Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) care investesc în titluri protejate de inflație (TIPS) ale Trezoreriei SUA, prezintă o modalitate foarte convenabilă pentru investitori de a obține expunere la aceste instrumente cu venituri fixe garantate de guvern.
O actualizare rapidă: TIPS-urile sunt emise cu o dobândă fixă și vin cu scadențe de cinci, 10 și 30 de ani. Principalul TIPS sau valoarea nominală se schimbă cu Indicele prețurilor de consum (IPC). Inflația face ca valoarea nominală a obligațiunilor să crească, în timp ce deflația o determină să scadă. Întrucât suma principală fluctua cu IPC, la fel și dobânda efectivă plătită (deși rata dobânzii în sine rămâne aceeași). Principalul rambursat la scadență este fie principalul ajustat, fie cel inițial, oricare dintre acestea este mai mare. Astfel, investitorii sunt protejați împotriva inflației - inamicul tradițional al instrumentelor cu venituri fixe - și deflația.
Desigur, plătiți pentru protecție: în mod absolut, randamentele TIP sunt relativ mici. Asta nu înseamnă că TIPS nu poate fi performant. De fapt, pentru toată 2019, TIPS a avut un randament total de 9, 1%, mai bun decât rentabilitatea de 7, 6% din Treasurys.
Pentru investitorii tentați să își propună portofoliile în unele instrumente protejate de inflație, iată patru dintre cele mai bune ETF-uri.
Toate cifrele sunt actuale începând cu 11 ianuarie 2020.
livrări cheie
- Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) care investesc în valori mobiliare protejate de inflație (TIPS) ale Trezoreriei SUA oferă o opțiune convenabilă și diversificată pentru investitorii orientați pe venit. Trei dintre cele mai bune ETF-uri din acest sector includ iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Short Term Inflation -Protect Securities ETF și PIMCO 15+ Year US TIPS ETF.
iShares TIPS Bond ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) urmărește performanța Indicelui de securitate protejat al inflației din Trezoreria Bloomberg Barclays, care este compus din TIPS cu scadențe cuprinse între un an și 20 de ani în plus. Aproape jumătate (48, 36%) din participațiile fondului în valoare de 21 miliarde dolari sunt concentrate pe titluri cu scadențe cuprinse între cinci și șapte ani sau șapte până la 10 ani, iar scadența medie ponderată a fondului este de 7, 99 ani. Randamentul pe 12 luni se ridică la 1, 75%, iar investitorii se pot aștepta să primească un randament ponderat până la scadență de 1, 71%. Durata efectivă a fondului este de 7, 37 ani, ceea ce îl face oarecum sensibil la modificările ratelor dobânzii. Rata sa anuală de cheltuieli este de 0, 19%.
Acest ETF este cel mai potrivit pentru investitorii care sunt interesați să investească în TIPS cu o durată efectivă de aproximativ opt ani și nu le deranjează că deținerile lor sunt sensibile la modificările ratei dobânzii.
Vanguard ETF pe termen scurt - Securități protejate împotriva inflației
ETG (VTIP) Vanguard ETF (VTIP) urmărește performanța indicelui TIPS Bloomberg Barclays US 0-5 ani, care este compus din valori mobiliare care scad în mai puțin de cinci ani. Cu active nete de 32 miliarde de dolari, VTIP deține 17 obligațiuni diferite, cu o rată medie de cupon de 0, 4%; peste 80% dintre aceștia au scadențe de la un an la trei sau de la trei la cinci ani. Durata medie efectivă a fondului și scadența efectivă a fondului se situează la 2, 5 ani, ceea ce îl face mult mai puțin sensibil la modificările ratei dobânzii de referință, dar mult mai sensibil la modificările IPC. Din acest motiv, VTIP oferă o protecție puternică împotriva inflației în comparație cu alte ETF cu o durată efectivă mai lungă. Randamentul VTIP până la scadență este de 1, 5% și are un raport anual de cheltuieli de 0, 06%, care este mult mai mic decât raportul de cheltuieli de 0, 17% pentru fonduri similare.
VTIP este cel mai indicat pentru investitorii care sunt preocupați de inflația neașteptată, dar în același timp doresc expunerea la TIPS cu durate mai scurte, care sunt mai puțin sensibile la modificările ratelor dobânzii din SUA
PIMCO 15+ An SUA TIPURI SUA ETF
PIMCO 15+ Year US TIPS ETF (LTPZ) încearcă să obțină rezultate de investiții care să corespundă cu cele ale BofA Merrill Lynch 15+ Year US Inflation Link-to-Index Index de trezorerie, care este compus din TIPS cu scadențe de cel puțin 15 ani. LTPZ deține un portofoliu de 263, 3 milioane USD în 11 TIPS diferite, cu scadență între 2035 și 2049, iar scadența efectivă a fondului este de 24, 5 ani, în timp ce durata efectivă este de 21, 39 ani. LTPZ are un randament până la scadență de 2, 52% și o rată medie a cuponului de 1, 5%. Rata cheltuielilor fondului este de 0, 2%. Nu numai că fondul este expus la modificările ratei inflației, dar este extrem de sensibil la modificările ratei dobânzii. Demonstrează o abatere standard de cinci ani de 11, 5%, care este dublă față de ETF-urile TIP și VTIP.
LTPZ este cel mai potrivit pentru investitorii care sunt interesați să investească în TIPS cu scadență mult mai lungă și au o toleranță ridicată la riscurile de rată a dobânzii.
