Încă de la Marea Recesiune, pornirile tehnologice au fost sursa celei mai mari valori de creare și oportunitate. Unele dintre zonele cu cea mai interesantă creștere includ smartphone-uri, economia de partajare, cloud computing și biotehnologie. Companiile selectate au profitat frumos de aceste tendințe.
Evoluțiile tehnologice permit noilor companii să obțină expunere la milioane de oameni prin internet. În plus, pentru multe companii de tehnologie, costul dezvoltării și întreținerii software-ului nu se modifică dramatic în funcție de numărul de clienți, oferind acestor companii potențialul de a se extinde. Astfel, aceste companii pot oferi profituri excepționale investitorilor, deoarece tind să aibă marje mari, cu potențial de creștere rapidă.
Startup Investiții
Din păcate, pentru majoritatea investitorilor, startup-urile nu sunt disponibile pe piețele publice. O tendință de la Marea Recesiune o reprezintă uriașele sume de bani care se revarsă pe piețele private. Astfel, companiile sunt capabile să crească până la dimensiuni mari, fără a fi nevoie să acceseze piețele publice. Uber a crescut la o evaluare de 50 de miliarde de dolari ca companie privată.
Startup-urile sunt înclinate să rămână private cât mai mult timp, astfel încât fondatorii să poată exercita un acord mai important de control în ceea ce privește echitatea și viziunea. Odată ce companiile sunt publice, evaluarea lor este predispusă la capriciile și dorințele Wall Street, care tind să fie concentrate pe termen scurt.
Cu toate acestea, există câteva vehicule pe piețele publice care oferă investitorilor expunere la start-up-uri.
ETF renascentist ETF
ETF renascentistă ETF (NYSEARCA: IPO) permite investitorilor să obțină expunere la un mix larg și diversificat de companii care tocmai au devenit publice. Desigur, aceasta nu este o expunere directă la start-up-uri, dar aceleași tendințe care determină evaluarea startup-urilor pe piețele private determină și evaluări pentru companiile nou listate.
Prin urmare, IPO este un proxy eficient pentru apetitul la risc în investirea la început. Atunci când investitorii sunt în vogă cu IPO, este valabil pentru evaluările de pornire. De asemenea, inversul este valabil, deoarece investitorii de start-up-uri private dețin acțiuni ale unor companii publice noi sau le achiziționează dacă evaluările sunt comparabile cu piețele private. Având în vedere sporul pe piețele private, mulți găsesc oportunități mai bune pe piețele publice prin intermediul fondurilor tranzacționate pe schimburi (FET), cum ar fi OIM.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) nu este tehnic un ETF, deoarece deciziile sale nu se bazează pe un indice sau o formulă, ci mai degrabă la discreția echipei sale de conducere. În unele moduri, este superior unui ETF, deoarece nu există un raport de cheltuieli. Cu toate acestea, oferă aceeași funcție ca o ETF, oferind investitorilor o expunere diversificată la costuri reduse și într-un sector al economiei. GSVC oferă investitorilor expunerea la unele dintre cele mai rapide startup-uri inovatoare.
În august 2015, unele dintre cele mai importante exploatații ale GSVC au inclus Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify și Jawbone. Toate aceste companii au demonstrat o creștere puternică în ceea ce privește utilizatorii sau veniturile, iar IPO-urile lor sunt foarte așteptate. Un investitor care se așteaptă ca inflația continuă pe piețele private în raport cu piețele publice ar putea juca această temă prin achiziționarea de GSVC.
Conform unui stoc care investește în start-up-urile de început, GSVC a fost destul de volatil. Stocul și-a făcut debutul în iunie 2011 la 15 dolari. În acest moment, aceasta a devenit o proprietate fierbinte, deoarece deținea acțiuni Facebook și Twitter, permițând investitorilor să obțină expunere înaintea IPO-urilor. Cu toate acestea, odată ce aceste companii au debutat, cererea s-a răcit pentru GSVC, iar stocul a fost redus la jumătate. De atunci, a revenit lent la 10 dolari începând cu august 2015.
