Tulburările de piață din anul trecut au ascuns performanța dramatică a două sectoare bursiere, ceea ce sugerează că mulți investitori rămân profund sceptici în ceea ce privește longevitatea pieței taur - și chiar reculul din 2019. Randamentul total al sectoarelor de refugiu sigur, inclusiv utilitățile și imobiliare, a fost de câteva ori mai mare decât indicele S&P 500 (SPY) în ultimele 12 luni, deoarece investitorii folosesc acțiuni asemănătoare obligațiunilor pentru a se proteja de o listă în creștere a pieței și riscuri economice.
Puterea acestor sectoare, în special a utilităților, dezvăluie impactul investitorilor care „nu cumpără într-adevăr mitingul”, a spus Jim Paulsen, strategul principal de investiții al grupului Leuthold, într-o poveste detaliată pe această temă. Mai doresc să participe la piața de valori, dar rămân precauți investind în sectoarele sale mai conservatoare, spune Paulsen.
2 Sectoare de siguranță Zdrobirea S&P 500
- Utilități Selectează sectorul SPDR ETF; + 20, 3% (rentabilitate totală); include ETF Nextra, Duke și Sempre.Vanguard Real Estate; + 18, 3%; include Prologis, Simon Property și Golful Avalon.
Ce înseamnă pentru investitori
Perspectiva lui Paulsen ajută la explicarea motivului pentru care piețele de obligațiuni au atras investitori chiar și pe piața bursieră. În general, acțiunile în creștere reflectă un sentiment agitat în ceea ce privește economia, în timp ce creșterea prețurilor obligațiunilor (și scăderea randamentelor) sugerează o grabă către siguranță. Câștigurile simultane ale prețurilor la acțiuni și obligațiuni trimit un semnal mixt.
Unul dintre motivele în care stocurile pot continua să se descurce chiar dacă investitorii rămân prudenți este faptul că, odată ce obligațiunile devin mai atractive, cererea mai mare își reduce ritmurile. Randamentele mai mici le fac mai puțin atractive. Totuși, acțiunile cu refugiu sigur oferă investitorilor un teren intermediar - un pic mai multă siguranță decât stocul mediu, dar cu un randament puțin mai mare decât ceea ce oferă obligațiunile.
Privind înainte
Stocurile cu refugiu sigur sunt susceptibile să înregistreze câștiguri solide pe termen scurt, deoarece investitorii se confruntă cu o serie de incertitudini, inclusiv negocieri comerciale între SUA și China și finalizarea unui acord Brexit. Dar aceste câștiguri ale stocurilor de refugii sigure au încetinit deja în timpul mitingului dur din 2019. Și orice strălucire a perspectivei economice generale ar putea vedea investitorii aruncând locurile de siguranță pentru pariuri mai riscante.
