Capitalul economic (CE) se referă la cantitatea de capital de risc de care o bancă estimează că va avea nevoie pentru a rămâne solvent la un anumit nivel de încredere și timp. Pe de altă parte, capitalul de reglementare (RC) reflectă cantitatea de capital de care are nevoie o bancă, având în vedere orientările și regulile de reglementare. Acest articol va evidenția modul în care CE este măsurată, va examina relevanța pentru bănci și va compara capitalul economic și de reglementare.
Relevanța capitalului economic
CE este extrem de relevantă deoarece poate oferi răspunsuri cheie la decizii specifice de afaceri sau pentru evaluarea diferitelor unități de afaceri ale unei bănci. De asemenea, oferă un instrument pentru compararea RC.
Figura 1 arată că unitatea de afaceri 1 generează un randament mai mare în termeni CE (adică RORAC) în comparație cu unitatea de afaceri 2. Managementul ar favoriza unitatea de afaceri 1, care consumă mai puțin CE, dar în același timp generează un profit mai mare. Acest tip de evaluare este mai practic într-o abordare de jos în sus. Abordarea de jos în sus implică faptul că evaluările CE sunt făcute pentru fiecare unitate de afaceri și apoi sunt agregate la o cifră generală CE. În schimb, abordarea de sus în jos este mai arbitrară, deoarece CE este calibrată la nivel de grup și apoi livrată fiecărui flux de afaceri, unde criteriile de alocare a capitalului pot fi vagi.
Măsurarea CE
În timp ce cifra CE a unei bănci este determinată parțial de apetitul pentru risc (dorința de risc), cerința RC este determinată de măsurile de supraveghere stabilite în ghidurile de reglementare și în manualele de reglementare. Mai mult, spre deosebire de modelele de capital reglementare din Basel II, cum ar fi modelul avansat bazat pe rating intern (AIRB) pentru riscul de credit, băncile pot lua propriile decizii cu privire la modul de modelare a CE. De exemplu, băncile pot alege forma funcțională și setările parametrilor modelului lor. Prin urmare, modelarea CE poate ajusta sau ignora ipotezele AIRB pentru riscul de credit.
AIRB presupune că un portofoliu de împrumut este mare și omogen, că activele pe termen mai lung sunt mai riscante, așa cum se reflectă în așa-numita ajustare a scadenței plafonată la cinci ani și că ratingurile de calitate superioară au o corelație mai mare pentru a reflecta riscul sistemic. De asemenea, evaluează riscul pe clase de rating și presupune o corelație perfectă între clasele de rating și diversificarea în cadrul clasei de rating. (Pentru mai multe, consultați Măsurarea și gestionarea riscului de investiții .)
Modelele cu risc la valoare (VaR) sunt cadre CE tipice pentru riscuri de piață, riscuri de credit și alte riscuri. Cu toate acestea, pentru riscul de credit, este de obicei denumit valoarea de risc a creditului (CVaR). Ca exemplu, luați în considerare distribuția pierderilor unui portofoliu de împrumuturi pentru împrumuturi relativ sigure. Pierderea preconizată reprezintă o pierdere care rezultă din afacerea zilnică, în timp ce pierderea neașteptată este numărul abaterilor standard depărtate de pierderea preconizată (coada distribuției). În exemplul actual, să presupunem că pierderea neașteptată este calibrată la nivelul de încredere de 99, 95%, ceea ce corespunde unui rating „AA”. Prin urmare, băncile își pot calibra modelele de capital economic în funcție de pofta de risc a administrației, care de obicei este în conformitate cu ratingul țintă al băncii. (Pentru mai multe, consultați o introducere a valorii la risc .)
Unele bănci pot utiliza modele dezvoltate intern pentru a-și calcula CE. Cu toate acestea, băncile pot utiliza, de asemenea, software-ul comercial pentru a-i ajuta în calculele CE. Un exemplu tipic de astfel de software pentru riscul de credit este Portfolio Manager de Moody's KMV, Analytics Strategic, Credit risk + de Credit Suisse și CreditMetrics de JPMorgan.
Linia de jos
CE este o măsură a capitalului de risc al băncii. Nu este un concept recent, dar a devenit rapid o măsură importantă în rândul băncilor și instituțiilor financiare. CE furnizează RC un instrument suplimentar util pentru deciziile bazate pe afaceri. Băncile folosesc din ce în ce mai multe cadre comunitare și, cel mai probabil, vor continua să crească în viitor. Întrebarea relevantă ar putea fi dacă CE poate înlocui într-o zi cerințele RC.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Politică monetară
Capitalul de nivel 1 și capitalul de nivel 2: Care este diferența?
Bancar
Cum afectează Băncile 1 Băncile
Bancar
Care este raportul de adecvare a capitalului minim sub Basel III?
Rapoarte financiare
Cum pot calcula raportul de capital de nivel 1?
Piețele internaționale
Protecția acordurilor de la Basel II împotriva șocurilor financiare
Securitate Socială
Câtă securitate socială veți obține?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Basel II Basel II este un set de reglementări bancare elaborate de Comitetul Basel pentru Supravegherea Băncii, care reglementează finanțele și serviciile bancare la nivel internațional. mai mult Ce este capitalul de nivel 3? Capitalul de nivel 3 este capital terțiar, pe care multe bănci îl dețin pentru a-și susține riscul de piață, riscul de mărfuri și riscul valutar. mai mult Ce este capitalul economic? Capitalul economic este suma de capital de care o firmă, de obicei în servicii financiare, trebuie să se asigure că compania rămâne solventă, având în vedere profilul său de risc. mai multe rezerve nedivizate Rezervele neincluse sunt rezerve „ascunse”, care sunt în general create atunci când o bancă percepe o cheltuială pentru P&L pe care nu o va realiza. mai mult Ce trebuie să știți despre capitalul bancar Capitalul bancar este o pernă financiară pe care o instituție o păstrează astfel încât să își protejeze creditorii în cazul pierderilor neașteptate. Reprezintă valoarea netă a băncii. mai mult Definiția capitalului principal Capitalul principal este suma minimă de capital pe care o bancă trebuie să o aibă la îndemână pentru a se conforma reglementărilor federale de împrumuturi pentru locuințe. Mai Mult