Ratele inflației și ale dobânzii sunt deseori legate și frecvent referite în macroeconomie. Inflația se referă la rata la care crește prețurile pentru bunuri și servicii. În Statele Unite, rata dobânzii sau suma percepută de un creditor unui împrumutat se bazează pe rata fondurilor federale care este determinată de Rezerva Federală (uneori numită „Fed”).
Stabilind ținta pentru rata fondurilor federale, Fed are la dispoziție un instrument puternic pe care îl folosește pentru a influența rata inflației. Acest instrument permite Fed să extindă sau să contracteze oferta de bani, după cum este necesar pentru a atinge rate de angajare țintă, prețuri stabile și creștere economică stabilă.
Cheie de luat cu cheie
- Există o corelație inversă între ratele dobânzii și rata inflației. În SUA, Rezerva Federală este responsabilă pentru punerea în aplicare a politicii monetare a țării, inclusiv stabilirea ratei fondurilor federale care influențează ratele dobânzii pe care băncile o percep pe debitori. ratele sunt mici, economia crește și inflația crește. În mod invers, atunci când ratele dobânzilor sunt mari, economia încetinește și inflația scade.
Corelația inversă dintre dobânzi și inflație
În cadrul unui sistem bancar de rezerve fracționate, ratele dobânzii și inflația tind să fie invers corelate. Această relație este unul dintre elementele centrale ale politicii monetare contemporane: băncile centrale manipulează ratele dobânzilor pe termen scurt pentru a afecta rata inflației în economie.
Graficul de mai jos demonstrează corelația inversă dintre ratele dobânzii și inflație. În grafic, IPC se referă la Indicele prețurilor de consum, o măsurare care urmărește modificările prețurilor. Modificările IPC sunt utilizate pentru a identifica perioadele de inflație și deflație.
În general, pe măsură ce ratele dobânzilor sunt reduse, mai multe persoane sunt în măsură să împrumute mai mulți bani. Rezultatul este că consumatorii au mai mulți bani pentru a cheltui, determinând creșterea economiei și creșterea inflației.
Contrariul este valabil pentru creșterea ratelor dobânzii. Pe măsură ce ratele dobânzilor sunt crescute, consumatorii tind să economisească pe măsură ce profiturile din economii sunt mai mari. În condițiile creșterii ratei dobânzii, cheltuielile cu venitul mai puțin disponibil, economia încetinește și inflația scade.
Pentru a înțelege mai bine cum funcționează relația dintre inflație și ratele dobânzii, este important să înțelegem sistemul bancar, teoria cantității de bani și rolul ratelor dobânzii.
Dansul delicat al inflației și PIB
Banca bancară de rezerve
În prezent, lumea folosește un sistem bancar de rezerve fracționate. Când cineva depune 100 de dolari la bancă, menține o creanță pentru acei 100 de dolari. Totuși, banca poate împrumuta acei dolari pe baza raportului de rezerve stabilit de banca centrală. Dacă raportul de rezervă este de 10%, banca poate acorda împrumuturi celorlalte 90%, adică 90 de dolari în acest caz. O fracțiune de 10% din bani rămâne în seifurile băncii.
Atâta timp cât următorul împrumut de 90 USD este restant, există două creanțe în valoare totală de 190 USD în economie. Cu alte cuvinte, oferta de bani a crescut de la 100 la 190 $. Aceasta este o demonstrație simplă a modului în care activitatea bancară crește oferta de bani.
Teoria cantității a banilor
În economie, teoria cantității banilor afirmă că oferta și cererea de bani determină inflația. Dacă oferta de bani crește, prețurile tind să crească, deoarece fiecare bucată de hârtie devine mai puțin valoroasă.
Hiperinflația este un termen economic utilizat pentru a descrie inflația extremă, unde creșterea prețurilor este rapidă și necontrolată. În timp ce băncile centrale vizează, în general, o rată anuală a inflației de aproximativ 2% până la 3% ca rată acceptabilă pentru o economie sănătoasă, hiperinflația depășește cu mult această situație. Țările care prezintă hiperinflație au o rată a inflației de 50% sau mai mult pe lună.
Rata dobânzii, economii, împrumuturi și inflație
Rata dobânzii acționează ca un preț pentru deținerea sau împrumutul banilor. Băncile plătesc o rată a dobânzii la economii pentru a atrage deponenții. De asemenea, băncile primesc o dobândă pentru banii care sunt împrumutați din depozitele lor.
Atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, persoanele fizice și întreprinderile tind să solicite mai multe împrumuturi. Fiecare împrumut bancar crește oferta de bani într-un sistem bancar de rezerve fracționate. Conform teoriei cantității de bani, o ofertă din ce în ce mai mare de bani crește inflația. Astfel, ratele scăzute ale dobânzii tind să conducă la o inflație mai mare. Ratele mari ale dobânzii tind să scadă inflația.
Aceasta este o versiune foarte simplificată a relației, dar evidențiază de ce ratele dobânzii și inflația tind să fie corelate invers.
Comitetul federal pentru piață deschisă
Comitetul federal pentru piață deschisă (FOMC) se întâlnește de opt ori pe an pentru a revizui condițiile economice și financiare și a decide cu privire la politica monetară. Politica monetară se referă la acțiunile întreprinse care afectează disponibilitatea și costul banilor și creditului. La aceste întâlniri, sunt determinate țintele de dobândă pe termen scurt.
Folosind indicatori economici, cum ar fi Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor de producție (IPP), Fed va stabili ținte ale ratei dobânzii destinate să mențină economia în echilibru. Prin mutarea țintelor dobânzilor în sus sau în jos, Fed încearcă să atingă rate de angajare, prețuri stabile și creștere economică stabilă. Fed va crește ratele dobânzilor pentru a reduce inflația și a scădea ratele pentru a stimula creșterea economică.
Investitorii și comercianții urmăresc cu atenție deciziile privind rata FOMC. După fiecare din cele opt ședințe FOMC, se face un anunț cu privire la decizia Fed de a crește, scădea sau menține ratele dobânzii cheie. Anumite piețe se pot mișca înainte de modificările anticipate ale ratei dobânzii și ca răspuns la anunțurile efective. De exemplu, dolarul american se adună de obicei ca răspuns la o creștere a ratei dobânzii, în timp ce piața obligațiunilor scade ca reacție la creșterile ratelor.
