Când mulți dintre noi ne gândim la probabilități, primul gând care îmi vine în minte este o aruncare de monede - având o șansă de 50% de a fi corect la o lansare. Se poate aplica ceva la fel de simplu ca o monedă pentru investiții pe piețele financiare?
Probabilitățile, ca și în cazul unei monede, ne pot oferi într-adevăr instrumente pentru abordarea piețelor, iar ideile pot fi aplicate în mai multe moduri decât s-ar putea aștepta. De exemplu, părerea unui comerciant cu privire la probabilitate ar putea fi complet incorectă și acesta ar putea fi tocmai motivul pentru care nu câștigă bani pe piețe. Acest articol își propune să ajute oferind o introducere a probabilităților de tranzacționare și statistici.
Înțelegerea Toss-ului de monede
Să presupunem că, la un moment dat, în timp, un stoc ar putea să se deplaseze la fel de ușor în măsura în care s-ar putea deplasa în jos (chiar și într-un interval, stocurile se mișcă în sus și în jos). Astfel, probabilitatea noastră de a obține un profit pe o poziție (scurtă sau lungă) este de 50%, ceea ce este la fel ca un flip de monedă.
Cheie de luat cu cheie
- Învățarea despre statistici și probabilități vă poate ajuta să evaluați dacă probabil că randamentele vor continua sau dacă randamentele s-au întâmplat doar pentru un eveniment aleatoriu. Un flip de monedă vine adesea în minte atunci când vă gândiți la probabilități, deoarece există șanse de 50% ca o monedă terenuri pe capete și 50% că se încadrează pe cozi. Conceptul de probabilități poate fi utilizat și ca instrument atunci când investești pe piețele financiare. Determinarea dacă tranzacționarea superioară se datorează norocului sau abilității necesită adesea mulți ani de observație, în special pentru mai mult timp strategii de investiții pe termen lung.
Deși majoritatea investitorilor nu ar iniția probabil tranzacții aleatorii pe termen scurt, vom începe cu acest scenariu. Dacă avem o probabilitate egală de a obține un profit rapid, o serie de profituri sau pierderi semnalează care vor fi rezultatele viitoare? Nu! Nu pe tranzacții aleatorii. Fiecare rezultat are încă o probabilitate de 50%, indiferent de rezultatele anterioare. Același lucru este valabil și pentru o aruncare de monede - dacă aterizează capetele de zece ori consecutive, probabilitatea ca acesta să aterizeze pe cozi la următoarea aruncare este încă de 50%.
O serie consecutivă sau o alergare se poate întâmpla în evenimente aleatorii 50/50. O alergare se referă la o serie de rezultate identice care apar la rând. Iată un tabel care prezintă probabilitățile unei astfel de alergări; cu alte cuvinte, șansele de a flipping un număr dat de capete sau cozi la rând.
| Lungimea de rulare | Şansă |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3.125% |
|
6 |
1.5625% |
Iată că ne confruntăm cu probleme. Să spunem că tocmai am făcut cinci tranzacții profitabile la rând. Conform tabelului nostru, care ne oferă probabilitatea de a fi corect (sau greșit) de cinci ori la rând, bazat pe o șansă de 50%, am depășit deja unele cote serioase. Șansele obținerii celui de-al șaselea comerț profitabil par extrem de îndepărtate, dar, de fapt, nu este cazul. Șansele noastre de succes sunt încă de 50%.
Oamenii pierd mii de dolari pe piețele financiare (și în cazinouri), nereușind să-și dea seama de aleatorii probabilităților. Șansele de pe tabelul nostru de monedă se bazează pe evenimente viitoare incerte și probabilitatea ca acestea să apară. După ce am finalizat o serie de cinci tranzacții de succes, aceste tranzacții nu mai sunt incerte. Următoarea noastră tranzacție începe o nouă rulare potențială și după ce rezultatele sunt pentru fiecare comerț, începem din nou în partea de sus a tabelului, de fiecare dată . Aceasta înseamnă că fiecare comerț are 50% șanse de a rezolva.
