Cuprins
- Cumparare dreapta
- Vânzarea stocurilor este grea
- Nu încercați niciodată să cronometrați piețele
- La cumpărare a fost o greșeală
- Când stocul crește dramatic
- Vând pentru evaluare
- Vânzare pentru nevoi financiare
- Linia de jos
A câștiga bani pe stocuri implică doar două decizii cheie: cumpărarea la momentul potrivit și vânzarea la momentul potrivit. Trebuie să obțineți amândoi dreptul de a obține un profit. Există doar trei motive bune pentru a vinde:
- Cumpărarea stocului a fost o greșeală în primul rând. Prețul acțiunilor a crescut dramatic. Acțiunile au ajuns la un preț prost și nesustenabil
Citiți mai multe despre toate aceste trei motive întemeiate pentru a vinde. Dar mai întâi, luați în considerare câteva greșeli comune de evitat atunci când cumpărați și vindeți.
Cumparare dreapta
Randamentul oricărei investiții este determinat mai întâi de prețul de achiziție. Se poate argumenta că un profit sau o pierdere se realizează în momentul achiziționării. Cumpărătorul pur și simplu nu îl știe până când nu este vândut.
În timp ce cumpărarea la prețul corect poate determina în final profitul obținut, vânzarea la prețul corect garantează profitul, dacă este cazul. Dacă nu vindeți la momentul potrivit, beneficiile cumpărării la momentul potrivit dispar.
Când să vândă stocuri
Vânzarea stocurilor este grea
Mulți dintre noi avem probleme în a vinde un stoc, iar motivul este înrădăcinat în tendința înnăscută a omului spre lăcomie.
Iată un scenariu atât de comun: cumpărați acțiuni la 25 USD cu intenția de a-l vinde dacă ajunge la 30 USD. Acțiunea atinge 30 de dolari și decideți să mențineți câteva puncte. Stocul ajunge la 32 USD și lăcomia depășește raționalitatea. Dintr-o dată, prețul acțiunilor scade la 29 de dolari. Vă spuneți să așteptați până când va atinge din nou 30 de dolari. Acest lucru nu se întâmplă niciodată. În cele din urmă, cedați frustrării și vindeți la o pierdere atunci când atinge 23 de dolari.
Lăcomia și emoția au depășit judecata rațională. Ai tratat piața bursieră ca o mașină de slot și ai pierdut. Pierderea a fost de 2 dolari pe acțiune, dar este posibil să fi obținut un profit de 7 dolari atunci când stocul a atins nivelul maxim.
Aceste pierderi de hârtie ar putea fi mai bine ignorate decât agonizate, dar se reduce la motivul investitorului de a vinde sau de a nu vinde.
Pentru a elimina natura umană din ecuație în viitor, luați în considerare utilizarea unei comenzi limită, care va vinde automat stocul atunci când va atinge prețul-țintă (excluzând situațiile de defalcare).
Nici nu va trebui să urmăriți că stocul urcă și coboară. Veți primi o notificare atunci când comanda dvs. de vânzare este plasată.
Nu încercați niciodată să cronometrați piețele
Vânzarea la timp nu necesită calendarul precis al pieței. Puțini investitori cumpără vreodată în partea de jos absolută și vând în topul absolut.
Warren Buffett nu a putut face asta. El și alți legendari colecționari de acțiuni se concentrează pe cumpărarea la un preț și vânzarea la un preț mai mare .
Și asta ne aduce la cele trei motive bune pentru a vinde un stoc.
La cumpărare a fost o greșeală
Probabil, ați pus cercetări în acel stoc înainte să îl cumpărați. Puteți concluziona mai târziu că ați făcut o eroare analitică. Această eroare afectează fundamental afacerea ca investiție adecvată.
Ar trebui să vindeți stocul respectiv, chiar dacă înseamnă că suferiți o pierdere.
Cheia unei investiții de succes este să vă bazați pe datele și analiza dvs. în loc de schimbările de dispoziție emoțională ale domnului Market. Dacă această analiză a fost defectuoasă din orice motiv, vindeți stocul și continuați.
Prețul acțiunilor ar putea crește după ce vindeți, ceea ce vă determină să vă ghidați. Sau o pierdere de 10% din investiția respectivă s-ar putea dovedi a fi cea mai inteligentă mișcare de investiții pe care ai făcut-o vreodată.
