Randamentul la nota de 10 ani a Trezoreriei SUA a crescut săptămâna trecută, deși Rezerva Federală nu și-a desfăcut bilanțul pentru săptămâna care se încheie pe 10 aprilie. Acest lucru se va schimba probabil în această săptămână, având în vedere că 15 aprilie este data scadenței pentru unele probleme de scadență.
Dezbaterea continuă cu privire la faptul dacă „strângerea cantitativă” are vreun impact asupra creșterii economice. Oficialii Fed spun că nu. Părerea mea este în concordanță cu cea a președintelui Trump, care este de acord cu premisa mea că orice formă de înăsprire va afecta economia. Pur și simplu nu puteți scoate miliarde și miliarde din sistemul bancar fără a răni economia!
Bilanțul Fed rămâne marcat la 3.936 de miliarde de dolari, în scădere cu 564 miliarde de dolari față de vârful de 4, 5 trilioane de dolari la sfârșitul lunii septembrie 2007. Apelul meu rămâne ca Fed să părăsească rata fondurilor federale de la 2, 25% la 2, 50% până în 2019 și potențial până la sfârșitul anului din 2020 după alegerile prezidențiale. Fed va continua să scurgă bilanțul până în septembrie 2019, dar hiatus-ul la sfârșitul acestui an va fi o pauză, nu un capăt de strângere cantitativă.
Strategia bilanțului Rezervei Federale: Rezerva Federală va opri desfășurarea la sfârșitul lunii septembrie 2019. Fed a stabilit un program de dezabonare de 50 de miliarde de dolari în aprilie și apoi de 35 de miliarde de dolari pentru fiecare din următoarele cinci luni până în septembrie. Aceasta va constitui o strângere suplimentară de 225 miliarde de dolari a Fed și va reduce bilanțul până la 3.731 trilioane de dolari, ceea ce nu va îndeplini obiectivul declarat al președintelui Powell de un bilanț de 3, 5 miliarde de dolari. Probabil că această sumă suplimentară de 231 miliarde de dolari va fi programată după alegerile din 2020.
Graficul zilnic pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani
Refinitiv XENITH
Graficul zilnic pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani arată că acest randament a crescut la 2, 567% săptămâna trecută după tranzacționare, la 2, 340% la 28 martie. Randamentul s-a închis săptămâna trecută, la 2, 563%, apropiindu-mă lunar, semianal și niveluri trimestriale de valori la 2, 576%, 2, 605% și, respectiv, 2, 759%. Nivelul riscant al acestei săptămâni este de 2, 471%.
Graficul săptămânal pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani
Refinitiv XENITH
Graficul săptămânal pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani arată că scăderea randamentelor a început de la un randament ridicat de 3, 261% stabilit în săptămâna 12 octombrie, pe măsură ce piața bursieră a atins valori maxime. Acest randament a menținut media mobilă simplă de 200 de săptămâni sau „inversarea la medie” la 2, 356% în săptămâna 29 martie. O închidere a acestei săptămâni peste media sa mobilată modificată de cinci săptămâni la 2, 572% ar schimba graficul săptămânal negativ., favorizând randamentele în creștere. Lectura stocastică lentă de 12 x 3 x 3 săptămânal a crescut la 25, 41 săptămâna trecută, în creștere de la 21, 30 la 5 aprilie.
Diagrama zilnică pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), cunoscut și sub denumirea de Spiders, a închis vineri la 190, 25 USD, cu 24, 3% peste 26 decembrie, cu 233, 76 USD și cu doar 1, 3% sub nivelul maxim intraday de 293, 94 USD, stabilit la 21 septembrie. și nivelurile valorilor semianale sunt de 272, 17 USD și, respectiv, 266, 14 USD, cu pivoturile mele săptămânale și anuale de 288, 38 USD, respectiv 285, 86 USD, și nivelul meu riscant trimestrial la 297, 56 USD.
Diagrama săptămânală pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Graficul săptămânal pentru păianjeni este pozitiv, dar este prea cumpărat, ETF-ul peste media sa mobilă modificată de cinci săptămâni la 281, 24 USD și peste media sa simplă în mișcare de 200 de săptămâni sau „inversarea la medie”, la 239, 58 USD după această medie deținută la 234, 71 USD în timpul săptămâna din 28 decembrie. Lectura stochastică lentă de 12 x 3 x 3 săptămânal a crescut la 92, 77 săptămâna trecută, în creștere de la 90, 70 la 5 aprilie și a trecut mai departe de pragul de cumpărare de 80, 00. SPY se află acum într-o stare de „balon parabolic umflant” cu o lectură peste 90.00.
Cum să-mi folosesc nivelurile de valori și nivelurile riscante: nivelurile de valori și nivelurile riscante se bazează pe ultimele nouă închideri săptămânale, lunare, trimestriale, semianale și anuale. Primul set de niveluri s-a bazat pe închiderea din 31 decembrie. Nivelurile inițiale semianale și anuale rămân în joc. Nivelul săptămânal se schimbă în fiecare săptămână. Nivelul lunar a fost schimbat la sfârșitul lunii ianuarie, februarie și martie. Nivelul trimestrial a fost schimbat la sfârșitul lunii martie.
Teoria mea este că nouă ani de volatilitate între închideri sunt suficiente pentru a presupune că toate evenimentele bullish sau bearish pentru securitate sunt luate în considerare. Pentru a capta volatilitatea prețurilor acțiunilor, investitorii ar trebui să cumpere acțiuni cu slăbiciune la un nivel de valoare și să reducă deținerea puterii un nivel riscant. Un pivot este un nivel de valoare sau un nivel riscant care a fost încălcat în orizontul său de timp. Pivotii acționează ca magneți care au o probabilitate mare de a fi testate din nou înainte de expirarea orizontului lor de timp.
Cum să folosesc lecturi stocastice lente 12 x 3 x 3 săptămânale: Alegerea mea de a utiliza lecturi stocastice lente 12 x 3 x 3 săptămânale s-a bazat pe testarea multor metode de citire a momentului de partajare a prețului cu obiectivul de a găsi combinația care a dus la cele mai puține semnale false. Am făcut acest lucru în urma prăbușirii burselor din 1987, așa că sunt mulțumit de rezultatele de mai bine de 30 de ani.
Citirea stocastică acoperă ultimele 12 săptămâni de valori maxime, minime și se închide pentru stoc. Există un calcul brut al diferențelor dintre cel mai mare înalt și cel mai scăzut față de cele închise. Aceste niveluri sunt modificate într-o lectură rapidă și o lectură lentă și am constatat că lectura lentă a funcționat cel mai bine.
Scalele de lectură stocastică între orele 00.00 și 100.00, cu lecturi peste 80.00 considerate supra-cumpărate și lecturi sub 20.00 considerate depășite. Recent, am observat că stocurile tind să crească și să scadă cu 10% până la 20% și mai curând după o lectură crește peste 90, 00, așa că numesc că „bule parabolice care se umflă”, întrucât o bulă apare întotdeauna. Mă refer și la o lectură sub 10.00 ca fiind „prea ieftină pentru a fi ignorată”.
