Stocul General Electric Co (GE) din acest an a crescut până la 75% din minimul său din decembrie, deoarece un număr în creștere de analiști și investitorii au crescut mai mult în privința perspectivei companiei sub noul său CEO din octombrie, H. Lawrence Culp, Jr.
Cu toate acestea, o mare parte din Wall Street a rămas profund sceptică în ceea ce privește perspectivele GE, ilustrată de retragerea de 10% a acțiunilor în săptămâna trecută, o parte din aceasta stimulată de rapoartele publicate în Barron că veniturile ar putea fi umflate în unitatea de închiriere a avioanelor companiei. Această scădere a zădărnicit câștigurile GE din perioada scăzută din decembrie până la peste 50%. Marți, CEO Larry Culp le-a spus investitorilor că „fluxul de numerar industrial gratuit” al GE, va fi negativ în 2019, după ce a generat 4, 5 miliarde de dolari în 2018. Acțiunile au scăzut cu 4, 7% la știri.
Scepticism profund despre GE
Acesta este pe termen scurt. Ce este mai rău este că analiștii nu sunt optimiști, compania va înregistra îmbunătățiri în 2019 pe baza estimărilor consensului. Pentru an, analiștii văd că veniturile cresc peste 10% față de rezultatele nefaste ale anului 2018, în timp ce veniturile sunt prognozate să scadă cu 6%.
O scădere accentuată a câștigurilor
Nu în urmă, în 2017, analiștii au prevăzut că GE va câștiga mai mult de 2, 00 USD pe acțiune în acest an. Asta a fost într-o perioadă diferită și sub o conducere diferită. Acum, analiștii prognozează câștiguri de doar 0, 72 USD pe acțiune, o scădere de 65% față de cele mai mari din 2017. În plus, aceste estimări ale câștigurilor au scăzut cu 17% de la începutul anului 2019. Nu doar că estimările câștigurilor au scăzut. Estimările veniturilor au scăzut cu 4% până la 114, 71 miliarde USD în acest an.
Vânzarea activelor
O parte din motivul scăderii semnificative a veniturilor și a câștigurilor este că seria de vânzări de active a companiei, cum ar fi vânzarea recentă a afacerii sale de biotehnologie către 21 de miliarde de dolari către Danaher Corp. (DHR). CEO Culp face pași mari pentru a scoate din evidență bilanțul, care este încărcat cu datorii pe termen lung de 100 de miliarde de dolari și aproape 34 de miliarde de dolari în datorii.
Când vine vorba de stocul GE, tranzacțiile de opțiuni și graficele tehnice oferă opinii dramatic opuse ale viitorului GE. Opțiunile sunt în vârstă, în timp ce graficele tehnice sunt copleșitoare.
Opțiuni Proiect Gamă largă de incertitudine
Tranzacțiile de opțiuni proiectează un sentiment de incertitudine în ceea ce privește direcția stocurilor GE în 2019. Este atât de incert, încât strategia de opțiuni stradale lungi sugerează că capitalurile proprii cresc sau scad cu până la 32% din prețul de grevă de 10 dolari, după expirarea opțiunilor din 17 ianuarie., 2020. Acesta ar plasa acțiunile într-un interval de tranzacționare de 6, 85 USD și 13, 15 USD până la data de expirare.
Cu toate acestea, numărul de pariuri la prețul de grevă de 10 dolari este minus cu doar 1.600 de contracte de apeluri deschise la doar 3.600 de contracte de tip open bear. Sumele în dolari sunt și mai mici, cu apelurile evaluate la mai puțin de 300.000 USD, iar puterile evaluate la aproximativ 450.000 USD. S-ar sugera că comercianții au puțină încredere în direcția stocurilor GE și nu doresc să facă pariuri mari.
Graficele tehnice oferă speranța taurilor
Graficele tehnice, în schimb, sunt neobișnuit acroșate și proiectează stocul în creștere către un declin tehnic, care a fost în vigoare din mai 2018. În cazul în care stocul va crește peste această scădere, ar putea declanșa o defalcare care poate trimite stocul mai mare către 12, 50 USD și poate la 14, 25 USD. Acestea sunt următoarele două niveluri de rezistență tehnică pentru stoc.
În plus, indicele de rezistență relativă a înregistrat o tendință constantă mai mare în ultimele săptămâni, ceea ce sugerează faptul că un impuls harsesc se deplasează în stoc. Cu toate acestea, RSI se apropie de nivelurile de supra-cumpărate la aproape 70 de ani, ceea ce ar sugera că stocul poate scădea mai puțin pe termen scurt înainte de a crește pe termen lung.
Ce urmeaza
În ciuda acestei urcări, CEO-ul Culp și GE trebuie să depășească un pesimism omnipensat care decurge din căderea a ceea ce a fost una dintre cele mai venerate companii de cipuri albastre din Wall Street. Acțiunile sale au scăzut cu aproape două treimi din maximul lor de cinci ani, provocând zeci de miliarde de dolari pierderi investitorilor. Anul 2019 este momentul în care Culp va avea ocazia să poziționeze GE pentru o recuperare. Dar chiar și cu asta, ar putea fi nevoie de ani de zile pentru GE să-și întoarcă operațiunile, să cotească prețul și să recupereze încrederea pe care a pierdut-o pe Wall Street.
