Graficele punctuale și cifre (P&F) au făcut parte din caseta de instrumente a tehnicianului de mai bine de un secol. Acestea au fost folosite de Charles Dow la sfârșitul secolului al XIX-lea, iar Victor deVilliers a publicat prima explicație detaliată a acestei tehnici în cartea sa din 1933 „Metoda punctului și figurii de anticipare a mișcărilor de prețuri de acțiuni”.
Graficele P&F urmăresc doar modificările prețurilor și ignoră timpul. Susținătorii acestei tehnici consideră că concentrarea exclusivă asupra modificărilor de preț elimină zgomotul zilnic al pieței. Comercianții consideră că, ignorând mișcările mai mici, ar trebui să fie mai ușor să identifice niveluri semnificative de sprijin și rezistență. vă vom prezenta mai multe modele populare de P&F, care pot fi utile în identificarea potențialelor descoperiri.
Utilizarea unui instrument tradițional
Cele mai simple semnale comerciale pe o diagramă P&F sunt capăturile duble și fundurile duble (figura 1). Un semnal dublu de cumpărare are loc atunci când o coloană de X - care sunt utilizate pentru a nota prețurile în creștere - depășește partea superioară a coloanei X anterioare. Un semnal de vânzare cu fundul dublu este dat atunci când o coloană de Os - care arată prețurile în scădere - se încadrează într-o casetă sub coloana O anterioară.
Double Top Double Double Bottom
figura 1
Doar trei coloane sunt necesare pentru a identifica un dublu top sau dublu fund. Aceste semnale arată doar că prețul acțiunii a atins un nivel mai mare sau mai mic și că este posibil ca impulsul să continue în direcția defalcării. Sunt foarte utile pentru identificarea tendinței pe termen scurt și pentru identificarea stocurilor care tocmai au ieșit dintr-un model de consolidare.
O altă caracteristică plăcută a graficelor P&F este că punctele de stop-loss sunt ușor identificate. În cazul modelelor simple discutate aici, un comerciant ar putea plasa o comandă de oprire chiar sub prețul în care s-a produs întreruperea. Dacă este vorba despre o defalcare falsă, stocul se va întoarce rapid în zona de congestionare, sub noua maximă indicată de partea superioară dublă sau deasupra noului nivel indicat de fundul dublu. În ambele cazuri, pierderea este limitată la doar câteva puncte.
Triple Top / Bottom
Un semnal de cumpărare mai complex este tripla top, în care o coloană de X se ridică deasupra a două coloane X anterioare. Aceasta înseamnă că taurii nu au reușit să împingă prețul peste un anumit nivel de preț în două ocazii separate în trecut și semnalează impulsul.
Pe de altă parte, semnalul de vânzare cu fundul triplu rezultă dintr-o coloană de Os care se află sub două coloane anterioare ale Os (așa cum se vede în figura 2). Aceste tipare necesită formarea a cel puțin cinci coloane, iar mai multe coloane din modelele P&F indică ținte de preț mai mari, deoarece decalările tind să fie mai dramatice.
Triple Top Cumpără Vânzare triplă de jos
Figura 2
După ce unul dintre modelele menționate semnalează un semn de cumpărare / vânzare, următorul pas este determinarea unei ținte strategice de preț. O metodă obișnuită pentru alegerea unei ținte este înmulțirea numărului de coloane din modelul de congestionare și înmulțirea acestui număr cu dimensiunea casetei (modificarea prețului minim care trebuie să apară pentru o anumită perioadă înainte de a se adăuga o diagramă X sau O). De exemplu, așa cum se arată în graficul de mai jos, un comerciant poate vedea că modelul are o lățime de șase coloane și fiecare casetă reprezintă o mișcare de 0, 50. Obiectivul de 3 dolari pentru această mișcare depășește riscul cu un factor de trei la unu, făcând din acesta un comerț atractiv.
