Pe măsură ce se apropie din nou de 20:20 la 20 aprilie, investitorii înclinați cu canabis sunt siguri că vor discuta despre tulpinile lor preferate și stocurile lor preferate. Pentru cei neinițiați, 420 este un termen de argou utilizat pe scară largă pentru utilizarea de produse de cannabis și, deși poate fi un moment bun pentru a se aprinde, acum este posibil să nu fie cel mai bun moment pentru a cumpăra stocuri de marijuana.
Cele mai multe dintre stocurile majore listate în SUA în acest spațiu sunt canadiene, deoarece Canada a legalizat complet consumul de marijuana recreativă în toată țara anul trecut. Deși multe state americane au legalizat și utilizarea recreativă, aceasta rămâne ilegală conform legii federale americane.
Cele patru stocuri-cheie evidențiate aici sunt practic numele de gospodărie, cel puțin în rândul investitorilor de cannabis, deși nu toate s-au descurcat bine în ultimele luni. În special, Tilray (TLRY) a spulberat destul de mizerabil după majorarea sa masivă de după IPO anul trecut. Alții, cum ar fi Canopy Growth (CGC) și Cronos Group (CRON), au fost, în general, favorizați de sprijinul principal al mărcilor (Constellation Brands, respectiv Altria Group).
În general, viitorul pe termen lung al industriei pare de fapt pozitiv, întrucât inevitabilele consolidări și achiziții scutură jucătorii mai slabi și contribuie la construirea de companii de canabis mult mai mari și mai puternice. Totuși, asta nu înseamnă că acum este neapărat un moment bun pentru a cumpăra acțiunile respective. În general, atât fundamentele, cât și tehnicile par slabe pentru multe dintre numele mai mari.
Tilray Inc.
Volatilitatea industriei cannabisului poate fi văzută în mod clar în leagănele cu coaster-uri Stocul Tilray a experimentat încă din IPO din iulie 2018 (primul joc de canabis pur care a debutat pe Nasdaq). De atunci, TLRY a crescut cu peste 300%, la un moment dat, până la un maxim de exact 300 USD în septembrie, înainte de a se prăbuși. De acolo, prețul acțiunilor a continuat să scadă, atingând nivelul sub 50 de dolari în această săptămână trecută pentru prima dată din august 2018.
O companie canadiană de canabis, Tilray este susținută de cel mai mare acționar al său, Privateer Holdings, care, la rândul său, are sprijin din fondul investitorului miliardar Peter Thiel. La sfârșitul anului trecut, Tilray a devenit prima companie canadiană care a exportat marijuana medicală legal în SUA pentru un studiu clinic.
Analiză fundamentală
Dintr-o perspectivă fundamentală, Tilray nu arată sănătos. Randamentul de doisprezece luni al capitalurilor proprii (o valoare esențială a rentabilității) este în jur de -70%, marjele operaționale sunt în profunzime, iar profitul pe acțiune în acest an este mai mic decât -800%.
TradingView.
Analiza tehnica
Imaginea tehnică nu arată mult mai bine. Acțiunile TLRY continuă să se înregistreze în scădere față de vârful de scurtă durată din septembrie trecut, iar prețul continuă să se tranzacționeze bine sub media sa mobilă de 50 de zile. Poate că singurul aspect potențial pozitiv al acestui stoc este faptul că acum este mai ieftin decât a fost în august anul trecut, la puțin timp după intrarea în funcțiune. Dar acesta nu este un motiv foarte bun pentru a cumpăra un stoc. În timp ce TLRY este cu siguranță unul dintre stocurile cheie de canabis de urmat, probabil că nu este cel mai bun moment pentru a cumpăra, cel puțin până când mai mulți catalizatori de valori pozitivi vor intra în imagine.
Creșterea baldachinului
Canopy Growth Corporation este, de asemenea, o companie canadiană și are cea mai mare capitalizare de piață a oricărui stoc de pe lista noastră, la aproape 10 miliarde de dolari (aproape un stoc cu capacitate mare). Compania a câștigat recent în numerar datorită unei investiții uriașe de la Constellation Brands (STZ), un important producător internațional de bere, vin și băuturi spirtoase. Canopy deține și operează mai multe mărci diferite și produce și comercializează atât soiuri medicale, cât și recreative de marijuana.
