Amazon.com (AMZN), cea mai importantă companie de e-commerce din lume, a crescut într-un ritm uluitor în ultimul deceniu sub CEO și fondatorul Jeff Bezos, stimulând veniturile de nouă ori până la estimarea a 232 miliarde de dolari anul trecut. Astăzi, este una dintre cele mai mari companii din lume după valoarea de piață. Această creștere a fost alimentată nu numai de comerțul electronic, ci și de liderul său emergent în cloud computing și de noi linii de produse precum Alexa, asistentul său virtual. Compania este de așteptat să raporteze rezultatele trimestrului patru la 31 ianuarie.
Analiștii estimează că veniturile vor crește cu 19% până la 71, 9 miliarde de dolari, în timp ce câștigurile sunt mai mult decât dublul. Amazon a anunțat la sfârșitul lunii decembrie că a stabilit un nou record de vânzări pentru vacanțe, ceea ce sugerează că rezultatele companiei în trimestrul al patrulea ar putea veni cu mult înaintea estimărilor. Stocurile Amazon au scăzut în octombrie, după ce au lipsit estimările pentru veniturile din trimestrul al treilea.
Pentru cel de-al patrulea trimestru, investitorii vor urmări îndeaproape pentru a vedea dacă veniturile - lungul punct de referință-cheie la Amazon - sunt pe linia de urmărire a companiei, precum și în domenii cheie de creștere, cum ar fi serviciile cloud, publicitate, comerț cu alimente prin achiziția sa Whole Foods și, de asemenea, impactul vânzărilor de vacanțe asupra activității de bază a comerțului electronic al Amazon, care aduce în continuare marea majoritate a veniturilor companiei.
Totul despre AWS
Dar chiar și cu vânzările puternice de vacanță, investitorii sunt susceptibili să se concentreze asupra activității sale de servicii web, cunoscută și sub denumirea de AWS, care a devenit atât de mare încât acum se duelează cu Microsoft Corp. (MSFT) pentru locul 1 din industrie. Conform datelor de la BusinessQuant, vânzările AWS s-au triplat aproape din primul trimestru al anului 2016, de la 2, 5 miliarde de dolari la 6, 7 miliarde de dolari în trimestrul trecut. În plus, AWS a crescut la 12% din veniturile totale ale Amazonului în ultimul trimestru, în creștere de la aproximativ 9% la începutul anului 2016.
Margini de nor gras
Cu toate acestea, ceea ce este și mai critic este ceea ce adaugă AWS la linia de jos a companiei. Venitul operațional al unității a crescut de la aproximativ 600 milioane dolari în primul trimestru 2016 la 2, 1 miliarde USD în trimestrul trecut, o marjă bogată de profit operațional de 31%.
Încetinirea creșterii veniturilor
Afacerile cloud bogate în marje ale Amazonului îl vor ajuta să continue pornirea profiturilor într-un ritm rapid, chiar dacă creșterea globală a veniturilor companiei scade de la 31% în 2018 la 18, 5% în 2020. În schimb, analiștii estimează că veniturile vor crește cu 39% în 2019 și 48. % în 2020.
Nu este ușor de valorizat
În trecut, investitorii au apreciat în principal Amazon în ceea ce privește creșterea veniturilor sale. Totuși, acest lucru se poate schimba pe măsură ce creșterea încetinește și câștigurile devin mai importante. Stocul pare scump în comparație cu raportul său istoric preț-vânzare, care atinge, de obicei, aproximativ 2, 7 ori estimările următoarelor 12 luni. Cu toate acestea, bursele se tranzacționează de aproximativ trei ori mai mult decât estimările anului viitor.
Opțiune Vederea comercianților din stocul AMZN
Piața de opțiuni este prețul cu un nivel scăzut de volatilitate pentru stocul AMZN în urma rezultatelor. Strategia lungă de opțiuni stradale sugerează că stocul crește sau scade cu 8% din prețul de grevă de 1650 USD. Plasează stocul într-o gamă de tranzacționare cuprinsă între 1.510 și 1.790 dolari, după expirarea opțiunilor din 15 februarie. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că numărul apelurilor bullish depășește pariurile în valoare de aproape 2 la 1, cu aproximativ 1.400 de contracte de apel deschis. la doar 900 de contracte de vânzare deschisă, ceea ce sugerează creșterea stocurilor. Valoarea apelurilor deschise nu este un pariu mic, aproape 10 milioane de dolari.
Grafic Tehnic Amazon Bearish
Deși opțiunile sugerează că stocul va crește, graficul tehnic pentru Amazon este în voga și sugerează că stocul poate scădea pe termen lung. Acțiunile au înregistrat o tendință mai scăzută de la maxim, în septembrie, la un preț de aproximativ 2.050 USD. Graficul arată că stocul rezidă în prezent la un nivel de asistență tehnică în jur de 1.620 USD. În cazul în care scade sub acest preț, este probabil să scadă la nivelul următor de sprijin în jurul valorii de 1.475 USD, o scădere cu 10% față de prețul actual de aproximativ 1.650 USD.
Un alt indicator al ursului este indicele de rezistență relativă, care a fost în tendință mai scăzut de când a atins un nivel mai mare de cumpărături peste 80 la începutul anului 2018. Acesta ar sugera că impulsul bullish rămâne în continuare pe stoc și trebuie să scadă în continuare.
Cea mai mare slăbiciune a Amazonului ar putea fi astăzi așteptările mari ale investitorilor cu privire la un stoc care a crescut de 34 de ori în ultimul deceniu și care a avut un potențial ascendent aparent nelimitat în ultimii ani.
Acest lucru se poate schimba: stocul a scăzut cu peste 30% din valoarea maximă a anului trecut. Și în timp ce acțiunile Amazon au recuperat o parte din pierderea din acest an, acțiunile s-ar putea confrunta cu întrucât investitorii încearcă să revalorizeze capitalul pe măsură ce vânzările sunt încetinite. Acest lucru poate determina investitorii mai mult ca oricând să se concentreze pe viitorul activității sale cloud.
Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o perioadă de trei până la cinci ani. Informațiile prezentate sunt destinate doar scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Aveți grijă să consultați mai întâi un consilier financiar calificat și / sau un profesionist în domeniul fiscal, înainte de a pune în aplicare orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.
