DEFINIREA Strategiei de dedicare
Strategia de dedicare este o metodă de gestionare a activelor prin care randamentul anticipat al unui portofoliu de investiții este corelat cu datoriile viitoare estimate. O strategie de dedicație este frecvent utilizată în fondurile de pensii și portofoliile companiilor de asigurări pentru a asigura îndeplinirea obligațiilor viitoare. Strategia de dedicare se mai numește dedicarea portofoliului, potrivirea fluxurilor de numerar și strategia de portofoliu structurată.
BREAKING DOWN Strategie de dedicare
O strategie dedicată implică o potrivire a fluxurilor de numerar, astfel încât veniturile din investiții vor oferi fonduri pentru cheltuielile de capital anticipate. Fondurile de pensii și companiile de asigurări pot prognoza cu exactitate obligațiile viitoare, care tind să fie substanțiale. Portofoliile lor includ, de obicei, titluri cu venituri fixe cu risc scăzut, cum ar fi obligațiuni corporative de grad de investiții, obligațiuni guvernamentale și titluri garantate de credite ipotecare, care permit fluxuri de venituri previzibile să corespundă obligațiilor viitoare proiectate.
Fondurile de pensii și companiile de asigurări trebuie să fie conservatoare în ceea ce privește investițiile, deoarece au nevoie de certitudinea (în măsura posibilității aflate sub controlul lor) de a genera venituri suficiente pentru a-și îndeplini obligațiile asumate față de beneficiarii de pensii și deținătorii de polițe. La nivel individual, de asemenea, un plan de investiții pentru a „dedica” o parte din active pentru a produce venituri pentru a plăti anumite cheltuieli cunoscute - scolarizare, cheltuieli de nuntă, pensionare, ca exemple - face parte dintr-o strategie înțeleaptă de gestionare a banilor.
Un exemplu de limbaj al strategiei de dedicare
Sistemul de pensionare a angajaților publici din California (CalPERS) este explicit în folosirea cuvântului „dedicat” pentru a descrie scopul unuia dintre fondurile sale de încredere: „Fondul de angajare al beneficiarilor angajatorilor din California (CERBT) este un fond fiduciar din secțiunea 115 dedicat la prefinanțarea altor beneficii post-angajare (OPEB) pentru toate agențiile publice calificate din California… Prin aderarea la acest fond de încredere, agențiile publice din California pot ajuta la finanțarea costurilor viitoare în mare parte din veniturile din investiții oferite de către CalPERS. " „Dedicat” implică faptul că CalPERS investește active, astfel încât acestea să ofere venituri doar în scopul finanțării OPEB.
