Piața valutară este vastă, complicată și competitivă nemilos. Băncile majore, casele de tranzacționare și fondurile domină piața și încorporează rapid informații noi în prețuri.
Prin urmare, tranzacționarea valutară nu este o piață pentru cei nepregătiți. Pentru a tranzacționa în mod eficient forex pe o bază fundamentală, comercianții trebuie să fie informați atunci când vine vorba de principalele valute străine. Această cunoaștere ar trebui să includă nu numai statisticile economice actuale pentru o țară, ci și bazele economiilor respective și factorii speciali care pot influența monedele, cum ar fi modificarea ratei dobânzii sau a ratelor dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- Yenul este una dintre cele mai tranzacționate monede de pe piața valutară, denumită în mod obișnuit „valută valutară”. Ratele valutare sunt notoriu dificil de prevăzut, iar majoritatea modelelor funcționează rareori pe perioade mai scurte de timp. Deși datoria internă japoneză poate fi ridicat, Yenul este adesea privit ca o investiție în siguranță. Tranzacționarea yenului este notoriu dificilă și ar trebui încercată doar de comercianții experimentați.
Introducere în Yen
Doar șapte monede reprezintă 80% din piața valutară, iar yenul japonez este una dintre cele mai mari monede, în ceea ce privește comerțul internațional și tranzacțiile valutare. Japonia este una dintre cele mai mari economii din lume, cu una dintre cele mai mari PIB în rândul națiunilor; este, de asemenea, unul dintre cei mai mari exportatori, în termeni dolari.
Toate monedele majore de pe piața valutară au în spate băncile centrale. În cazul yenului japonez, este vorba de Banca Japoniei (BoJ). La fel ca majoritatea băncilor centrale din țările dezvoltate, Banca Japoniei are mandatul de a acționa într-o manieră care încurajează creșterea și minimizează inflația.
Cu toate acestea, în cazul Japoniei, deflația este o amenințare persistentă de mai mulți ani, iar BOJ a urmărit o politică cu rate foarte mici, în speranța stimulării cererii și creșterii economice; în diferite momente din anii 2000, ratele reale din Japonia au fost de fapt ușor negative.
Economia în spatele Yenului
Economia japoneză are anumite atribute particulare și particulare pe care trebuie să le înțeleagă comercianții de yeni. În primul rând, în ciuda dimensiunii sale, Japonia a lipsit în special de creștere de la prăbușirea capitalurilor proprii și a bulelor imobiliare din 1990. Scriitorii se referă adesea la anii următori ca fiind un „deceniu pierdut” în Japonia din acest motiv. De atunci, creșterea a depășit rar 2% în Japonia între 2001 și 2011 și a contractat la zero sau rate negative de mai multe ori. Japonia este, de asemenea, notabilă pentru inflație, sau mai degrabă absența sa aproape aproape de ea; Japonia a cunoscut deflația de-a lungul timpului în cea mai mare parte a ultimului deceniu.
În al doilea rând, Japonia este, de asemenea, cea mai veche economie majoră din lume și are una dintre cele mai mici rate de fertilitate. Acest lucru sugerează o forță de muncă din ce în ce mai îmbătrânită, cu mai puțini și mai puțini lucrători tineri pentru a sprijini economia prin impozitare și consum. Japonia este, de asemenea, destul de închisă imigrației și asta stabilește o demografie dificilă.
În sfârșit, Japonia este, de asemenea, o economie avansată, cu o forță de muncă bine educată. Deși industriile precum construcțiile navale au migrat oarecum către țări precum Coreea de Sud și China, Japonia este în continuare un producător de frunte de componente electronice, auto și componente tehnologice. Aceasta a lăsat Japonia cu o expunere semnificativă la economia globală.
Șoferii Yenului
Există mai multe teorii care încearcă să explice cursurile valutare. Paritatea puterii de cumpărare, paritatea ratei dobânzii, efectele Fisher și modelele balanței de plăți oferă toate explicații ale cursului de schimb „corect”, pe baza unor factori precum ratele dobânzii relative, nivelurile prețurilor și altele. În practică, aceste modele nu funcționează îndeosebi pe piața reală - ratele de schimb reale ale pieței sunt determinate de ofertă și cerere, care include o varietate de factori ai psihologiei pieței.
Datele economice majore includ eliberarea de PIB, vânzări cu amănuntul, producție industrială, inflație și balanțe comerciale. Investitorii ar trebui, de asemenea, să ia notă de informațiile privind ocuparea forței de muncă, ratele dobânzii (inclusiv ședințele programate ale băncii centrale) și fluxul zilnic de știri; catastrofele naturale, alegerile și noile politici guvernamentale pot avea toate impacturi semnificative asupra cursurilor de schimb.
În cazul comercianților din Japonia și Yen, ancheta cu Tankan este deosebit de notabilă. Multe țări raportează informații privind încrederea în afaceri, iar Tankan este un raport trimestrial publicat de Banca Japoniei. Tankan este văzut ca un raport foarte important și de multe ori mută tranzacțiile cu acțiuni și valute japoneze.
În multe privințe, acțiunile politice BoJ transportă tranzacții în întreaga lume. Tranzacționarea carry se referă la împrumutul de bani într-un mediu cu rată a dobânzii scăzută și apoi investiția acestor bani în active cu randament mai mare din alte țări. Cu o politică declarată a ratelor dobânzilor aproape de zero, Japonia a fost multă vreme o sursă majoră de capital pentru acest comerț. Asta înseamnă, totuși, că vorbirea despre ratele mai mari din Japonia poate trimite ripple pe piețele valutare.
Factorii unici pentru yenul japonez
În timp ce BoJ a menținut rate scăzute de la prăbușirea bulei proprietății din Japonia, banca a fost implicată și în intervenția valutară - vânzarea yenului pentru a ajuta exporturile japoneze să fie mai competitive. Această intervenție a avut consecințe politice în trecut, astfel încât banca este relativ ezitantă să intervină pe piețele valutare.
Bilanțul comercial al Japoniei afectează, de asemenea, politica BoJ și ratele de schimb valutar. Japonia are excedente comerciale mari, dar datorii publice foarte mari și o populație îmbătrânită. Totuși, un procent mare din această datorie este deținut pe piața internă, iar investitorii japonezi par dispuși să accepte rate reduse de rentabilitate.
În timp ce Japonia are un nivel al datoriilor foarte ridicat, comercianții tind să fie mai confortabili cu soldul datoriei Japoniei. Mai mult, adesea, comercianții echilibrează nivelul ridicat al datoriei Japoniei cu excedentul comercial ridicat, deși devalorizarea dolarului și statutul de „refugiu sigur” al yenului au determinat moneda japoneză să devină atât de puternică încât amenință foarte mult excedentul comercial. îl face atractiv.