Analiză fundamentală
Fundamental, Canopy Growth arată o imagine mult mai convingătoare decât Tilray. În special, creșterea recentă a câștigurilor trimestriale a Canopy este peste 4000%. Și creșterea trimestrială a veniturilor (YoY) este mult peste 200%. Randamentul capitalurilor proprii este negativ, dar nici măcar aproape de numărul neplăcut de la Tilray.
TradingView.
Analiza tehnica
Aceste numere mai pozitive au apărut în traiectoria stocurilor CGC. În timp ce în ultimii ani a existat multă volatilitate, stocul a fost într-o creștere generală de ceva timp și și-a petrecut cea mai mare parte a istoriei sale peste media sa cheie de 200 de zile.
Fiind cea mai mare companie de canabis din lume, Canopy Growth are multe pentru ea, cel puțin în ceea ce privește companiile de cannabis. Acest lucru este în special în cazul infuziei mari în numerar de la Constellation Brands, un gigant în industria băuturilor alcoolice. De asemenea, compania a achiziționat sau a asociat cu diverse companii de pe glob, care ar putea ajuta la extinderea Canopy Growth în fața concurenților săi.
Grupul Cronos
La sfârșitul anului trecut, Altria Group (MO), gigantul tutunului care face țigările Marlboro, și-a anunțat intenția de a achiziționa o participație majoră la Cronos Group (încă o companie canadiană). Drept urmare, stocul Cronos a primit un impuls major. La scurt timp după aceea, Altria a dobândit un pachet major în JUUL Labs, un producător de țigări electronice în creștere rapidă.
Cronos Group este un producător de marijuana medical din Toronto. Își livrează produsul internațional și este lider în spațiul de marijuana / cannabis. Compania investește activ în companii de marijuana medicală, de obicei cu sediul în Canada.
Analiză fundamentală
Din perspectiva veniturilor, creșterea recentă trimestrială a vânzărilor (YoY) a Cronos a fost de aproape + 250%. La fel ca și celelalte acțiuni de pe lista noastră, rentabilitatea este în continuare semnificativ negativă - randamentul capitalurilor proprii este în jur de -13%.
TradingView.
Analiza tehnica
Ca și graficul lui Canopy Growth, acțiunea prețurilor Cronos arată o bună volatilitate, cu o tendință generală în vârf în ultimii doi ani. Însă, de la începutul lunii martie, stocul s-a corectat destul de brusc, mult sub media sa mobilă de 50 de zile. Cu toate acestea, CRON rămâne într-o evoluție puternică pe un termen mai lung, iar unii investitori ar putea vedea acest lucru ca o oportunitate potențială de a cumpăra (mare) scufundare. Desigur, un investitor care face acest lucru riscă să încerce să prindă un „cuțit care cade”.
Aurora Cannabis
Ultima companie canadiană de canabis de pe lista noastră este Aurora Cannabis (ACB). Este a doua cea mai mare companie listată aici, după Canopy Growth. Aurora se numără printre companiile cu cea mai rapidă creștere din acest spațiu, alimentându-și creșterea în principal prin achiziții strategice.
În special, Aurora a anunțat recent că va achiziționa Farmacias Magistrales SA, primul importator federal al Mexicului de materii prime care conține THC, ingredientul psihoactiv din canabis. Această achiziție oferă Aurora cea mai puternică legătură dintre toate marile companii de cannabis cu piața în plină expansiune a marijuanei din America Latină.
Analiză fundamentală
Creșterea recentă a veniturilor trimestriale (Aur) a Aurorei a fost ridicată, în jur de + 360%. Iar rentabilitatea, deși negativă ca și celelalte companii de cannabis, este doar ușor negativă - randamentul capitalurilor proprii este de aproximativ -3%.
TradingView.
Analiza tehnica
În ceea ce privește tehnicile, graficul de prețuri al Aurora Cannabis prezintă o volatilitate mare și nu există o tendință discernabilă pe termen lung. Există valori mari în ianuarie și octombrie 2018, întrerupte cu picături pe teritoriul stocului de penny (sub 5 dolari pe acțiune). În general, acest stoc poate apela la comercianții pe termen scurt care le place să joace leagănele.
Investitorii pe termen lung și mediu pot fi surprinși de volatilitatea inerentă a jocului de cannabis în acest moment și pentru viitorul previzibil. În general, fundamentele și tehnicile rămân slabe pentru multe dintre stocurile din acest spațiu. Acesta ar trebui să fie suficient de motiv pentru a spune doar „nu”, cel puțin deocamdată.
