De multe ori, investitorii sunt pradă pentru a valorifica capcanele atunci când merg la vânătoare pentru o afacere. Aceste acțiuni „la chilipir” pot părea promițătoare, dar la sfârșitul zilei sunt o mare pierdere pentru investitori și nu merg nicăieri., vă vom arăta cum să vânați un stoc valoros fără să vă blocați într-o capcană valorică.
Capcana de valoare multiplă scăzută
Companiile care tranzacționează cu multipli scăzute de câștig, flux de numerar sau valoare contabilă pentru o perioadă îndelungată de timp, fac uneori acest lucru dintr-un motiv întemeiat - pentru că au mici promisiuni - și, probabil, nu au viitor.
Un exemplu grozav de acest tip de capcană valorică a fost găsit în Rag Shops Inc., o companie care acum nu a funcționat, care a vândut țesături și articole artizanale. Ani de zile acea companie a tranzacționat sub sau la valoarea contabilă și a privit ieftin prin mai multe măsuri. Acțiunile sale au greșit niciodată, provocând confuzie pentru investitori.
Motivele acestui blocaj de acțiuni au fost:
- Compania a avut dificultăți în a genera profituri semnificative și consecvente și a fost puțin probabil să genereze interes de vânzare cu amănuntul instituțional sau substanțial. Administrația a fost reticentă să iasă pe drum și să spună povestea companiei investitorilor de retail și instituționali. Moore, a fost extrem de rigid și compania nu a putut să se diferențieze.
Rag Shops a depus în cele din urmă cererea de faliment, iar investitorii care au fost atrasi de multiplul său din momentul în care s-a scăzut prețul la carte s-au încheiat cu nimic mai mult decât o pierdere fiscală.
Lipsa catalizatorilor
Companiile și stocurile au nevoie de catalizatori pentru a avansa. Dacă o companie nu are produse noi la orizont sau vă așteptați să înregistreze creșterea veniturilor sau un anumit impuls, considerați să o evitați.
Istoricul unei companii nu trebuie niciodată trecut cu vederea și ar trebui să fie comparat cu aspectul situațiilor financiare actuale ale companiei. Dacă compania nu poate îmbunătăți funcționarea funcțională, poate avea probleme în concurență cu companii care pot. În cele din urmă, compania va avea, probabil, și probleme de a acumula interes din partea comunității de investiții.
Mulți investitori experimentați și analiști de vânzare așteaptă până când un catalizator se pregătește să intre pe piață și să cumpere sau să recomande stocul de atunci. Odată ce catalizatorii se vor evapora sau vor transpira, vor elimina stocul.
Mai multe tipuri de acțiuni
Unele companii, precum Berkshire Hathaway, au acțiuni de clasă A și acțiuni de clasă B. Diferența dintre cele două clase de stoc depinde de situație. Acțiunile din clasa B pot conține drepturi de vot super (sau, avansate). De exemplu, un vot al acțiunilor de clasă B ar putea fi echivalentul voturilor a cinci acțiuni din clasa A. Acțiunile din clasa B pot conține, de asemenea, un dividend special sau un alt drept special care nu este acordat acționarului comun mediu.
Investitorul mediu trebuie să se preocupe să investească într-o companie cu două clase de acțiuni. Motivul pentru acest lucru este că proprietarii acțiunilor din clasa B sunt, în general, persoane din interior sau mari investitori, iar compania tinde să se concentreze pe menținerea acestor investitori fericiți, mai degrabă decât să acorde atenție acționarului comun.
Plute mici
Există mulți parametri pe care trebuie să îi îndeplinească o companie sau o acțiune pentru ca instituția medie să ia o poziție în ea. Multe fonduri nu vor lua o poziție într-o companie decât dacă acțiunile sale tranzacționează cu 10 USD o acțiune sau mai mult. Administratorilor de fonduri și analiștilor li se poate interzice de asemenea să se implice în companii ale căror vânzări anuale totalizează sub 1 miliard de dolari sau care nu sunt profitabile. Desigur, există, de asemenea, și alte premise și parametri (pentru participarea instituțională) și de obicei se învârt în jurul plutitorului unei companii.
Companiile cu o plutire mică sau cu puține acțiuni care tranzacționează în domeniul public nu sunt capabile să atragă atenția instituțională, deoarece acești investitori vor avea probleme în achiziționarea și în final să dispună de cantități mari de stoc. Atunci când instituțiile nu pot participa la un stoc, acțiunile tind să piardă; prin extensie, ele pot deveni o „capcană a valorii”.
Companiile bine păstrate
De obicei, este un semn pozitiv atunci când persoanele fizice din cadrul unei companii dețin părți mari din stocul companiei lor, întrucât, de obicei, le oferă acelor persoane interesate un număr larg de a găsi modalități de a spori valoarea acționarilor.
Multe instituții și entități care pot muta stocuri (adică fonduri mutuale și fonduri speculative) nu se implică de obicei într-o companie dacă are un procent ridicat de proprietate privilegiată. Dacă persoanele interesate dețin un procent ridicat din acțiuni, este posibil ca instituția investitoare să nu poată influența consiliul de administrație sau să se pronunțe cu privire la problemele de guvernanță corporativă. Această lipsă de interes instituțional ar putea provoca o acțiune gravă.
Linia de jos
Deși o companie poate părea un candidat la investiții atractiv din cauza unui multiplu scăzut, cu excepția cazului în care are catalizatori la orizont, investitori instituționali interesați, stimulente privilegiate și plute ample, stocul te poate conduce într-o capcană de valoare.
