O fuziune colosală între două dintre cele mai proeminente companii din industria tutunului - Philip Morris International Inc. (PM) și Altria Group, Inc. (MO) - este fumată. La mai puțin de o lună după ce uniunea propusă a fost înaintată de ambele firme, Philip Morris a anunțat miercuri că a încheiat discuțiile de fuziune de 187 miliarde de dolari și, în schimb, se va concentra pe lansarea dispozitivului IQOS - un produs din tutun care nu arde căldură, aprobat de Food and Drug Administration (FDA) - ca parte a interesului său reciproc cu Altria de a realiza un viitor fără fum.
Potrivit Reuters, o sursă familiară cu negocierile a declarat că Philip Morris a primit picioare reci pe afacerea în condițiile în care presiunea de reglementare a fost montată pe producătorul de dispozitive vaping Juul Labs, o companie în care Altria deține o participație de 35%. Administrația Trump a propus recent interzicerea tuturor țigărilor electronice aromate, care reprezintă 80% din vânzările lui Juul, după o creștere în utilizarea lor de către adolescenți în ultimii doi ani. De asemenea, Phillip Morris s-a confruntat cu nemulțumirile crescânde ale acționarilor care au rămas sceptici cu privire la avantajele pe care le-ar aduce legătura celor două firme de tutun.
Știrile fuziunii eșuate coincid cu CEO-ul Juul, Kevin Burns, demisionând pentru a face loc KC Crosthwaite, care își părăsește rolul de șef de strategie și de creștere la Altria. Instalarea unui veteran cu tutun experimentat pentru a conduce compania de e-țigări poate indica intenția lui Juul de a lucra cu autoritățile de reglementare.
Din punct de vedere tehnic, prețurile pe acțiuni ale lui Philip Morris și Altria, împreună cu cele ale British American Tobacco plc (Londra), cu sediul la Londra, se situează la niveluri de sprijin cruciale și par să fie în continuare în continuarea mitingului de ajutor de ieri. Să revizuim fiecare problemă în detaliu și să fumăm câteva posibile piese de tranzacționare.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris produce și vinde țigări și alte produse care conțin nicotină, împreună cu dispozitive și accesorii electronice aferente. Compania din spatele unor mărci de țigări emblematice, precum Marlboro și Chesterfield, a raportat câștiguri ajustate de 1, 46 dolari pe acțiune în trimestrul al doilea, pe vânzări de 7, 7 miliarde de dolari. Ambele cifre au depășit așteptările Wall Street de a înregistra o creștere robustă de la an la an, de 8, 5% și 5, 4%, în monedă constantă. După raportul de câștiguri optimizate, analistul Barclays, Guarav Jain, l-a actualizat pe Philip Morris de la o greutate egală la o greutate excesivă și și-a ridicat obiectivul de preț de la 82 la 100 USD. Jain a citat orientarea revizuită a companiei de creștere a veniturilor de 6% pentru schimbare. Tranzacționând la 75, 28 dolari, cu o capitalizare de piață de 117, 12 miliarde de dolari și oferind un randament de dividende de 6, 54%, stocul a revenit cu 12, 36% an până în prezent (YTD), depășind media industriei tutunului cu 8, 43% la 26 septembrie 2019.
Acțiunile Philip Morris au oscilat într-un canal descendent de 14 dolari de la începutul lunii iunie. Știrile fuziunii eșuate cu Altria au împins prețul acțiunii cu peste 5% pe volumul greu din trendul mai scăzut al modelului - o evoluție care poate duce la un test pe termen scurt al trendului de top al canalului la 84 USD. Comercianții care doresc să se poziționeze pentru cumpărarea ulterioară la acest nivel ar trebui să plaseze o comandă de stop-loss chiar sub 74 USD pentru a se proteja împotriva unei inversări bruște a prețului. Comerțul oferă un raport risc / recompensă atractiv de aproape 1: 7, presupunând o execuție la prețul de închidere de ieri (8, 70 USD profit pe acțiune, comparativ cu 1, 30 USD risc pe acțiune).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond, din Virginia, Altria Group vinde țigarete, produse fără fum și vin în Statele Unite. Gama de 100 de ani a gigantului tutunului în vârstă de 100 de ani a crescut cu 8, 9% față de trimestrul precedent, stimulat de creșterea veniturilor din segmentele de produse fumabile și fără fum ale companiei, împreună cu câștigurile mai mari ajustate din investițiile proprii Altria în producția de producere a titanului Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Analistii au o țintă de preț de 12 luni pe acțiune la 54, 71 USD, ceea ce implică un avans de 35% față de închiderea de miercuri de 40, 56 USD. Începând cu 26 septembrie 2019, acțiunile Altria au o valoare de piață de 75, 78 miliarde de dolari, produc un 8, 25% cu ochiuri de ochi și se tranzacționează cu aproximativ 13% pe anul.
Prețul acțiunii producătorului de țigări a evoluat brusc mai mare între sfârșitul lunii ianuarie și martie, dar de atunci a rămas limitat într-un canal descendent restrâns. În prezent, stocul pare să găsească sprijin la nivelul de 40 de dolari în apropierea liniei de tendință de jos a modelului și a nivelului scăzut al lunii ianuarie. Înainte de a lua o poziție lungă, comercianții pot aștepta ca linia de divergență medie a convergenței (MACD) să treacă deasupra liniei sale de semnal pentru confirmare suplimentară. Cei care fac o tranzacție ar trebui să ia în considerare stabilirea unei comenzi de profit între 45 și 46 dolari, unde prețul se confruntă cu rezistență față de media mobilă simplă de 50 de zile (SMA) și de tendința superioară a canalului. Limitați dezavantajul, setând opriri sub nivelul minim din septembrie, la 39, 30 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco vinde tutun tradițional și produse de nicotină, precum și e-țigări de vapori, inclusiv marca Vype, tutun încălzit, cu Glo. Branduri cunoscute din portofoliul companiei includ Dunhill, Camel și Benson & Hedges. Gigantul de tutun de 83, 22 miliarde de dolari, care și-a văzut linia de vârf crescând cu 4, 1% în prima jumătate a anului 2019, a anunțat la începutul acestei luni că intenționează să reducă 2.300 de locuri de muncă la nivel global, sau puțin peste 4% din forța de muncă, până în ianuarie, ca noul său director general Jack Bowles încearcă să aducă venituri în controversate e-țigări electronice. Începând cu 26 septembrie 2019, acțiunile britanice americane de tutun au prezentat cele mai bune performanțe în YTD ale celor trei companii discutate, revenind cu 18, 03% și plătesc, de asemenea, un randament ademenitor de 7, 43%.
De când a stabilit un nivel maxim din 2019, peste 41 de dolari în martie, acțiunile companiei au tranzacționat într-un triunghi larg ascendent, fără ca taurii și nici urșii să nu poată controla controlul asupra acțiunii prețurilor. Într-o evoluție mai pozitivă, stocul a crescut cu 3% mai mare miercuri, după ce povestea de fuziune abandonată a lovit știrile de știri, închizându-se peste SMA de 200 de zile și o linie de tendință pe termen scurt situată în modelul triunghiului. Cei care doresc să cumpere aici ar trebui să se gândească la stabilirea unui obiectiv de profit în apropierea celor mai sus menționate YTD și la reducerea pierderilor dacă prețul se închide sub 24 septembrie, la 35, 23 USD. Gestionați riscul modificând comenzile de stop la punctul de reacție dacă stocul se deplasează peste linia de trend superioară a triunghiului, la 38 USD.
StockCharts.com
