DEFINIREA modelului de prețuri pentru opțiuni Trinomiale
Modelul de preț al opțiunilor trinomiale este un model de prețuri pentru opțiuni care încorporează trei valori posibile pe care un activ de bază le poate avea într-o singură perioadă de timp. Cele trei valori posibile pe care activul de bază le poate avea într-o perioadă de timp pot fi mai mari decât, la fel ca sau mai puțin decât valoarea curentă.
BREAKING DOWN Modelul de preț al opțiunii Trinomial
Dintre numeroasele modele pentru opțiunile de preț, modelul de preț al opțiunilor Black-Scholes și modelul de preț al opțiunilor binomiale sunt cele mai populare. Modelul Scholes negre, cunoscut și sub denumirea de modelul Black-Scholes-Merton, este un model de variație a prețurilor în timp a instrumentelor financiare, cum ar fi acțiunile care, printre altele, pot fi utilizate pentru a determina prețul unei opțiuni de apel european. Modelul de preț al opțiunilor binomiale, dezvoltat în 1979, folosește o procedură iterativă, care permite specificarea nodurilor sau punctelor în timp, în intervalul dintre data evaluării și data de expirare a opțiunii.
Modelul de preț al opțiunilor trinomiale, propus de Phelim Boyle în 1986, este considerat a fi mai precis decât modelul binomial și va calcula aceleași rezultate, dar în mai puțini pași. Cu toate acestea, modelul nu a câștigat niciodată popularitatea celorlalte modele.
Trinomial vs. Binomial
Modelul de preț al opțiunilor trinomiale diferă de modelul de preț al opțiunilor binomiale într-un aspect cheie prin încorporarea unei alte valori posibile într-o perioadă de timp. În cadrul modelului de stabilire a prețurilor la opțiunea binomială, se presupune că valoarea activului de bază va fi mai mare sau mai mică decât valoarea actuală a acestuia. Modelul trinomial, pe de altă parte, încorporează o a treia valoare posibilă, care încorporează o modificare zero a valorii într-o perioadă de timp. Această presupunere face ca modelul trinomial să fie mai relevant pentru situațiile din viața reală, deoarece este posibil ca valoarea unui activ de bază să nu se poată schimba într-o perioadă de timp, cum ar fi o lună sau un an.
Pentru opțiuni exotice sau o opțiune care are caracteristici care o fac mai complexă decât opțiunile de vanilie tranzacționate în mod obișnuit, cum ar fi apelurile și care tranzacționează schimbul, modelul trinomial este uneori mai stabil și mai precis.
