Ce este variabilitatea?
Variabilitatea, aproape prin definiție, este măsura în care punctele de date dintr-o distribuție statistică sau un set de date se diverg - variază de la valoarea medie, precum și de măsura în care aceste puncte de date diferă unele de altele. În termeni financiari, acest lucru este cel mai adesea aplicat la variabilitatea randamentelor investițiilor. Înțelegerea variabilității rentabilităților investițiilor este la fel de importantă pentru investitorii profesioniști, precum înțelegerea valorii profiturilor în sine. Investitorii echivalează cu o variabilitate ridicată a rentabilităților la un grad mai mare de risc atunci când investesc.
Cheie de luat cu cheie
- Variabilitatea se referă la divergența datelor de valoarea medie și este frecvent utilizată în sectoarele statistice și financiare. Variabilitatea finanțelor se aplică cel mai frecvent variabilității rentabilităților, în care investitorii preferă investiții care au un randament mai mare cu o variabilitate mai mică. Variabilitatea este utilizată pentru a standardiza randamentele obținute pe o investiție și oferă un punct de comparație pentru analize suplimentare.
Înțelegerea variabilității
Investitorii profesioniști consideră că riscul unei clase de active este direct proporțional cu variabilitatea profiturilor sale. Drept urmare, investitorii cer un randament mai mare de la activele cu o variabilitate mai mare a rentabilităților, cum ar fi acțiuni sau mărfuri, decât ceea ce s-ar putea aștepta de la activele cu o variabilitate mai mică a rentabilităților, cum ar fi facturile de trezorerie.
Această diferență de așteptare este cunoscută și sub denumirea de primă de risc, prima de risc se referă la suma necesară pentru a motiva investitorii să-și plaseze banii în active cu risc mai mare. Dacă un activ afișează o variabilitate mai mare a rentabilităților, dar nu prezintă o rată mai mare de rentabilitate, investitorii nu vor fi la fel de probabil să investească bani în acel activ.
Statisticile de variabilitate se referă la diferența prezentată de punctele de date dintr-un set de date, în legătură între ele sau în legătură cu media. Aceasta poate fi exprimată prin intervalul, variația sau abaterea standard a unui set de date. Câmpul de finanțe folosește aceste concepte, deoarece acestea sunt aplicate în mod specific datelor de preț și a randamentelor care implică modificări ale prețului.
Intervalul se referă la diferența dintre cea mai mare și cea mai mică valoare atribuită variabilei examinate. În analiza statistică, intervalul este reprezentat de un singur număr. În datele financiare, acest interval se referă cel mai frecvent la cea mai mare și cea mai mică valoare a prețului pentru o anumită zi sau o altă perioadă de timp. Abaterea standard este reprezentativă pentru diferența existentă între punctele de preț în acea perioadă de timp, iar variația este pătratul abaterii standard bazat pe lista punctelor de date din aceeași perioadă de timp.
Considerații speciale Variabilitatea investițiilor
O măsură a recompensei-variabilității este raportul Sharpe, care măsoară randamentul excesiv sau prima de risc pe unitatea de risc pentru un activ. În esență, raportul Sharpe oferă o valoare pentru a compara valoarea compensației pe care un investitor o primește cu privire la riscul global asumat deținând investiția menționată. Excedentul de rentabilitate se bazează pe valoarea profitului experimentat dincolo de investițiile care sunt considerate fără riscuri. Toate celelalte fiind egale, activul cu raportul Sharpe mai mare oferă un randament mai mare pentru aceeași cantitate de risc.