Motivul pentru care este atât de important este că atunci când comercianții intră pe piață, greșesc adesea un șir de profituri sau pierderi, fie ca abilitate, fie ca lipsă de îndemânare, ceea ce pur și simplu nu este adevărat. Indiferent dacă un comerciant pe termen scurt realizează mai multe tranzacții sau un investitor efectuează doar câteva tranzacții pe an, trebuie să analizăm rezultatele tranzacțiilor sale într-un mod diferit, pentru a înțelege dacă sunt doar „norocoase” sau dacă este implicată abilitatea reală. Este important să ne amintim că statisticile se aplică tuturor calendarelor.
Rezultate pe termen lung
Exemplul de mai sus a dat un exemplu comercial pe termen scurt bazat pe o șansă de 50% de a fi corect sau greșit. Dar acest lucru se aplică pe termen lung? Foarte mult. Motivul este că, chiar dacă un comerciant poate lua doar poziții pe termen lung, el sau ea va face mai puține meserii. Astfel, va fi nevoie de mai mult timp pentru a obține date de la suficiente meserii pentru a vedea dacă este implicat norocul simplu sau dacă a fost vorba de pricepere. Un comerciant pe termen scurt poate efectua 30 de tranzacții pe săptămână și va prezenta un profit în fiecare lună timp de doi ani. Acest comerciant a depășit șansele cu o abilitate reală? S-ar părea așa, întrucât șansele de a avea o durată de 24 de luni profitabile sunt extrem de rare, cu excepția cazului în care cotele s-au modificat mai mult în favoarea comerciantului.
Ce zici de un investitor pe termen lung care a făcut trei tranzacții în ultimii doi ani care au fost profitabile? Acest comerciant prezintă abilități? Nu neaparat. În prezent, acest comerciant are o serie de trei activități și acest lucru nu este dificil de realizat chiar și din rezultate total aleatorii. Lecția de aici este că abilitatea nu se reflectă doar pe termen scurt (indiferent că este o zi sau un an, va diferi prin strategia de tranzacționare); se va reflecta și pe termen lung. Avem nevoie de suficiente date comerciale pentru a determina cu exactitate dacă o strategie este suficient de eficientă pentru a depăși probabilitățile aleatorii. Și chiar și cu aceasta, ne confruntăm cu o altă provocare: în timp ce fiecare comerț este un eveniment, la fel este o lună și un an în care tranzacțiile au fost plasate.
Un comerciant care a plasat 30 de tranzacții pe săptămână a depășit cotele zilnice și cotele lunare pentru un număr bun de perioade. În mod ideal, dovedirea strategiei de investiții peste câțiva ani în urmă ar șterge toate îndoielile că norocul a fost implicat din cauza unei anumite condiții de piață. Pentru comerciantul nostru pe termen lung care realizează tranzacții care durează mai mult de un an, va fi nevoie de câțiva ani în plus pentru a demonstra că strategia este profitabilă pe acest termen mai lung și în toate condițiile pieței.
Când avem în vedere toate intervalele de timp și toate condițiile de piață, începem să vedem cum să fie profitabil în toate perioadele de timp și cum să mișcăm cotele mai mult de partea noastră, obținând o șansă mai mare de 50% de a fi corect. Este demn de remarcat faptul că, dacă profiturile sunt mai mari decât pierderile, un comerciant poate avea dreptate mai puțin de 50% din timp și totuși să obțină un profit.
Cât de mulți comercianti câștigă bani
Desigur, oamenii câștigă bani pe piețe și nu este doar pentru că au avut o evoluție bună. Cum obținem șansele în favoarea noastră? Rezultatele profitabile provin din două concepte. Primul se bazează pe ceea ce s-a discutat mai sus - fiind profitabil în toate perioadele de timp, sau cel puțin câștigând mai multe în anumite perioade decât se pierde în altele.
1 din 13.983.816
Probabilitatea de a se potrivi și câștiga un desen de loterie cu șase numere.
