Investitorii se confruntă cu creșterea incertitudinii și volatilității pe piața bursieră, determinate de factori precum evaluări ridicate ale capitalurilor proprii, escaladarea războaielor comerciale și înăsprirea creditului de către Rezerva Federală. Goldman Sachs Group Inc. (GS) sugerează că investitorii se uită la coșul de acțiuni cu un nivel ridicat de acțiuni cu cele mai mari rentabilități ajustate la riscuri din fiecare sector, strategie care a înregistrat o performanță semnificativă față de indicele S&P 500 (SPX) din 1999. Aceasta este prima dintre cele două povești pe care Investopedia le va publica pe stocuri cu randamente ajustate la risc. Iată 8 stocuri dintre cele 50 din acest coș:
| Stoc | pendulă | Întoarcere preconizată |
| Rescho Concho | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Anvelope & Cauciuc Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Randamentul preconizat a fost calculat prin compararea obiectivelor prețurilor de consens de la analiștii de valori mobiliare, așa cum au fost întocmite de FactSet Research Systems, cu prețurile de închidere la 21 iunie.
Metodologie de selecție
După calcularea rentabilităților preconizate, așa cum s-a descris mai sus, Goldman a calculat, de asemenea, procentul de volatilitate implicat de 6 luni pentru fiecare acțiune, pe baza analizei prețurilor de opțiuni. Au ales apoi cele 50 de stocuri din S&P 500 cu cele mai mari proporții de revenire preconizată la volatilitatea implicită, cu condiția ca fiecare sector industrial să fie reprezentat. Stocul mediu din coș are un raport de 1, 1, față de 0, 5 pentru stocul median din S&P 500.
Performanță mai mare 70% din timp
Goldman indică faptul că coșul său Sharp Ratio a depășit S&P 500 în 70% din perioadele semestriale începând cu 1999. Randamentul său mediu excesiv față de S&P 500 a fost de 334 puncte de bază în perioada tipică de 6 luni sau aproximativ 675 puncte de bază. anual. Goldman observă că această strategie are cele mai bune rezultate în perioadele cu volatilitate ridicată.
Cu toate acestea, aceștia indică, de asemenea, că această strategie a subpreformat S&P 500 cu aproximativ 2 puncte procentuale până în 2018, în ciuda volatilității în creștere. Ei scriu, „laggard-urile apar adesea în coșul Sharp Ratio mare, din cauza creșterii mari așteptate a țintelor analistului.” Până în acest moment, toate stocurile enumerate mai sus au înregistrat rezultate negative la sfârșitul anului și toate, cu excepția celor de la Whirlpool, sunt noi adăugări la coș în reechilibrarea recentă pe care Goldman a efectuat-o.
Creșterea rapidă a lui Lennar
Lennar ilustrează potențialul de creștere robust din coșul de stocuri Goldman. Compania este un important constructor de case ale cărui rezultate pentru trimestrul fiscal care se încheie pe 31 mai au fost stelare, potrivit Reuters. După cum s-a raportat înainte de deschiderea pieței pe 26 iunie, acestea includeau creșteri de la 67% la venituri și la 45% la câștiguri, învingând estimările analiștilor cu 7% și, respectiv, cu 250%. Comenzile pentru casele noi au sărit cu 62% în timpul trimestrului. La deschiderea din 27 iunie, prețul acțiunii Lennar era cu 1% peste închiderea din 21 iunie.
Strategia M&A Concho Resources
Concho, un producător intern de petrol și gaze, realizează o mare parte a creșterii sale prin fuziune. Achiziția sa de RSP Permian oferă perspectiva eficienței de reducere a costurilor din infrastructura comună și la scară sporită, potrivit Seeking Alpha. În special, tranzacția este atractivă pentru Căutarea Alpha, deoarece combină companii cu proprietăți contigue, permițând foraj lateral mai lung. Compania este bine poziționată pentru a crește brusc profiturile pe fondul creșterii prețurilor petrolului.
Investopedia va publica joi cea de-a doua poveste pe coșul de stocuri de rentabilitate ajustat la risc de Goldman.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Stocuri de top
8 stocuri de calitate pentru a cumpăra după „depășit” din octombrie
Strategia și educația comerțului ETF
Greutatea pieței față de greutatea egală S&P 500 ETF-uri: Care este diferența?
ETF-uri
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Stocuri de top
Cele 5 cele mai performante stocuri din ultimii 20 de ani
Instrumente pentru analiza fundamentală
Înțelegerea măsurătorilor de volatilitate
Instrumente pentru analiza fundamentală
Există stocul Apple peste valorizat sau subevaluat?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Coeficient de variație (CV) Definiție Coeficientul de variație (CV) este o măsură a dispersiei punctelor de date în jurul valorii medii dintr-o serie. mai mult Returnări în exces Returnările în exces sunt returnări realizate mai sus și dincolo de returnarea unui proxy. Randamentul în exces va depinde de o comparație desemnată a randamentului investițiilor pentru analiză. mai mult Definiția intervalului de 52 de săptămâni Gama de 52 de săptămâni arată cel mai mic și cel mai mare preț la care a fost tranzacționat un stoc în ultimele 52 de săptămâni. mai mult Fond de creștere agresivă Un fond de creștere agresivă este un fond mutual care urmărește câștiguri de capital investind în stocuri de creștere agresivă. mai multe Stocuri FAAMG FAAMG este o prescurtare inventată de Goldman Sachs pentru cinci dintre cele mai performante stocuri tehnologice de pe piață, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft și Google. Mai Mult