțelegerea Vs. fundamentală Analiza tehnica
Bazele analizei tehnice
Analiza tehnică așa cum o știm astăzi a fost introdusă pentru prima dată de Charles Dow și Teoria Dow la sfârșitul anilor 1800. Mai mulți cercetători de remarcat, printre care William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould și John Magee au contribuit în continuare la conceptele Dow Theory ajutând la formează baza sa. În zilele noastre, analiza tehnică a evoluat pentru a include sute de modele și semnale dezvoltate de-a lungul anilor de cercetare.
Analiștii tehnici consideră că activitatea de tranzacționare trecută și modificările de preț ale unei valori mobiliare pot fi indicatori valoroși ai mișcărilor viitoare ale prețurilor. Aceștia pot folosi analiza tehnică independent de alte eforturi de cercetare sau în combinație cu unele concepte de considerente de valoare intrinsecă, dar cel mai adesea convingerile lor se bazează exclusiv pe graficele statistice ale unei securități. Asociația CMT este unul dintre cele mai populare grupuri care sprijină analiștii tehnici în investițiile lor cu desemnarea tehnologilor de piață în condiții (CMT), o certificare populară pentru mulți analiști tehnici avansați.
Ipotezele de bază ale analizei tehnice
Există două metode principale utilizate pentru a analiza valorile mobiliare și a lua decizii de investiții: analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală presupune analiza situațiilor financiare ale unei companii pentru a determina valoarea justă a afacerii, în timp ce analiza tehnică presupune că prețul unei garanții reflectă deja toate informațiile disponibile publicului și se concentrează în schimb pe analiza statistică a mișcărilor prețurilor. Analiza tehnică încearcă să înțeleagă sentimentul pieței în spatele tendințelor prețurilor, căutând modele și tendințe, mai degrabă decât analizând atributele fundamentale ale unei garanții.
Charles Dow a lansat o serie de editoriale care discută teoria analizei tehnice. Scrierile sale includeau două presupuneri de bază care au continuat să formeze cadrul pentru tranzacționarea analizelor tehnice.
- Piețele sunt eficiente, cu valori reprezentând factori care influențează prețul unei securități, dar mișcările prețurilor de piață nu sunt pur aleatorii, ci se mișcă în tipare și tendințe identificabile care tind să se repete în timp.
Ipoteza eficientă a pieței (EMH) înseamnă, în esență, prețul de piață al unei garanții la un moment dat în timp reflectă cu exactitate toate informațiile disponibile și, prin urmare, reprezintă adevărata valoare justă a garanției. Această presupunere se bazează pe ideea că prețul pieței reflectă suma totală a cunoștințelor tuturor participanților la piață. Deși această presupunere este, în general, considerată adevărată, ea poate fi afectată de știri sau anunțuri despre o securitate care poate avea o influență variată pe termen scurt sau pe termen lung asupra prețului unei garanții. Analiza tehnică funcționează numai dacă piețele sunt slab eficiente.
A doua presupunere de bază care stă la baza analizei tehnice, noțiunea că modificările prețurilor nu sunt aleatorii, conduce la credința analiștilor tehnici că tendințele pieței, atât pe termen scurt cât și pe termen lung, pot fi identificate, permițând comercianților de pe piață să profite de investiții bazate pe analiza tendințelor.
Astăzi, analiza tehnică se bazează pe trei ipoteze principale:
1: Piața reduce toate
Mulți experți critică analiza tehnică, deoarece are în vedere doar evoluția prețurilor și ignoră factorii fundamentali. Analiștii tehnici consideră că totul, de la elementele fundamentale ale unei companii la factori de piață largă, până la psihologia pieței, sunt deja prețuri în stoc. Acest lucru elimină necesitatea de a lua în considerare separat factorii înainte de a lua o decizie de investiții. Singurul lucru rămas este analiza evoluției prețurilor, pe care analiștii tehnici o consideră produsul ofertei și cererii pentru un anumit stoc pe piață.
2: evoluția prețurilor în tendințe
Analiștii tehnici consideră că prețurile se deplasează pe o tendință pe termen scurt, mediu și lung. Cu alte cuvinte, un preț al acțiunilor este mai probabil să continue o tendință trecută decât să se miște erotic. Majoritatea strategiilor de tranzacționare tehnică se bazează pe această presupunere.
3: Istoria tinde să se repete
Analiștii tehnici consideră că istoria tinde să se repete. Natura repetitivă a mișcărilor de preț este adesea atribuită psihologiei pieței, care tinde să fie foarte previzibilă bazată pe emoții precum frica sau emoția. Analiza tehnică folosește tiparele graficului pentru a analiza aceste emoții și mișcările ulterioare ale pieței pentru a înțelege tendințele. Deși multe forme de analiză tehnică au fost folosite de mai bine de 100 de ani, se consideră că sunt încă relevante, deoarece acestea ilustrează modele de mișcare a prețurilor care se repetă adesea.