Al doilea concept este faptul că tendințele există pe piețe, iar acest lucru nu mai face piețele un joc de 50/50 ca în exemplul nostru de vânzare a monedelor. Prețurile acțiunilor au tendința de a rula într-o anumită direcție pe perioade de timp și au făcut acest lucru în mod repetat de-a lungul istoriei pieței. Pentru aceia dintre voi care înțeleg statisticile, acest lucru dovedește că apar (tendințele) stocurilor. Astfel, terminăm cu o curbă de probabilitate care nu este normală (amintiți-vă că curba clopotului despre care au vorbit mereu profesorii), dar este înclinată și denumită în mod obișnuit o curbă cu coada grasă (vezi graficul de mai jos). Acest lucru înseamnă că comercianții pot fi rentabili în mod constant dacă utilizează tendințe, chiar dacă este într-un interval de timp extrem de scurt.
Imagine de Julie Bang © Investopedia 2020
Linia de jos
De ce este util exemplul de probabilitate de 50%? Motivul este că lecțiile sunt încă valabile. Un comerciant nu ar trebui să crească dimensiunea poziției sau să-și asume mai mult risc (în raport cu dimensiunea poziției) din cauza unui șir de câștiguri, care nu ar trebui să se presupună că are loc ca urmare a abilității. Înseamnă, de asemenea, că un comerciant nu ar trebui să scadă dimensiunea poziției după ce a avut o durată lungă și profitabilă.
Noii comercianți se pot bucura de faptul că sistemul lor de tranzacționare cercetat s-ar putea să nu fie defect, ci mai degrabă metoda se confruntă cu o evoluție aleatorie cu rezultate proaste (sau poate fi nevoie de o rafinare). De asemenea, ar trebui să facă presiuni asupra celor care au fost profitabili să-și monitorizeze continuu strategiile, astfel încât să rămână profitabili în timp.
Această abordare poate ajuta și investitorii atunci când analizează fonduri mutuale sau fonduri speculative. Rezultatele de tranzacționare sunt adesea publicate care arată profituri spectaculoase; cunoașterea un pic mai mult despre statistici ne poate ajuta să evaluăm dacă probabil că aceste retururi vor continua sau dacă returnările s-au întâmplat doar ca eveniment întâmplător.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Comercializarea educației de bază
Pierderea pentru a câștiga
Strategia și educația Forex Trading
Tranzacționarea Forex Calea Martingale
Planificarea pensiilor
Planificarea pensiei folosind simularea Monte Carlo
Psihologie comercială
O introducere a finanțelor comportamentale
Psihologie comercială
Matematica în spatele cotelor de pariere și jocurilor de noroc
Psihologie comercială
Întărire aleatorie: de ce eșuează majoritatea comercianților
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Probabilitatea Priori Probabilitatea apriori este o probabilitate de apariție care poate fi dedusă logic examinând informațiile existente. mai mult Defacția Gamblerului Defacția Gamblerului este o credință eronată că apariția unui eveniment aleatoriu este mai puțin sau mai probabil să se întâmple pe baza rezultatelor unui eveniment anterior. mai mult Definiția și utilizarea indiciului aleatoriu Indicele de mers aleatoriu compară mișcările prețurilor unei securități cu un eșantionare aleatoriu pentru a determina dacă este implicat într-o tendință semnificativă statistic. mai mult Cum funcționează testarea ipotezei Testarea ipotezei este procesul pe care un analist îl folosește pentru a testa o ipoteză statistică. Metodologia utilizată de analist depinde de natura datelor utilizate și de motivul analizei. mai mult Cum funcționează probabilitatea obiectivă Probabilitatea obiectivă este probabilitatea ca un eveniment să aibă loc pe baza unei analize în care fiecare măsurare se bazează pe o observație înregistrată. mai mult Hot Hot Definition Mâna fierbinte este noțiunea că, deoarece unul a avut un șir de succese, o persoană sau o entitate are mai multe șanse să aibă succes. Mai Mult