Există multe ramuri diferite ale științei; biologie, zoologie, fiziologie și botanică, doar pentru a numi câteva. Frecventa dintre aceste diverse ramuri este aceea că participă la studiul științelor vieții. Toate se concentrează pe studiul organismelor vii, procesele lor de viață și interrelațiile. Segmentul tehnologiei științelor vieții din economie este un domeniu variat la care participă multe companii. În cadrul acesteia, investitorii vor găsi multe oportunități potențiale de a cumpăra acțiuni ale companiilor de top.
Prezentare generală a afacerii
Una dintre cele mai mari companii la nivel mondial din industria vieții, Thermo Fisher Scientific (TMO), este o companie de capitalizare a pieței de 75 de miliarde de dolari, care are misiunea „de a permite clienților noștri să facă lumea mai sănătoasă, mai curată și mai sigură. Ajutăm clienții să accelereze cercetarea științelor vieții, să rezolvăm provocări analitice complexe, să îmbunătățim diagnosticul pacienților și să creștem productivitatea de laborator.
Cheie de luat cu cheie
- Există multe ramuri
Thermo Fisher Scientific este o amalgamare a mai multor companii diferite care s-au contopit pentru a forma compania actuală. Achizițiile majore ale companiei în ultimul deceniu și-au creat mărcile cele mai proeminente, Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific and Unity Lab Services, care s-au combinat pentru a cuprinde cele patru segmente de operare Solutions Life Sciences, Instrumente analitice, Diagnostice de specialitate și Produse și servicii de laborator.
Segmentul de soluții ale științelor vieții: oferă un portofoliu de reactivi, instrumente și consumabile utilizate în cercetarea biologică și medicală, descoperirea și producerea de noi medicamente și vaccinuri, precum și diagnosticarea bolii. Aceste produse și servicii sunt utilizate de clienți pe piața farmaceutică, biotehnologie, agricolă, clinică, academică și guvernamentală. Acest segment reprezintă 26% din venituri.
Segmentul de instrumente analitice: oferă instrumente, consumabile, software și servicii care sunt utilizate pentru o serie de aplicații în laborator, pe linia de producție și în câmp. Aceste produse și servicii sunt utilizate de clienți pe piețele farmaceutice, biotehnologie, academice, guvernamentale, de mediu și alte piețe de cercetare și industrie, precum și în laboratorul clinic. Include cromatografia și spectrometria de masă și analiza chimică. Acest segment reprezintă 19% din venituri.
Segment de diagnostic specializat: oferă kituri de teste de diagnosticare, reactivi, medii de cultură, instrumente și produse asociate pentru a servi clienților laboratoarelor medicale, clinice, farmaceutice, industriale și de siguranță alimentară. Produsele medicale, de exemplu, sunt utilizate pentru a crește viteza și acuratețea diagnosticelor, făcând îngrijirea pacientului mai eficientă și mai eficientă din punct de vedere al costurilor. Acest segment reprezintă 18% din venituri.
Segmentul de produse și servicii de laborator: oferă tot ceea ce este necesar pentru laborator și constituie 37% din venituri. TMO are un model de afaceri unic atât pentru fabricarea internă, cât și pentru produsele de aprovizionare. Ofertele lor vaste permit clienților să se concentreze pe activitățile de bază, permițându-le să aibă rezultate mai eficiente, mai productive și mai eficiente din punct de vedere al costurilor. Clienții farmaceutici, biotehnologie, academici, guvernamentali și alte piețe de cercetare și industriale, precum și laboratorul clinic, sunt clienți cheie pentru acest segment de afaceri.
Cheile investiției
Activitatea de moștenire a TMO folosește strategia de ras / lama de ras, ceea ce înseamnă că consumabilele utilizate în laboratoare oferă un flux puternic de recurent. TMO a consolidat acel flux recurent cu diversele lor achiziții, evoluând strategia de business moștenită pe noi piețe și produse. În 2016, cel mai mare segment de creștere al acestora, pe baza datelor din raportul anual al companiei, a fost activitatea de produse și servicii de laborator, care a înregistrat o rată de creștere de aproape 38, 5%. Activitatea de specialitate Diagnostic a crescut cu 18, 3% față de 2015 - cea mai lentă creștere a segmentelor. Life Sciences Solutions a înregistrat cea de-a doua creștere cea mai mare în 2016, cu puțin peste 27% față de anul precedent, iar Instrumentele Analitice au crescut cu 20, 1%.
Creșterea viitoare se preconizează atât din oportunitățile organice (creșterea piețelor și produselor existente), cât și din oportunitățile de creștere. Achizițiile care consolidează poziția deja puternică pe piață sau ajută compania să pătrundă noi oportunități de piață și produse, împreună cu sinergiile pe care le oferă, vor continua să fie în centrul atenției managementului.
În mai 2017, TMO a achiziționat compania olandeză de ingrediente medicamentoase Patheon NV pentru 5, 2 miliarde de dolari, adăugându-se celor 22 de miliarde de dolari „cumpărături” în ultimii cinci ani, relatează Bloomberg. Începând cu 2 ianuarie 2018, TMO tranzacționează la un raport preț / câștig (P / E) de 32, 24, în conformitate cu P&E 500 S / P 500 de 25, 85 ori. Capitalizarea pieței actuale este de 75 miliarde de dolari.
La fel ca în cazul tuturor strategiilor de creștere dobândite, există riscuri în ceea ce privește integrarea tranzacției sau sinergiile acordului neprevăzute / nerecunoscute. În plus, încetinirea creșterii în finanțarea cercetării și dezvoltării în domeniul sănătății, utilizarea sau rambursarea va afecta evaluarea viitoare a OTM.
Linia de jos
Thermo Fisher Scientific este o companie care ajută multe segmente de piață diferite în îndeplinirea funcțiilor lor cruciale. Fără produsele și serviciile de laborator și, de asemenea, instrumentele analitice, laboratoarele clinice nu ar fi în măsură să efectueze teste de laborator, iar companiile biotehnologice sau farmaceutice nu ar fi capabile să efectueze studii clinice. Fără produsele din segmentul de specialitate Diagnostice, siguranța alimentelor și a apei nu ar putea fi asigurată. Această companie este vitală pentru multe dintre produsele și serviciile utilizate pentru a satisface componentele cruciale ale vieții de zi cu zi. TMO are o istorie puternică de fuziune cu și achiziționarea de companii care solidifică poziția pe piață sau introduc noi piețe și produse care să se potrivească cu portofoliul lor actual, o tendință care se va continua în următorii câțiva ani.
