În primul rând, nu există un singur răspuns corect la această întrebare - va depinde de o serie de factori, cum ar fi țara dvs. de reședință și investiții, orizontul de timp al investițiilor dvs. și înclinația dvs. pentru a citi noutățile de pe piață și pentru a vă informa la curent cu dvs. exploatații.
Investitorii își diversifică capitalul în mai multe vehicule de investiții diferite, pentru motivul principal de minimizare a expunerii la risc. Mai exact, diversificarea permite investitorilor să-și reducă expunerea la ceea ce se numește risc nesistematic, despre care se poate spune că este riscul asociat cu o anumită companie sau industrie. Investitorii nu sunt în măsură să diversifice riscul sistematic, cum ar fi riscul unei recesiuni economice de a trage întreaga piață bursieră, însă cercetările academice în domeniul teoriei moderne a portofoliului au arătat că un portofoliu de capitaluri bine diversificat poate reduce eficient riscul nesistematic la aproape -zero niveluri, păstrând în același timp un nivel de rentabilitate preconizat, ar avea un portofoliu cu risc în exces.
Cu alte cuvinte, deși investitorii trebuie să accepte un risc sistematic mai mare pentru rentabilități potențial mai mari (cunoscut sub denumirea de risc-rentabilitate), în general nu beneficiază de potențial de rentabilitate crescut pentru a avea un risc nesistematic. Cu cât dețineți mai multe acțiuni în portofoliu, cu atât expunerea la risc nesistematic este mai mică. Un portofoliu de 10 acțiuni, în special cele din diverse sectoare sau industrii, este mult mai puțin riscant decât un portofoliu de două. Desigur, se pot adăuga costurile de tranzacție ale deținerii mai multor acțiuni, astfel încât, în general, este optim să dețineți numărul minim de stocuri necesare pentru a elimina efectiv expunerea nesistemică la risc. Ce este acest numar? Nu există un răspuns de consens, dar există un interval rezonabil de sigur.
Pentru investitorii din SUA, unde stocurile se deplasează pe cont propriu (sunt mai puțin corelate cu piața generală) decât în alte părți, numărul este de aproximativ 20-30 de acțiuni. Cercetarea predominantă în zonă a fost efectuată înainte de revoluția investițiilor online (când comisioanele și costurile de tranzacție au fost mult mai mari), iar majoritatea lucrărilor de cercetare au plasat numărul în intervalul 20-30. Cercetări mai recente sugerează că investitorii care profită de costurile scăzute de tranzacție oferite de brokerii online pot optimiza cel mai bine portofoliile lor, ținând mai aproape de 50 de acțiuni, dar din nou nu există consens.
Rețineți că aceste afirmații se bazează pe date istorice anterioare ale pieței bursiere generale și, prin urmare, nu garantează că piața va prezenta exact aceleași caracteristici în următorii 20 de ani ca în trecut în 20 de reguli. De regulă generală Cu toate acestea, majoritatea investitorilor (cu amănuntul și profesioniști) dețin cel puțin 15-20 de stocuri în portofoliile lor. Dacă sunteți intimidați de ideea de a trebui să cercetați, să selectați și să mențineți conștientizarea a aproximativ 20 sau mai multe stocuri, poate doriți să luați în considerare utilizarea fondurilor index sau ETF-urilor pentru a oferi o diversificare rapidă și ușoară în diferite sectoare și grupuri de plafonare de piață, deoarece aceste investiții vehiculele vă permit efectiv să cumpărați un coș de stocuri cu o singură tranzacție.
Consilier Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Numărul de stocuri dintr-un portofoliu este în sine lipsit de importanță. Acest lucru se datorează faptului că un portofoliu ar putea fi concentrat în câteva industrii, mai degrabă decât să se răspândească într-un spectru complet de sectoare. Într-un astfel de caz, puteți deține zeci de stocuri și încă nu puteți fi diversificate. Dacă, pe de altă parte, exploatațiile de acțiuni au fost diversificate într-o mare varietate de industrii, două sau trei duzini ar trebui să fie suficiente. Și aici, o selecție adecvată a stocurilor va face o mare diferență. De obicei, ajută să vă concentrați asupra jucătorilor mai puternici din fiecare industrie, pentru a profita de potențialul oferit de fiecare industrie. Uită-te la componentele mediei industriale Dow Jones: Acestea sunt 30 dintre cele mai cunoscute nume din lumea corporativă din SUA.
