În lumea în continuă schimbare a investițiilor, fondul Vanguard Wellington este un adevărat supraviețuitor. Fondat în 1929, a fost primul fond mutual echilibrat din Statele Unite. De la o investiție inițială de 100.000 de dolari, fondul Vanguard Wellington a crescut la aproape 106 miliarde de dolari de active aflate sub administrare (AUM) la 30 septembrie 2018.
Administratorii fondului practică managementul activ alocând 60% la 70% din portofoliu la acțiuni, în timp ce restul este investit în instrumente cu venituri fixe. Fondul subliniază calitatea ridicată în acțiunile sale de capital și de obligațiuni și preferă stocurile companiilor cu capacitate mare care au un istoric constant de plată a dividendelor.
Fondul este administrat de Vanguard Group și administrat de Wellington Management Company.
Filozofia investițiilor
Managerii Vanguard au aderat la o strategie de investiții destul de consistentă în ultimii 30 de ani. Fondul pune o pondere egală asupra veniturilor curente, creșterii capitalului și conservării capitalului. Fidel reputației lui Vanguard, fondul se concentrează pe companii cu profil înalt, care plătesc dividende, cu gropi economice puternice, ale căror stocuri au caracteristici de valoare și de creștere. Portofoliul său de obligațiuni se concentrează pe obligațiuni corporative de înaltă calitate și titluri garantate de credite ipotecare, care pot rezista la turbulențele pieței.
Compoziția portofoliului
La 30 septembrie 2018, fondul a alocat 65, 15% din portofoliul său la acțiuni, 31, 19% la obligațiuni și 3, 66% la rezerve pe termen scurt. Topul său de acțiuni a inclus Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America și Alphabet.
Porțiunea cu venituri fixe din portofoliul său este investită puternic în obligațiunile companiilor industriale, cu peste o treime din alocarea totală și a companiilor de servicii financiare, cu o alocare de aproximativ un sfert. Peste 90% din titlurile de obligațiuni sunt de grad investițional, iar durata medie este de 6, 6 ani, ceea ce face ca acest fond să fie oarecum sensibil la modificările ratei dobânzii. A demonstrat un randament de 30 de zile al Securities and Exchange Commission (SEC) de 2, 70% la sfârșitul celui de-al treilea trimestru 2018.
Managementul fondurilor
Fondul este gestionat de Edward Bousa din 2002 și John Keogh din 2006. Bousa, care are peste 35 de ani de experiență în investiții, supraveghează partea de capital din portofoliul fondului. El preferă să dețină între 90 și 120 de acțiuni cu un randament de dividende peste medie. Keogh este un vicepreședinte senior și manager de portofoliu cu venituri fixe la Vanguard, care are peste 35 de ani de experiență în industria investițiilor. El menține porțiunea cu venituri fixe din portofoliul fondului.
Performanța investițiilor
La sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2018, fondul a demonstrat o rentabilitate anuală de 8, 29%. În mod ciudat, acesta este aproape identic cu randamentul său mediu anual de 8, 22% de la crearea sa la 1 iulie 1929. Pentru perioada de trei ani care se încheie la 30 septembrie 2018, a înregistrat un randament mediu anual de 11, 4%, pentru cei cinci ani perioada, a avut un randament mediu anual de 9, 04%. Peste 10 ani, a revenit cu 9, 40%.
Pentru istoricul consecvent al Vanguard Wellington Fund Investor Sharts privind randamentele puternice ajustate la risc și managementul competent, Morningstar i-a acordat un rating de analist aur și un rating general de cinci stele din categoria alocării moderate, printre 861 de fonduri mutuale. Fondul a obținut, de asemenea, evaluări de cinci stele în perioadele de trei, cinci și 10 ani.
Termeni de investiții
În ceea ce privește comisioanele, acțiunile investitorilor Vanguard Wellington Fund sunt una dintre cele mai ieftine fonduri mutuale din categoria de alocare moderată. Are un raport de cheltuieli nete de 0, 26%, ceea ce este semnificativ mai mic decât raportul cheltuielilor medii de 0, 90% pentru categoria sa de investiții. Fondul oferă, de asemenea, acțiuni de amiral pentru investitori calificați, care au raporturi de cheltuieli chiar mai mici, dar care necesită investiții mai mari. Fondul nu are comisioane de încărcare și vine cu o cerință inițială de investiții de 3.000 USD.
