Obligațiuni de trezorerie vs. note de trezorerie
Guvernul federal oferă consumatorilor și investitorilor trei categorii de titluri cu venituri fixe pentru finanțarea operațiunilor sale: obligațiuni de trezorerie, note de trezorerie și facturi de trezorerie. Fiecare garanție are o rată diferită la care se maturizează și fiecare plătește dobânda într-un mod diferit.
Cu toate acestea, un lucru pe care îl au în comun este reputația lor de a se baza pe credința deplină și creditul guvernului Statelor Unite. Investitorii se pot aștepta la un grad ridicat de siguranță și la un profit constant, dar nespectaculos, de la fiecare din aceste titluri. La scadență, aceste obligațiuni, note și facturi își returnează valoarea nominală.
Rezultatele la toate aceste trei titluri de creanță din SUA au scăzut după criza financiară din 2008 și nu s-au recuperat pe deplin până în toamna anului 2018.
Mulți investitori folosesc titluri cu venituri fixe emise de guvern pentru a economisi la pensie sau în scopuri educaționale.
Această investiție va rămâne cel mai bun prieten al unui Boomer
Obligațiuni de trezorerie
Obligațiunile de trezorerie, numite obligațiuni T pe termen scurt, sunt adesea denumite obligațiuni lungi, deoarece acestea duc cel mai mult la maturitatea dintre titlurile emise de guvern. Acestea sunt oferite investitorilor într-un termen de 30 de ani până la scadență.
Cumpărătorii de obligațiuni T primesc o plată cu dobândă fixă la fiecare șase luni. Plătesc cele mai mari rate ale dobânzii din cele trei tipuri de titluri de stat, deoarece necesită cel mai lung termen al investiției. Din același motiv, prețurile la care sunt emise fluctuează mai mult decât celelalte forme de investiții guvernamentale.
Obligațiile de trezorerie sunt emise la licitații online lunare deținute direct de Trezoreria SUA, unde sunt vândute în multipli de 100 USD. Prețul unei obligațiuni și randamentul acesteia sunt determinate în timpul licitației. După aceea, obligațiunile T sunt tranzacționate activ pe piața secundară și pot fi achiziționate de la o bancă sau un broker.
Investitorii individuali folosesc adesea note T pentru a menține o parte din economiile de pensionare fără riscuri, pentru a oferi un venit constant la pensionare sau pentru a rezerva economii pentru educația copilului sau alte cheltuieli majore. Investitorii trebuie să dețină obligațiunile T pentru cel puțin 45 de zile înainte de a putea fi vândute pe piața secundară.
3%
Suma aproximativă la care obligațiunea T a fost tranzacționată la 30 ianuarie 2019.
Note de trezorerie
De asemenea, cunoscute sub numele de T-note, notele de trezorerie, sunt similare cu obligațiunile T, dar sunt oferite într-o gamă largă de termeni cât mai scurt de doi ani și nu mai mult de 10 ani. Notele T generează de asemenea plăți de dobândă de două ori pe an. Dar, deoarece condițiile oferite de notele T sunt mai mici decât obligațiunile T, acestea oferă randamente mai mici.
Nota T de 10 ani este cea mai atent urmărită obligațiune guvernamentală. Este utilizat ca rată de referință pentru bănci pentru calcularea ratelor ipotecare.
Notele de trezorerie sunt, de asemenea, scoase la licitație de Trezoreria SUA și sunt vândute în pași de 100 de dolari. Prețul notei poate fluctua în funcție de rezultatele licitației. Poate fi egal cu, mai mic sau mai mare decât valoarea nominală a notei.
La 30 ianuarie 2019, nota T de doi ani se tranzacționa la aproximativ 2, 5%.
Bonuri de tezaur
Facturile de trezorerie sau facturile T au cele mai scurte condiții. Li se eliberează date de scadență stabilite la patru, opt, 13, 26 și 52 săptămâni.
Facturile T sunt scoase la licitație către investitori cu o reducere la valoarea nominală sau nominală. Returnarea investitorului este diferența dintre valoarea nominală și prețul de reducere plătit la achiziție.
Trezoreria Statelor Unite oferă, de asemenea, o garanție pe termen scurt, care se aseamănă foarte mult cu o factură T numită Cash Management Bill (CMB). Principala diferență între cei doi, însă, este că o CMB are o dată de scadență mult mai scurtă, cuprinsă între șapte zile și trei luni. Acestea pot fi, de asemenea, achiziționate în pași de 100 $.
Licitații de trezorerie
Aceste valori mobiliare sunt vândute prin licitații de către Trezoreria SUA pe site-ul său TreasuryDirect. Cererea ajută la stabilirea ratelor și a randamentelor lor în timpul licitațiilor și, după cum am menționat mai sus, valorile acestora fluctuează odată cu modificările ratei dobânzii și a cererii pieței.
Toate licitațiile sunt deschise publicului și pot fi găsite pe Trezoreria care face o listă cu licitațiile viitoare. Investitorii individuali pot achiziționa titluri direct prin intermediul licitației sau printr-un broker sau bancă.
Licitațiile sunt anunțate cu câteva zile înainte de a începe efectiv, cu suma care urmează să fie licitată și data scadenței acesteia. Participanții au două opțiuni de ofertare:
- Sume licitate competitive: cu acest tip de ofertă, puteți seta rata, randamentul sau marja de reducere acceptabilă. Ofertele competitive sunt limitate la 35% din suma oferită. Sume licitate necompetitive: Aici, sunteți de acord cu rata mare, randamentul sau marja de reducere stabilită în timpul licitației. Ofertanții sunt limitați la 5 milioane de dolari pe licitație cu oferte necompetitive.
De asemenea, Trezoreria scoate la licitație sume suplimentare de valori mobiliare emise anterior numite titluri redeschise. La fel ca garanția inițială, cele redeschise au aceeași dată de scadență și valori mobiliare emise de rata dobânzii. Singura diferență între cele două este data emiterii și prețul.
Investitorii își pot direcționa restituirea impozitelor federale către un cont activ TreasuryDirect pentru a cumpăra titluri de valoare.
Considerații speciale: informații fiscale
Pe lângă faptul că este puțin probabil să apară, există o altă similitudine pe care o împart aceste trei tipuri de investiții: implicațiile lor fiscale. Investitorii din venituri din dobânzi câștigă din obligațiuni T, note T și facturi T sunt impozitate doar la nivel federal. Asta înseamnă că venitul este scutit de la impozitele locale și de stat.
Toți investitorii care dețin titluri federale primesc un formular 1099-INT. Pentru orice garanție deținută la TreasuryDirect, 50% din câștigurile din dobânzi pot fi reținute pentru a ușura sarcinile fiscale ale unui investitor. Investitorii pot specifica cât de mult vor să fie reținuți online.
Investitorii care doresc mai multe informații pot obține mai multe informații de la divizia de cercetare a site-ului web TreasuryDirect.
Cheie de luat cu cheie
- Obligațiunile de trezorerie, facturile de trezorerie și notele de trezorerie sunt toate titlurile cu venituri fixe emise de guvern, care sunt considerate sigure și sigure. Obligațiile T se scad în 30 de ani și oferă investitorilor cele mai mari plăți de dobândă bi-anual. Notele T maturizează oriunde între doi și 10 ani, cu plăți de dobândă bi-anuale, dar randamente mai mici. Facturile-T au cele mai scurte termene de maturitate - de la patru săptămâni la un an.
