Mișcări de piață
Pentru cei mai importanți indici americani cu capacități mari, miercuri a marcat a doua zi consecutivă în jos de la maximele record record de luni. Și activitatea de tranzacționare spre închiderea zilei de tranzacționare de miercuri a arătat o încărcătură de activitate de vânzare, ceea ce a determinat o închidere la sau foarte aproape de minimul zilei. În mod clar, acest lucru nu se opune bine pentru că sentimentul pieței va intra joi.
Dar, deși retragerea de două zile a fost semnificativă, în prezent, aceasta reprezintă doar o foarte mică poticnire în contextul unei piețe puternice a taurului, chiar în afara nivelului maxim. Cel putin pentru moment. Acestea fiind spuse, vom analiza câteva elemente de risc din structura acestei piețe taur, folosind comparațiile de diagramă de mai jos.
Conducerea continuării vânzării de pe piață miercuri a fost îngrijorată cu privire la un acord de comerț blocat dintre SUA și China, precum și prudență în prima săptămână a sezonului câștigurilor. Până în prezent, marea majoritate a rapoartelor de câștiguri a fost mai bună decât se aștepta. Dar este probabil doar un rezultat al așteptărilor reduse datorită impactului proiectat de încetinirea creșterii economice și a războaielor comerciale. Deoarece mai multe companii raportează câștigurile în zilele și săptămânile următoare, va trebui să continue tendința de câștiguri a câștigurilor pentru a menține stocurile la linie.
Graficul de mai jos arată media zilnică a mediei industriale Dow Jones, care se întoarce până în 2018. Retragerea de două zile (până în prezent) este la extremă dreapta. Nivelul de suport liniar în nisip pentru Dow este în jur de 26.950. Dacă indicele rămâne deasupra acelei zone de sprijin, care reprezintă nivelul maxim al rezistenței anterioare, orice revenire este probabil să impulsioneze o nouă mutare în noul teritoriu record. Dar orice mutare înapoi sub acea regiune a prețurilor ar însemna o defecțiune eșuată.
Teoria Dow Neîmplinite
Teoria Dow constituie una dintre pietrele de temelie ale analizei tehnice. Deși teoria a fost formulată de Charles Dow (care a ajutat la găsirea lui Dow Jones & Company) până la sfârșitul anilor 1800, aceasta este încă urmată pe scară largă de analiști și comercianți până în prezent.
Printre principalele elemente ale acestei teorii se numără faptul că Dow Jones Industrial Average (DJIA) și Dow Jones Transportation Average (DJTA) trebuie să se confirme reciproc. Mai exact, cele două medii ar trebui să creeze noi valori maxime în același timp sau în jurul aceluiași timp, pentru a stabili o piață a taurilor pe toată piața.
După cum se arată în graficul de comparație al celor două medii, DJIA (în verde) a făcut luni o nouă închidere maximă luni. Dar acest lucru este departe de cazul pentru DJTA (în portocaliu), care nici măcar nu s-a apropiat de apropierea propriului său maxim la sfârșitul lunii aprilie. De fapt, după scufundarea puternică de miercuri a mediei de transport, este cu peste 6% sub acest nivel. Ce înseamnă acest lucru despre piața actuală? Dacă vă abonați la teoria Dow, pur și simplu nu avem încă o piață taur adevărată.
:
Shopify se retrage maximele de 52 de săptămâni înaintea câștigurilor al doilea trimestru
3 Diagrame care sugerează că este timpul să investești în tehnologie perturbatoare
Pescarii de jos care scot în evidență acțiunile IBM înaintea câștigurilor
Capsulete mici plumb Pullback
O altă comparație grafică este, de asemenea, punerea la îndoială a integrității pieței viitoare actuale - plafoane mari și limite mici. Graficul prezintă acțiunile prețurilor din anul curent atât pentru S&P 500, reprezentând plafoanele mari, cât și pentru Russell 2000, reprezentând plafoanele mici.
Capcanele mici au dus la declinul miercuri. Dar, mai mult decât atât, au rămas considerabil capacele mari de la sfârșitul anului trecut. Russell 2000 este acum cu peste 11% sub nivelul său record față de august anul trecut. În schimb, indicii cu capacitate mare sunt în prezent doar în topul noilor valori maxime.
Acesta este un semnal potențial de avertizare pentru întreaga piață, deoarece plafoanele mici sunt adesea văzute ca un indicator de frunte pentru restul pieței.
