Mișcări majore
Așa cum am menționat în buletinul informativ de astăzi, Chart Advisor, lira britanică (GBP) a fost surprinzător de defensivă în ultima vreme. Dintr-o perspectivă tehnică, cursul GBP / USD forma un model de cap și umeri inversați în vârf, care a fost completat astăzi. Acest tipar este surprinzător din cauza incertitudinii pe care o provoacă Brexit - se pare că investitorii au pus deja preț pe Brexit pe piață.
După cum puteți vedea în graficul următor, modelul tehnic pe care l-am subliniat ieri a finalizat o desprindere cu un obiectiv provizoriu de preț de 1.3685 bazat pe o retracement Fibonacci a modelului în sine. Această metodă este rezonabilă la estimarea țintelor de separare; cu toate acestea, în acest caz, necunoscutele din jurul Brexit ar putea face acest lucru mai mult decât o estimare.
Agățenia în GBP este rezultatul știrilor conform cărora Uniunea Europeană poate insista pe o întârziere de doi ani sau mai mult dacă nu se poate ajunge la un acord. Acest anunț reduce riscul pentru un Brexit foarte „greu” sau „fără acord” în cazul în care nu există un acord în vigoare atunci când Marea Britanie părăsește UE.
S&P 500
Ca componente majore ale economiei globale, ambele părți ale Brexit-ului ar beneficia de o tranziție mai ușoară în afara UE (sau chiar de un potențial sporit pentru ca Regatul Unit să rămână în uniune). Aceasta este, de asemenea, pozitivă pentru stocurile din SUA, care altfel ar suferi dacă creșterea în Europa și Marea Britanie ar scădea în continuare.
Din păcate, știrile Brexit nu au ajutat S&P 500 să progreseze împotriva rezistenței la 2.800 de astăzi. Este posibil ca investitorii să fi fost distrași de mărturia președintelui Fed, Jerome Powell, la Comitetul pentru servicii financiare ale Casei sau de mărturia fostului avocat al președintelui Trump în cadrul Comitetului de Supraveghere a Camerei. Posibilitatea de a ieși la iveală orice cutremur din oricare dintre evenimente este puțin probabilă, dar nici în ziua de azi nu au existat alți catalizatori pozitivi.
:
Războiul rece cu China va răni stocurile americane cu mult timp după tranzacția comercială
Greu, moale, în așteptare sau fără tranzacție: rezultate Brexit explicate
Strategii de comercializare a retracementelor Fibonacci
Indicatori de risc - Conflict armat
Având în vedere că toate știrile politice răspândesc astăzi, o altă problemă cu care se confruntă piețele este încălzirea fără prea multă acoperire. Pakistanul spune că a doborât doi piloți indieni asupra regiunii disputate din Cachemira, după ce ieri India a lansat atacuri aeriene pe teritoriul pakistanez. Deși acest lucru nu garantează războiul dintre cele două puteri nucleare, este o escaladare semnificativă a ostilităților.
Ar trebui să nu spunem că potențialul conflictelor armate este aproape întotdeauna o sursă de risc pentru piețe. Cu toate acestea, comercianții au fost surprinzător de sanguin în legătură cu noutățile. Stocurile indiene precum Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) și Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) erau puțin amestecate, dar nu prezentau semne de vânzare sau acoperire a panicii.
Sperăm că conflictul va fi răcit înainte de pierderea mai multor vieți, iar evenimentele din această săptămână nu vor avea un impact durabil pe piețe. Cu toate acestea, să fii atent la clasele de active care se mișcă cel mai mult atunci când investitorii se tem de o escaladare poate oferi o notificare în avans pentru comercianții de acțiuni.
Din experiența mea, aurul și francul elvețian (CHF) sunt cele mai ușoare active de refugiu sigure, și ambele cresc rapid valoarea atunci când investitorii încep să reducă sau să protejeze evenimentele de risc global, precum conflictul Pakistan / India. Ambele active s-au retras astăzi, ceea ce este un semn bun. Dacă nu aveți acces la cotații la vedere sau graficele futures pentru CHF sau aur, puteți utiliza ETF-uri care dețin aceste active ca substitut.
De exemplu, în graficul următor, am trasat SPDR Gold Trust (GLD) și MoneyShares Swiss Franc ETF (FXF). După cum vedeți, ambele fonduri s-au retras astăzi, în timp ce investitorii au evaluat riscurile incidentelor din ultimele două zile. Cu toate acestea, dacă ambele active de refugiu sigur încep să crească dramatic, investitorii ar trebui să fie atenți și la pozițiile pe acțiuni pe termen lung.
:
Ce este „Risc de eveniment”?
Formula Goldman pentru a învinge o piață de taurină
Ce este francul elvețian?
Linia de jos: așteptări
Pe lângă știrile neașteptate ale conflictului dintre India și Pakistan, programul din această săptămână nu a produs multe surprize. Mărturia Powell nu a contribuit prea mult la volatilitatea pieței, iar investitorii par să fie încurajați de noutățile Brexit. Ultimul mare eveniment de știri rămas pentru această săptămână este un raport avansat al PIB pentru al patrulea trimestru, care va fi publicat înainte de deschiderea pieței joi. În opinia mea, deși rezistența la S&P 500 se menține la 2.800, riscul unei scăderi majore continuă să se reducă.
