Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, băncile și firmele de brokeraj de valori mobiliare își lărgesc diferențele de dobândă și marjele de profit. În afara sectorului financiar, soldurile mari de numerar și încărcările mici ale datoriilor vor fi rețeta performanței de performanță, potrivit Savita Subramanian, acțiuni din SUA și strateg cantitativ la Merrill Lynch din Bank of America. Așa cum i-a spus lui Barron, privind în urmă în ultimele decenii, când ratele dobânzilor au evoluat în jos: "Orice cu efect de levier a depășit titluri bogate în numerar. A fost o stradă unidirecțională". Nu mai. „Pârghia a fost grozavă și acum devine rău”, a adăugat ea.
Pe baza observațiilor de mai sus, Subramanian a recomandat 10 stocuri lui Barron. Acestea sunt: producătorul de semiconductori Micron Technology Inc. (MU); firma de consultanță și ocuparea forței de muncă Robert Half International Inc. (RHI); firma de brokeraj cu reduceri Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE părinte Intercontinental Exchange Inc. (ICE); și societăți bancare Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) și Capital One Financial (COF).
Performanțe recente
Pentru cele 10 stocuri recomandate de BofA Merrill Lynch, iată, pe Yahoo Finance, prețul lor actualizat până la 13 aprilie, scade de la maximele de închidere ale YTD și raporturile P / E înainte.
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert Jumătate: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xIntercontinental Exchange: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZions: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xRegiuni: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3xCapital One: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Potrivit lui Barron, Subramanian și echipa ei folosesc valoarea întreprinderii (EV) pe lângă capitalizarea de piață în analizele lor. „Încercăm să ne dăm seama cât de mult din randamentul unui factor sau din performanțele unui sector sau temă provin din capacitatea de a obține capital ieftin”, a adăugat ea. De asemenea, ea a evidențiat stocurile financiare, în general, care ar putea să depășească în această etapă târzie a pieței taurului. (Pentru mai multe, consultați și: Cumpărați stocuri tehnice, financiare pentru piața târgului taur: BofA .)
Stocuri vulnerabile
Echipa BofA Merrill Lynch a identificat, de asemenea, 10 stocuri care cred că vor suferi daune substanțiale din cauza creșterii ratelor dobânzii. Acestea sunt, după Barron: producătorul de aur și cupru Newmont Mining Corp. (NEM); producător de dispozitive de stocare a datelor Western Digital Corp. (WDC); compania de explorare a petrolului și gazelor Concho Resources Inc. (CXO); producător de dispozitive medicale Cooper Companies Inc. (COO); asigurătorul Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); Compania de servicii petroliere National Oilwell Varco Inc. (NOV); utilitatea electrică și a gazelor Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); și companii imobiliare Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) și Ventas Inc. (VTR).
Opinia contrastantă
Deși considerați vulnerabili de către BofA Merrill Lynch, Concho Resources și Public Service Enterprise Group au fost recent recomandați de Goldman Sachs Group Inc. pentru creșterea ridicată a veniturilor lor în raport cu indicele S&P 500 (SPX) în ansamblu. Companiile cu acest atribut, consideră Goldman, sunt susceptibile să întrece pe piață. Schwab și CBOE apar și în coșul de creștere a veniturilor Goldman. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 9 stocuri alimentate de creșterea vânzărilor cu un octan ridicat .)