Modul de utilizare a analizei tehnice
Analiza tehnică încearcă să prevadă mișcarea prețurilor practic oricărui instrument tranzacționabil care este în general supus forțelor ofertei și cererii, inclusiv acțiuni, obligațiuni, contracte futures și perechi de valute. De fapt, unii consideră analiza tehnică ca fiind pur și simplu studiul forțelor ofertei și cererii, așa cum se reflectă în mișcările prețurilor de pe piață. Analiza tehnică se aplică cel mai frecvent modificărilor de preț, însă unii analiști urmăresc alte numere decât prețul, cum ar fi volumul tranzacțiilor sau cifrele de dobândă deschise.
În întreaga industrie există sute de modele și semnale care au fost dezvoltate de cercetători pentru a sprijini tranzacțiile de analiză tehnică. Analiștii tehnici au dezvoltat, de asemenea, numeroase tipuri de sisteme de tranzacționare care să îi ajute să prevadă și să tranzacționeze mișcarea prețurilor. Unii indicatori sunt concentrați în principal pe identificarea tendinței actuale a pieței, inclusiv zonele de sprijin și de rezistență, în timp ce alții sunt concentrați pe determinarea puterii unei tendințe și probabilitatea continuării acesteia. Indicatorii tehnici folosiți în mod obișnuit și modelele de grafică includ linii de trend, canale, medii mobile și indicatori de moment.
În general, analiștii tehnici analizează următoarele tipuri largi de indicatori:
- Tendințe de prețModele de hartă Indicatori de volum și momentNivel de suport și rezistență
Diferența dintre analiza tehnică și analiza fundamentală
Analiza fundamentală și analiza tehnică, principalele școli de gândire când vine vorba de abordarea piețelor, se află la capetele opuse ale spectrului. Ambele metode sunt utilizate pentru cercetarea și prognozarea tendințelor viitoare ale prețurilor la acțiuni, precum și orice strategie de investiții sau filozofie, ambele au avocații și adversarii lor.
Analiza fundamentală este o metodă de evaluare a valorilor mobiliare prin încercarea de a măsura valoarea intrinsecă a unui stoc. Analiștii fundamentali studiază totul, de la condițiile generale ale economiei și industriei, până la starea financiară și gestionarea companiilor. Câștigurile, cheltuielile, activele și pasivele sunt caracteristici importante pentru analiștii fundamentali.
Analiza tehnică diferă de analiza fundamentală prin faptul că prețul și volumul stocului sunt singurele inputuri. Presupunerea de bază este că toate elementele fundamentale cunoscute sunt incluse în preț; astfel, nu este necesar să le acordăm o atenție deosebită. Analiștii tehnici nu încearcă să măsoare valoarea intrinsecă a unei garanții, ci folosesc în schimb diagrame de stocuri pentru a identifica tiparele și tendințele care sugerează ce va face un stoc în viitor.
Limitările analizei tehnice
Principalul obstacol al legitimității analizei tehnice este principiul economic al ipotezei piețelor eficiente. Conform EMH, prețurile de pe piață reflectă deja toate informațiile actuale și din trecut și astfel nu există niciun fel de a profita de tipare sau greșeli pentru a obține profituri suplimentare sau alfa. Economiștii și analiștii fundamentali care cred în piețe eficiente nu cred că nicio informație acționabilă este conținută în datele istorice ale prețurilor și volumului și, în plus, că istoria nu se repetă; mai degrabă, prețurile se mișcă pe măsură.
O a doua critică a analizei tehnice este că funcționează în unele cazuri, ci doar pentru că constituie o profeție care se auto-împlinește. De exemplu, mulți comercianți tehnici vor plasa o comandă de stop-loss sub media în mișcare de 200 de zile a unei anumite companii. Dacă un număr mare de comercianți au făcut acest lucru și stocul atinge acest preț, va exista un număr mare de comenzi de vânzare, care vor împinge stocul în jos, confirmând mișcarea comercianților anticipați.
Apoi, alți comercianți vor vedea scăderea prețului și își vor vinde și pozițiile, consolidând puterea tendinței. Această presiune de vânzare pe termen scurt poate fi considerată autoexecutantă, dar nu va avea prea multă influență în cazul în care prețul activului va fi săptămâni sau luni de acum înainte. Pe scurt, dacă suficientă lume folosește aceleași semnale, ar putea provoca mișcarea prevestită de semnal, dar pe termen lung, acest singur grup de comercianți nu poate conduce prețul.
