Cuprins
- Derularea pozițiilor FX
- Credite pentru roluri
- Exemplu de rostogolire
Pe piața forex (FX), rolulver este procesul de extindere a datei de decontare a unei poziții deschise. În majoritatea tranzacțiilor valutare, un comerciant este obligat să preia moneda la două zile după data tranzacției. Cu toate acestea, prin răsturnarea poziției - închiderea simultană a poziției existente la rata de închidere zilnică și reintrarea la noua rată de deschidere a doua zi de tranzacționare - comerciantul prelungește artificial perioada de decontare cu o zi.
Cheie de luat cu cheie
- Un rulaj pe piețele valutare se referă la trecerea unei poziții la următoarea dată de livrare, caz în care rulajul suportă o taxă. În funcție de faptul dacă un comerciant are o poziție lungă sau scurtă, acesta poate primi un credit de rostogolire sau altfel datorează un debit. rata de înlocuire în valută este rentabilitatea netă a dobânzii la o poziție valutară deținută peste noapte de un comerciant.
Derularea pozițiilor FX
Comerciantii pe termen lung de tranzacționare pot câștiga bani pe piață, tranzacționând din partea pozitivă a ecuației de transfer. Comercianții încep prin calcularea punctelor swap, care este diferența dintre rata înainte și rata spot a unei perechi de monede specifice, exprimată în sâmburi. Comercianții își bazează calculele pe paritatea ratei dobânzii, ceea ce implică faptul că investiția în monede variate ar trebui să conducă la rentabilități acoperite egale, indiferent de ratele dobânzilor valutei.
Comercianții calculează punctele de schimb pentru o anumită dată de livrare, luând în considerare beneficiul sau costul net al împrumutului unei monede și împrumutând o alta contra acesteia în perioada cuprinsă între data valorii spot și data de livrare înainte. Prin urmare, comerciantul câștigă bani atunci când se află pe partea pozitivă a plății dobânzilor.
Credite pentru roluri
Adesea menționat ca mâine următor, transferul este util în FX, deoarece mulți comercianți nu au intenția de a livra moneda pe care o cumpără; mai degrabă, vor să profite de modificările cursurilor de schimb. Întrucât fiecare tranzacție valutară implică împrumutarea monedei unei țări pentru a cumpăra o alta, primirea și plata dobânzii este o întâmplare regulată. La sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, un comerciant care a ocupat o poziție îndelungată într-o monedă cu randament ridicat în raport cu moneda pe care a împrumutat-o va primi o sumă de interes în contul lor.
În schimb, un comerciant va trebui să plătească dobândă dacă moneda pe care a împrumutat-o are o rată a dobânzii mai mare în raport cu moneda pe care a achiziționat-o. Comercianții care nu doresc să încaseze sau să plătească dobânzi ar trebui să se închidă din pozițiile lor până la ora 17.00 Eastern.
Rețineți că IRS dobândește sau plătește un comerciant valutar în cadrul acestor tranzacții valutare este considerat de IRS drept venituri sau cheltuieli obișnuite din dobânzi. În scopuri fiscale, comerciantul valutar ar trebui să țină evidența dobânzilor primite sau plătite, separat de câștigurile și pierderile obișnuite din tranzacționare.
Exemplu de rostogolire
Majoritatea schimburilor valutare afișează rata de rulare, ceea ce înseamnă că, în general, nu este necesar calculul ratei. Însă luați în considerare perechea valutară NZDUSD, unde sunteți NZD lung și scurt USD. Rata de schimb la 30 ianuarie 2019 este de 0, 69. Rata dobânzii peste noapte de la NZD pe banca de rezervă a țării este de 1, 75%. Rata fondurilor federale din USD este de 2, 4%. Rata de rulare pentru NZDUSD este
Pentru o poziție de 100.000, dobânda lungă este de 9, 3 EUR sau 100 000 * 0, 0093%. Pentru NZD scurt, costul este de 5, 01 NZD sau 100 000 * 1, 67 * 0, 003%. EUR convertit în NZD este egal cu 15, 53 sau 9, 3 * 1, 67. Afișat în general în sâmburi, rata de rulare NZDUSD este de -0, 0026% sau 0, 26 sâmburi. Pe o poziție noțională de 100.000, rata de rotație ar fi -2.6 NZD sau -3.8 USD.
