Auzim cuvântul „fundamentale” aproape zilnic. Analiști, directori și investitori apar zilnic pe CNBC pentru a vorbi despre elementele fundamentale ale unei acțiuni. Administratorii fondurilor vorbesc întotdeauna despre cum acest sau acel stoc are fundamente puternice. Există, de asemenea, unii comercianți care, la rândul lor, declară că fundamentele nu contează de fapt și investitorii ar trebui să se bazeze pe meritele „tehnice” ale unei acțiuni.
Investitori fundamentali: valori de acțiuni și obligațiuni
Fundamente ale bazelor de acțiuni
În termeni cei mai largi, analiza fundamentală implică analizarea oricăror date, pe lângă modelele de tranzacționare ale acțiunii în sine, care poate fi de așteptat să afecteze prețul sau valoarea percepută a unei acțiuni. După cum sugerează și numele, înseamnă să treci la elementele de bază.
Spre deosebire de vărul său, analiza tehnică, care se concentrează numai pe istoricul de tranzacționare și preț al unei acțiuni, analiza fundamentală se concentrează pe crearea unui portret al unei companii, identificarea valorii fundamentale a acțiunilor sale și cumpărarea sau vânzarea stocului pe baza informațiilor respective.
Unii dintre indicatorii folosiți în mod obișnuit pentru evaluarea fundamentelor companiei includ:
- Angrenaj conservator Istoria păstrării profitului pentru finanțarea creșterii viitoareSoundness managementul capitalului pentru maximizarea câștigurilor și profiturilor acționarilor
Gândiți-vă la piața de valori ca la un centru comercial. Stocurile sunt obiectele de vânzare în magazinele de vânzare cu amănuntul. Analiștii tehnici vor ignora mărfurile de vânzare. În schimb, ei vor păstra cu ochii pe mulțimi ca ghid pentru ce să cumperi. Așadar, dacă un analist tehnic observă cumpărătorii care se reunesc în interiorul unui magazin de calculatoare, el sau ea vor încerca să cumpere cât mai multe computere posibile, mizând că cererea în creștere va impune prețurile PC-urilor mai mari.
Abordarea fundamentală
Analiștii fundamentali au o abordare mai atentă. Atracțiile lor sunt stabilite exclusiv pe produsele din mall. Cumpărătorii sunt concediați ca o turmă de încredere, emoțională, fără a se înțelege valoarea reală a mărfurilor de vânzare. Analiștii fundamentali se mișcă încet prin magazine în căutarea celor mai bune oferte. Odată ce mulțimea va trece de pe calculatoare, vor arunca o privire mai atentă asupra celor care au fost transmise.
Analiștii fundamentali ar putea lua o înțepătură pentru a determina valoarea de reziduuri a PC-ului dezbrăcat la hard disk, carduri de memorie, monitor și tastatură. Pe piața bursieră, aceasta este similară cu calcularea valorii contabile sau a prețului de lichidare al unei companii.
Analiștii fundamentali vor analiza, de asemenea, foarte atent calitatea PC-ului. O să dureze sau se va descompune într-un an? Analiștii fundamentali se vor ocupa de specificații, vor examina garanția producătorului și vor consulta rapoartele consumatorilor. În mod similar, analiștii de capitaluri proprii verifică bilanțul unei companii pentru stabilitatea financiară.
Apoi, analiștii fundamentali ar putea încerca să înțeleagă performanța PC-ului în ceea ce privește puterea de procesare, memoria sau rezoluția de imagine. Acestea sunt ca rezultatele prognozate și dividendele identificate din contul de profit al companiei.
În sfârșit, analiștii fundamentali vor reuni toate datele și vor oferi o valoare intrinsecă sau o valoare independentă de prețul de vânzare curent. Dacă prețul de vânzare este mai mic decât valoarea intrinsecă calculată, fundamentaliștii vor cumpăra calculatoare. Dacă nu, vor vinde calculatoarele pe care le dețin deja sau vor aștepta scăderea prețurilor înainte de a cumpăra mai multe.
Noțiuni de bază bune nu egalează profiturile
Efectuarea unei analize fundamentale poate fi o muncă multă. Dar aceasta este, probabil, sursa recursului său. Luând probleme să sape în situațiile financiare ale unei companii și să-și evalueze perspectivele viitoare, investitorii pot învăța suficient pentru a ști când prețul acțiunii este greșit. Acești investitori conștiincioși sunt capabili să detecteze greșelile pieței și să facă singuri bani. În același timp, achiziționarea de companii bazate pe o valoare intrinsecă, pe termen lung, protejează investitorii de pericolele fluctuațiilor cotidiene ale pieței.
Cu toate acestea, faptul că o analiză fundamentală arată că un stoc este subevaluat nu garantează că va tranzacționa la valoarea sa intrinsecă în curând. Lucrurile nu sunt atât de simple. În realitate, comportamentul real al prețurilor acțiunilor pune sub semnul întrebării aproape fiecare deținere de acțiuni și chiar și cel mai independent investitor poate începe să se îndoiască de meritele analizei fundamentale. Nu există o formulă magică pentru a descoperi valoarea intrinsecă.
Când piața bursieră este în plină expansiune, este ușor pentru investitori să se păcălească să creadă că au un avantaj pentru alegerea câștigătorilor. Dar, când piața scade și perspectivele sunt incerte, investitorii nu se pot baza pe noroc. De fapt, trebuie să știe ce fac.
Linia de jos
Investitorul poate face multe pentru a afla informațiile fundamentale. Investitorii care își înfășoară mânecile și abordează terminologia, instrumentele și tehnicile de analiză fundamentală se vor bucura de o mai mare încredere în utilizarea informațiilor financiare și, în același timp, vor deveni probabil mai buni colectori de stocuri. Cel puțin, investitorii vor avea o idee mai bună despre ceea ce se înțelege atunci când cineva recomandă un stoc pe baza unor baze puternice.
