Potrivit Wine Institute, un consorțiu de vinuri din California și întreprinderi legate de vin, americanii consumă aproape un miliard de galoni de vin pe an - aproximativ 3 galoși de persoană. Mileniile beau mai mult vin decât alte generații - consumul de vin în cadrul acestui grup a crescut cu aproximativ 10%, chiar dacă consumul de bere a scăzut - și, în timp ce înlocuiesc alte grupe de vârstă, stocurile de vin ar putea observa o evoluție semnificativă. Tendința respectă bine grupul mic, dar în creștere, al companiilor tranzacționate public care produc și distribuie vin, precum Truett-Hurst, Inc. (THST) sau Constellation Brands, Inc. (STZ).
Performanța stocurilor de vin în 2019
După un sfert de secol de creștere constantă, vânzările de vin au încetinit în 2018 și 2019. Un motiv principal pentru această schimbare este acela că creșterea vânzărilor a fost eclipsată de extinderea opțiunilor de băutură, ceea ce este determinat de schimbarea preferințelor consumatorilor. Concurența din cannabis legalizată a jucat de asemenea un rol.
În plus, faptul că mărcile s-au consolidat în multe cazuri în ultimii ani, iar investitorii care doresc să participe la jocul de stocuri de vin au puține opțiuni. Aceste opțiuni care rămân sunt sub presiune din cauza vânzărilor dificile și a marjelor de profit. Cu toate acestea, există unele stocuri de vin care au reușit să prospere și ar putea continua să facă acest lucru în 2020.
Iată o privire la rezervele de vin individuale de cea mai performantă. Am comparat fiecare cu indicele de referință al industriei selectate în industria alimentară și a băuturilor (SPSIFB), de 12, 14%, ca referință.
Toate datele sunt actuale începând cu 13 ianuarie 2020.
Cheie de luat cu cheie
- Deși nu multe companii vinicole au devenit publice, numărul tot mai mare de băutori de vin de milenii care ating un potențial de câștig mai mare arată un potențial puternic al sectorului. Consumul mediu de vin pe cap de locuitor este în creștere, chiar dacă consumul de bere scade. Jocurile de vin includ Truett-Hurst minuscule, uriașul Diageo, mărci de constelație diversificate și Ingrediente MGP.
Truett-Hurst (THST)
- Plafonul de piață: 5 milioane de dolari Performanță vs. SPSIFB: 15, 30%
Truett-Hurst, din California, este un producător de vin minuscul (nano-cap) care tranzacționează de obicei la nivel de stocuri de penny. Compania produce vinuri din gama medie sub eticheta TH din facilitățile sale din Healdsburg. Truett-Hurst produce, de asemenea, produse alcoolice sub o mică selecție de nume alternative de mărci.
Prețul acțiunilor Truett-Hurst a crescut în ianuarie anul trecut, în parte ca urmare a deciziei companiei de a cumpăra acțiuni la prețuri de lichidare pentru a crește valoarea acționarilor existenți. Această mișcare a ajutat la plasarea Truett-Hurst într-o poziție fără datorii, permițând companiei să construiască o grămadă de numerar. În martie, s-a retras din partea Nasdaq și acum tranzacționează OTC, ceea ce poate reduce costurile și poate spori profiturile.
Diageo (DEO)
- Plafonul de piață: 99, 13 miliarde USD Performanță vs. SPSIFB: 22%
Diageo este una dintre cele mai mari companii de distilare din lume. Fondată în 1886, compania din Londra este producătorul multor cele mai populare băuturi distilate, printre care Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys și multe altele. Deși activitatea Diageo se concentrează pe băuturile spirtoase și berile distilate, compania este implicată și în industria vinului, cu investiții în Moët Hennessy și alți producători. Produsele sale sunt distribuite în întreaga lume, iar compania are un avantaj pentru satisfacerea gusturilor locale ale regiunilor. Conform rapoartelor companiei, conducerea Diageo este optimistă, că o creștere modestă, dar constantă, va continua și în viitor.
Branduri de constelație (STZ)
- Plafonul de piață: 37, 67 miliarde USD Performanță vs. SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands este un producător de bere, spirt distilat și vinuri de Robert Mondavi și alți producători. Și adaugă un alt element de consum „păcat” recreativ în repetitivul său: Compania a investit aproximativ 4 miliarde de dolari în producătorul legal de canabis Canopy Growth Corp. (CGC).
Compania s-a descurcat destul de bine în ultimii ani, veniturile crescând cu peste 20% de la începutul anului 2016.
Ingrediente MGP (MGPI)
- Capacitate de piață: 861, 57 MPMP de performanță vs. SPSIFB: 28, 43%
Ingredientele MGP nu sunt deloc un stoc de vin; mai degrabă este o companie din Kansas specializată atât în alimente, cât și în ingrediente pentru băuturi legate de industria băuturilor distilate. De asemenea, compania produce și distribuie diverse băuturi spirtoase și alte produse alcoolice.
Deși MGP nu se ocupă în prezent de vinificație, este totuși un performant demn de remarcat: la începutul anului 2020, stocul a crescut cu 215% în cinci ani. Pe parcursul a cinci ani de creștere a prețului acțiunii, MGP Ingredients a obținut câștiguri compuse pe acțiune (EPS) de creștere de 19% pe an.
Linia de jos
Producția de vin este o afacere costisitoare și riscantă și nu este o surpriză faptul că investițiile în stocuri de vin sunt în același timp pline de importanță. Deși există, fără îndoială, oportunități de creștere în această mică industrie, investitorii ar putea fi cel mai bine să-și exercite precauția.
