Arbitraj vs. speculație: o imagine de ansamblu
Investitorii fac mereu tot ce pot pentru a face profit pe piață. Până la urmă, nu este vorba despre tranzacționare? Indiferent dacă sunt persoane fizice sau instituții, investitorii folosesc o strategie financiară personalizată care funcționează bine pentru ei. Această strategie vine numai după mult timp, răbdare și practică. Arbitrajul și speculația sunt două strategii financiare foarte diferite, cu diferite grade de risc.
Arbitrajul este destul de comun în rândul investitorilor instituționali și fondurilor speculative și are un risc limitat. Acest tip de strategie implică o poziție mare într-o garanție care este tranzacționată pe două piețe diferite la prețuri diferite. Investitorul îl va cumpăra la un preț mic de pe o piață și îl va vinde pentru un preț ușor mai mare pe o altă, profitând astfel diferența. Datorită naturii acestei strategii, în general nu este utilizat de către micii investitori individuali.
Pe de altă parte, speculațiile pot fi. Această strategie nu are nevoie de o bază de investiții considerabilă și poate să nu se bazeze pe forțele pieței. Se bazează pe presupuneri și poate implica orice tip de garanție, inclusiv imobiliare. În timp ce arbitrajul are un risc limitat, speculațiile au o șansă mai mare de recompensă sau pierdere.
Mai jos, am prezentat câteva dintre diferențele cheie dintre aceste două strategii financiare.
Cheie de luat cu cheie
- Arbitrajul este o strategie financiară care presupune achiziționarea unei garanții pe o piață și vânzarea aceluiași titlu pentru un preț puțin mai mare pe o altă. Speculația se bazează pe presupuneri și vânzări. Arbitrajul implică o cantitate limitată de risc, în timp ce riscul de pierdere și profit este mai mare cu speculațiile. Oricine se poate implica în speculații, dar arbitrajul este folosit în principal de investitori mari, instituționali și fonduri speculative.
arbitrage
Arbitrajul presupune cumpărarea și vânzarea simultană a unui activ pentru a profita de mici diferențe de preț. Arbitrajul este posibil din cauza ineficiențelor pe piață.
Arbitrajii - cei care folosesc arbitrajul ca strategie - cumpără deseori acțiuni pe o piață, cum ar fi o piață financiară din SUA, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), în timp ce vând același stoc pe o piață diferită, cum ar fi Bursa de la Londra (LSE). Stocul va fi tranzacționat în dolari americani în Statele Unite, în timp ce la Londra, stocul va fi tranzacționat în lire sterline. Acest lucru se întâmplă de obicei foarte repede și, odată acționat, oportunitatea a dispărut.
Pe măsură ce fiecare piață pentru aceleași acțiuni se mișcă, ineficiențele pieței, nepotrivirile prețurilor și chiar ratele de schimb ale dolarului / lirei pot afecta temporar prețurile. Arbitrajul nu se limitează la instrumente identice. În schimb, arbitrii pot profita, de asemenea, de relațiile previzibile între instrumente financiare similare, cum ar fi futuresul aurului și prețul de bază al aurului fizic.
Deoarece arbitrajul implică cumpărarea și vânzarea simultană a unui activ, acesta este în esență un tip de acoperire și implică un risc limitat atunci când este executat corect. Țineți cont, limitată nu înseamnă neapărat minor. Deși există șansa de a pierde din fluctuațiile mici ale prețului, alte riscuri pot fi mult mai puternice, cum ar fi devalorizarea unei monede. Deoarece arbitrajul nu este exact fără riscuri, comercianții trebuie să își adapteze situația, astfel încât șansele unei rentabilități mai mari să crească.
Arbitrajii intră de obicei în poziții mari, deoarece încearcă să profite de la diferențe de preț foarte mici. Din cauza acestor poziții mari, de obicei investitorii individuali nu se angajează în arbitraj. În schimb, această strategie este folosită în principal de fondurile speculative și de investitorii mari instituționali.
Speculație
Speculația este o strategie de cumpărare și vânzare pe termen scurt. Aceasta implică o cantitate semnificativă de risc de pierdere sau câștig. Recompensa este principalul motor, așa că, dacă nu există nicio așteptare de câștig, nu ar fi de folos pentru speculații. Această strategie este, în general, determinată de presupuneri sau greșeli din partea comerciantului, care încearcă să profite din creșterea și scăderea prețurilor.
Speculația este o parte foarte importantă a pieței. Fără ea, nu ar exista lichidități. Participanții s-ar limita doar la acei producători și companii. Acest lucru ar lărgi diferența dintre ofertele și cererile, ceea ce va face mai greu să găsești cumpărători și vânzători pe piață.
Fără speculații, nu ar exista lichidități pe piețe, iar participanții la piață ar fi limitați.
Spre deosebire de arbitraj, oricine se poate implica în speculații. Nu trebuie să luați poziții mari într-o tranzacție pentru a specula, astfel încât oricine poate specula asupra tranzacțiilor sale, de la investitori individuali la mari, instituționale.
Există, de obicei, o linie fină între investiție și speculare. De exemplu, cineva poate achiziționa o casă ca locuință. În acest caz, se poate considera că investește banii. Dar dacă acea persoană achiziționează o proprietate cu scopul expres de a o vinde rapid pentru un profit, se angajează în speculații.
Speculațiile financiare nu sunt limitate la tipurile de valori mobiliare implicate. Poate implica tranzacționarea de instrumente precum obligațiuni, mărfuri, valute și instrumente derivate. Poate fi folosit chiar și pe piața imobiliară, așa cum este prezentat în exemplul de mai sus.
Un comerciant, de exemplu, poate deschide o poziție lungă (de cumpărare) într-un contract futures al indexului bursier, cu așteptarea de a profita de la creșterea prețurilor. Dacă valoarea indicelui crește, comerciantul poate închide tranzacția pentru un profit. În schimb, dacă valoarea indicelui scade, tranzacția ar putea fi închisă pentru pierdere.
Speculatorii pot, de asemenea, să încerce să profite de pe o piață în scădere prin scurtarea (vânzarea scurtă sau pur și simplu vânzarea) instrumentului. Dacă prețurile scad, poziția va fi profitabilă. Dacă crește prețurile, cu toate acestea, comerțul poate fi închis.
