Mișcări majore
Alergarea care a dominat piața bursieră în 2019 a fost una fascinantă de urmărit. La suprafață, pare un randament incredibil de puternic. Dar dedesubt, se bazează pe un echilibru delicat al optimismului investitorilor.
Acest echilibru a fost provocat de temerile unui război comercial în creștere între Statele Unite și China și preocupări cu privire la impactul pe care Brexit l-ar putea avea asupra economiilor din zona Euro și a Regatului Unit.
Până astăzi, majoritatea de pe Wall Street nu erau prea preocupați de relațiile comerciale dintre Statele Unite și Zona Euro. Toate acestea s-au schimbat atunci când administrația Trump a anunțat că deține o listă cu aproximativ 11 miliarde de dolari de bunuri europene pe care a avut în vedere perceperea tarifelor.
Această știre a izbucnit în aceeași zi, Fondul Monetar Internațional (FMI) a lansat proiecțiile actualizate de creștere economică globală - care anticipează o încetinire mai mare în 2019 decât se așteptase anterior.
Investitorii au început să vândă la știri, deoarece, dacă comerțul dintre Statele Unite și Zona Euro se încetinește, estimarea pesimistă a FMI ar putea fi din nou redusă din nou - ceea ce indică faptul că creșterea veniturilor corporative și a câștigurilor poate avea un impact negativ.
Nu este clar cât de serios va avea nevoie piața pentru a lua această ultimă amenințare din partea administrației Trump. Un sezon puternic de câștiguri - care începe cu seriozitate în această zi de vineri și în săptămâna viitoare, ca mari instituții financiare precum JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) și The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) încep să-și publice numerele trimestriale - ar putea compensa cu ușurință aceste știri.
Dar, dacă veniturile sunt dezamăgitoare, am putea vedea investitorii care împing acțiunile în timp ce închid pozițiile mai agresive.
S&P 500
S&P 500 s-a remis la un nivel mai scăzut decât în ziua precedentă pentru prima dată începând cu 27 martie. Mișcarea bearish a fost una relativ minoră, dar a afectat 400 de stocuri din indice și practic fiecare sector - sectorul utilităților fiind singurul standout bullish.
Pentair plc (PNR) a fost cel mai mare pierdut al S&P 500, scăzând cu 13, 54%. Dar o mare varietate de stocuri - de la Under Armour, Inc. (UAA) la Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) și de la MGM Resorts International (MGM) la Noble Energy, Inc. (NBL) - au pierdut fiecare mai mult de 3, 8% a valorii lor de astăzi.
Cu doar câteva zile pentru a merge până la sezonul câștigurilor, nu m-ar mira să văd consolidarea pieței bursiere pe măsură ce investitorii așteaptă numărul trimestrial.
:
O introducere a Fondului Monetar Internațional (FMI)
Fed a scurs 20 de miliarde de dolari din sistemul bancar săptămâna trecută
Tranzacționarea încetinește câștigurile bancare
Indicatori de risc - Stocuri S&P 500 peste SMA de 200 de zile
Prima zi de tranzacționare în T2 2019 - 1 aprilie - S&P 500 s-a ridicat la un nou nivel al anului, ca speranță a creșterii economice globale în viitorul reluare a entuziasmului bullish pe Wall Street. Știm că acest entuziasm alungat a fost răspândit din cauza unuia dintre indicatorii mei de piață preferați, procentul de stocuri de S&P 500 peste media lor simplă de 200 de zile (SMA).
După cum sugerează și numele, acest indicator arată procentul de acțiuni din S&P 500 care se tranzacționează mai sus sau la AMM-urile respective de 200 de zile. Aceste date sunt utile deoarece SMA-ul de 200 de zile este standardul industriei pentru evaluarea tendinței pe termen lung a unui stoc - permițându-ne să eliminăm o mulțime de zgomot care denaturează piața în fiecare zi.
Atunci când un stoc tranzacționează peste SMA-ul său de 200 de zile, indică în mod obișnuit că stocul se bucură de un impuls pe termen lung. În mod similar, atunci când un stoc se tranzacționează sub SMA-ul său de 200 de zile, indică faptul că stocul rezistă la o evoluție pe termen lung.
La 1 aprilie, stocurile S&P 500 peste indicatorul lor SMA de 200 de zile au rupt o rezistență la scădere, întrucât a sărit de la nivelul apropiat al zilei precedente de 57, 02% la un nou nivel maxim de închidere pentru anul calendaristic, cu 61, 78%. Văzând că acest indicator a scăzut cu 4, 76% ne spune că 23 de componente ale S&P 500 care tranzacționau sub AMM-urile respective de 200 de zile s-au rupt mai sus pentru a se închide peste aceste niveluri. Acest lucru ne spune că investitorii au fost încântați de o mare varietate de stocuri, nu doar de puține, ceea ce a fost un semnal puternic că piața are o bază largă de sprijin.
Atunci de ce ne uităm la asta o săptămână și jumătate mai târziu? După ce a urcat constant de la 1 aprilie, indicatorul a început să tragă înapoi astăzi. Acest lucru este semnificativ, deoarece este chiar sub nivelul de rezistență de 70% care a marcat topul rulajului pieței pe 21 septembrie 2018. Fără proiecții de creștere economică extrem de puternice sau o politică monetară incredibil de acomodată din partea Fed, este dificil să obține mai mult de 70% din stocurile de S&P 500 peste IMM-urile lor în același timp.
Acum, este mult prea curând să începeți să intrați în panică. Indicatorul este încă într-o creștere puternică pe termen lung și are un drum lung de parcurs înainte să se apropie de stabilirea unui nou nivel mai mic. Cu toate acestea, acest avans ne spune că investitorii încep să ia unele profituri de pe tabelă, iar acțiunile se deplasează sub nivelul SMA-urilor respective de 200 de zile din cauza acesteia.
Nu este neobișnuit să vedem investitorii care recoltează unele profituri înainte de sezonul câștigurilor, dar acesta este un indicator pe care îl voi urmări îndeaproape pentru a vedea dacă această mișcare spre dezavantaj sfârșește prin a fi un joc de recoltare a profitului pe termen scurt sau o vânzare pe termen lung. off.
:
Russell 3000 Lățimea se transformă brusc
Breaking Breadth of Theory Market
Cum ar trebui să se pregătească investitorii pentru recesiunea veniturilor viitoare
Linia de jos - Așteptați și vedeți
În afara oricăror anunțuri economice sau geopolitice neașteptate, pregătiți-vă ca investitorii să treacă la modul de așteptare și viziune complet pentru restul săptămânii, deoarece își stabilesc portofoliile înaintea sezonului de câștig.