Desigur, nu toate greșelile analitice sunt egale. Dacă o afacere nu respectă previziunile câștigurilor pe termen scurt și prețul acțiunilor scade, nu reacționați excesiv și nu vindeți dacă soliditatea activității rămâne intactă. Dar dacă vezi că compania pierde cota de piață față de concurenți, ar putea fi un semn de slăbiciune pe termen lung și un motiv bun pentru a vinde.
Când stocul crește dramatic
Este foarte posibil ca un stoc pe care tocmai l-ai cumpărat să crească dramatic într-o perioadă scurtă de timp dintr-un motiv sau altul. Cei mai buni investitori sunt cei mai umili investitori. Nu luați creșterea rapidă ca o afirmație că sunteți mai inteligent decât piața generală. Vinde-l.
Un stoc ieftin poate deveni un stoc scump foarte rapid dintr-o serie de motive, inclusiv speculații ale altora. Ia-ți câștigurile și mergi mai departe. Și mai bine, dacă acest stoc scade semnificativ, luați în considerare cumpărarea acestuia din nou. Dacă acțiunile continuă să crească, luați-vă mângâiere în vechea zicală, „nimeni nu merge rupt rezervând un profit”.
Vând pentru evaluare
Aceasta este o decizie dificilă, parte artă și parte știință.
Valoarea oricărei acțiuni de acțiuni se bazează în cele din urmă pe valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare ale companiei. Evaluarea va avea întotdeauna un anumit grad de imprecizie, deoarece viitorul este incert. Acesta este motivul pentru care investitorii valorici se bazează puternic pe marja conceptului de siguranță în investiții.
O regulă bună este să iei în considerare vânzarea dacă evaluarea companiei devine semnificativ mai mare decât colegii săi. Desigur, aceasta este o regulă cu multe excepții. De exemplu, dacă Procter & Gamble (PG) tranzacționează de 15 ori câștiguri în timp ce Kimberly-Clark (KMB) tranzacționează de 13 ori câștiguri, nu este niciun motiv să vindeți PG atunci când luați în considerare cota de piață considerabilă a multor produse ale PG.
Un alt instrument de vânzare mai rezonabil este acela de a vinde atunci când raportul P / E al unei companii depășește semnificativ raportul său mediu / P din ultimii cinci sau 10 ani. De exemplu, la apogeul internetului, acțiunile Walmart aveau un P / E de 60 de ori câștiguri. În ciuda calității Walmart, orice proprietar de acțiuni ar fi trebuit să ia în considerare vânzarea și cumpărătorii potențiali ar fi trebuit să ia în considerare să caute în altă parte.
Când veniturile unei companii scad, este de obicei un semn al cererii reduse. În primul rând, uitați-vă la numerele de venituri anuale pentru a vedea imaginea mare, dar nu vă bazați doar pe aceste numere. Uită-te la numerele trimestriale. Numărul veniturilor anuale ale unei companii majore de petrol și gaze ar putea fi impresionant anual, dar ce se întâmplă dacă prețurile la energie au scăzut în ultimele luni?
De asemenea, atunci când vedeți o companie care reduce costurile, deseori înseamnă că compania nu prospera. Cel mai mare indicator este reducerea numărului de persoane. Vestea bună pentru dvs. este că reducerea costurilor va fi considerată ca fiind pozitivă, inițial, ceea ce va duce adesea la creșteri ale stocurilor. Aceasta nu trebuie privită ca o oportunitate de a cumpăra mai multe acțiuni, ci mai degrabă ca o șansă de a ieși din poziție înainte de orice scufundare ulterioară în valoare.
Vânzare pentru nevoi financiare
Acest lucru nu poate conta ca un motiv „bun” din punct de vedere analitic, dar este totuși un motiv. Stocurile sunt un atu și există momente în care oamenii trebuie să încaseze activele lor.
Indiferent dacă este vorba de bani de sămânță pentru o afacere nouă, de plată pentru facultate sau de achiziționarea unei case, decizia depinde de situația financiară a unei persoane, mai degrabă decât de elementele fundamentale ale stocului.
Linia de jos
Orice vânzare care are ca rezultat este o vânzare bună, în special dacă raționamentul din spatele său este solid. Când o vânzare are ca rezultat o pierdere, înțelegând de ce s-a produs această pierdere, poate fi considerată și o vânzare bună. Vânzarea este o decizie slabă numai atunci când este dictată de emoție, în loc de date și analiză.
