Contractele futures sunt disponibile pentru tot felul de produse financiare, de la indici de capitaluri proprii până la metale prețioase. Opțiunile de tranzacționare bazate pe viitor înseamnă a cumpăra sau scrie apel sau a pune opțiuni în funcție de direcția în care credeți că se va muta un produs de bază. (Pentru mai multe informații despre cum să decideți ce apel sau ce opțiune să utilizați, consultați „Ce opțiune verticală se poate utiliza?”)
Opțiunile de cumpărare oferă o modalitate de a profita din mișcarea contractelor futures, dar cu o fracțiune din costul de cumpărare a viitorului real. Cumpărați un apel dacă așteptați ca valoarea unui viitor să crească. Cumpărați un put dacă așteptați ca valoarea unui viitor să scadă. Costul de cumpărare a opțiunii este prima. De asemenea, comercianții scriu opțiuni.
Opțiuni pe viitor
Multe contracte futures au opțiuni legate de acestea. Opțiunile de aur, de exemplu, se bazează pe prețul futures-urilor din aur (denumite subiacente), ambele lichidate prin intermediul grupului Chicago Mercantile Exchange (CME). Cumpărarea viitorului necesită o marjă inițială de 7.150 USD - această sumă este stabilită de CME și variază în funcție de contractul futures - ceea ce oferă controlul a 100 de unități de aur. Achiziționarea unei opțiuni de aur de 2 dolari, de exemplu, costă doar 2 USD 100 dolari = 200 USD, numită prima (plus comisioane). Prima și ceea ce controlează opțiunea variază în funcție de opțiune, dar o poziție a opțiunii costă aproape întotdeauna mai puțin decât o poziție futures echivalentă. (Pentru informații despre modul în care sunt stabilite prețurile aurului, consultați „Persoanele străine care fixează ratele pentru aur, valute și Libor”)
Cumpărați o opțiune de apel dacă credeți că prețul de bază va crește. Dacă prețul de bază crește înainte de expirarea opțiunii, valoarea opțiunii dvs. va crește. Dacă valoarea nu crește, pierdeți prima plătită pentru opțiune.
Cumpărați o opțiune de vânzare dacă credeți că suportul va scădea. Dacă valoarea de bază scade în valoare înainte de expirarea opțiunilor dvs., opțiunea dvs. va crește în valoare. Dacă fondul de bază nu scade, pierdeți prima plătită pentru opțiune.
Prețurile opțiunilor se bazează, de asemenea, pe „greci”, variabile care afectează prețul opțiunii. Grecii sunt un set de măsuri de risc care indică cât de expusă este o opțiune la descompunerea valorii în timp.
Opțiunile sunt cumpărate și vândute înainte de expirare pentru a bloca un profit sau pentru a reduce o pierdere la mai puțin decât prima plătită.
Opțiuni de scriere pentru venit
Când cineva cumpără o opțiune, altcineva a trebuit să scrie acea opțiune. Scriitorul opțiunii, care poate fi oricine, primește prima de la cumpărător în avans (venit), dar este apoi obligat să acopere câștigurile obținute de cumpărătorul acelei opțiuni. Profitul autorului opțiunii este limitat la prima primită, dar răspunderea este mare, deoarece cumpărătorul opțiunii se așteaptă ca opțiunea să crească în valoare. Prin urmare, scriitorii de opțiuni dețin de obicei contractele futures subiacente pe care scriu opțiunile. Aceasta acoperă pierderea potențială a opțiunii de scriere, iar scriitorul pune în valoare prima. Acest proces se numește „scriere de apeluri acoperite” și este o modalitate pentru un comerciant de a genera venituri de tranzacționare folosind opțiuni, pe viitor pe care le are deja în portofoliul său.
O opțiune scrisă poate fi închisă în orice moment, pentru a bloca o porțiune din primă sau pentru a limita o pierdere.
Cerințe privind opțiunile de tranzacționare
Pentru a tranzacționa opțiuni aveți nevoie de un cont de brokeraj aprobat prin marjă cu acces la opțiuni și tranzacționare futures. Opțiunile privind cotațiile futures sunt disponibile la CME (CME) și la Chicago Board Options Exchange (CBOE), unde se tranzacționează opțiuni și contracte futures. Puteți găsi, de asemenea, cotații în platforma de tranzacționare oferite de brokerii de opțiuni.
Linia de jos
Opțiunile de cumpărare pentru futures pot avea anumite avantaje față de cumpărarea contractelor futures obișnuite. Scriitorul de opțiuni primește prima avans, dar răspunde pentru câștigurile cumpărătorilor; din această cauză, scriitorii de opțiuni dețin de obicei propriul contract futures subiacent pentru a acoperi acest risc. Pentru a cumpăra sau scrie opțiuni este necesar un cont de intermediere aprobat cu marja, cu acces la produsele CME și / sau CBOE.