Figura 3: Semnalizare cu fund dublu și triplu sus
Figura 3 demonstrează, de asemenea, aplicarea modelelor P&F ca strategie de tranzacționare. Un semnal de vânzare cu fundul dublu este dat aproape de 18 dolari. Comercianții ar putea acționa asupra acelui semnal prin închiderea pozițiilor lungi, vânzarea scurtă sau cumpărând opțiuni de vânzare. Comercianții ar trebui să ia în considerare închiderea pozițiilor lungi atunci când graficul P&F este pe un semnal de vânzare. Acest tip de grafic este conceput pentru a filtra zgomotul pieței și este de așteptat să prezinte schimbări în tendință. Un comerciant este cineva care caută profituri rapide și ar trebui să dețină stocuri care sunt în trend ascendent.
Vânzare scurtă spre profit
Este posibil ca comercianții agresivi să dorească să vândă stocul pe scurt pe acest semnal de vânzare, ceea ce înseamnă să vândă un stoc pe care nu îl dețin. Pentru a face acest lucru, comerciantul trebuie să utilizeze un cont de marjă și să facă față unui risc mare. Atunci când deschid o poziție scurtă, comercianții care speră să profite de scăderea prețurilor împrumută stocul înainte de a-l putea vinde. Aceștia vor trebui să ramburseze stocul la o dată ulterioară și sunt responsabili pentru plata eventualelor dividende pe care stocul le câștigă și a unui cost de împrumut, care este similar cu dobânda. Dacă prețul crește, vânzătorii scurti trebuie să cumpere din nou stocul pentru a-și acoperi pozițiile de pierdere. Pierderea potențială a unei poziții scurte este nelimitată, în timp ce câștigul este limitat, deoarece un preț al acțiunilor nu poate merge niciodată sub zero.
Cumpărarea unei opțiuni de vânzare
O strategie mai conservatoare pentru a profita de la semnalele de vânzare este de a cumpăra o opțiune de vânzare pe stoc. În această strategie, comercianții profită de scăderea prețurilor în timp ce se bucură de protecția împotriva riscului limitat, deoarece pot pierde doar suma cheltuită pentru achiziționarea opțiunii.
P&F: Un instrument util
Oricare dintre aceste strategii ar fi avut succes în scenariul prezentat în figura 3, deoarece stocul a coborât direct din semnalul de vânzare cu fundul dublu și a scăzut cu peste 50% în luna următoare. Traducătorul de lungă durată ar fi vândut aproximativ 10% din cel mai mare preț atins în mitingul anterior. Vânzătorul scurt și cumpărătorul de opțiuni ar fi profitat și ar fi obținut profituri pe termen scurt, dar întrebarea este când și-ar fi închis pozițiile.
Graficul P&F este util în special pentru a arăta când se schimbă tendința. După declinul rapid, acest stoc a intrat într-o fază de consolidare, care a durat mai mult de patru luni. Graficul arată congestia, marcată de tranzacționarea fără direcție. Primul semnal cu urmărire este un semnal triplu ridicat. Acest semnal este clar marcat în figura 1 și apare aproape de un preț de 9, 50 USD. Acesta este un semnal pentru comerciantul scurt pentru a prelua profituri și a închide poziția.
Comerciantul de lungă durată ar acționa asupra acestui semnal și ar urmări poziția sa dublu în valoare destul de rapid. Comercianții de opțiuni ar cumpăra apeluri pe acest stoc și s-ar bucura de un câștig și mai mare din pârghia inerentă opțiunilor.
Linia de jos
Comercianții cu experiență sunt conștienți că nu toate semnalele P&F vor funcționa la fel de bine ca și cele două din exemplul nostru. De fapt, experiența va arăta că modelele simple de P&F vor funcționa aproximativ jumătate din timp. O caracteristică excelentă a analizei P&F este că comercianții pot utiliza cu ușurință zonele de congestie care preced semnalul pentru a identifica punctele de stop-loss și, în acest fel, să-și limiteze pierderile atunci când semnalul cedează.
Cu toate acestea, comercianții care se bazează doar pe semnalele P&F simple pot fi dezamăgiți de rezultatele obținute. Comercianții cu experiență preferă semnalul de cumpărare triplu, care depășește adesea piața. Poate că cea mai bună utilizare pentru graficele P&F este pentru comercianți să le folosească ca parte a unei strategii de tranzacționare, de exemplu, evaluând tendința generală de la cel mai recent semnal și acceptând tranzacții pe baza unui alt indicator, cum ar fi un oscilator precum indicele de rezistență relativă sau RSI.
