Cuprins
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Grila națională
- 4. UrmătorulEra
- 5. FED
- 6. Enel
- 7. Resurse dominante
- 8. Iberdrola
- 9. Compania de Sud
- 10. Exelon
- Investiții în utilități
- Investitori de utilitate ideală
Companiile de servicii de alimentare furnizează energie electrică - una dintre cele mai fundamentale nevoi ale gospodăriilor și întreprinderilor industriale. Mai jos este lista noastră de top 10 (după valoarea de piață) a celor mai mari furnizori de energie electrică, gaze naturale și energie multilină. Interesant este că majoritatea acestora își au sediul fie în SUA, fie în Europa. (Costurile pentru construirea și întreținerea infrastructurii necesare pentru producerea și distribuirea energiei sunt una dintre cele mai mari provocări cu care se confruntă țările emergente.)
Cheie de luat cu cheie
- Mulți investitori privesc companiile de utilități ca investiții conservatoare, cu volatilitate scăzută, neciclice. Astăzi, utilitățile electrice furnizează energie nu numai de combustibili fosili, ci și dintr-o varietate de surse curate și regenerabile. Aici, enumerăm zece dintre cele mai mari utilități în jurul globului după plafonul pieței.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) este una dintre cele mai mari companii de reținere a energiei electrice din SUA Cu sediul central în Charlotte, NC, unitatea sa de servicii de utilități reglementate servește 7, 4 milioane de clienți cu energie electrică cu amănuntul din șase state din regiunile de sud-est și de mijloc, cu aproximativ 57.700 megawati de capacitate de generare electrică
Aproape toată generarea de energie electrică a lui Duke provine din cărbune, gaze naturale și petrol. Începând cu 2019, are 29.000 de angajați, 24, 5 miliarde de dolari în venituri operaționale, aproximativ 65, 6 miliarde de dolari capitalizare de piață și 156 miliarde de dolari în total active. De asemenea, este cunoscut pentru oferirea constantă a acțiunilor de plată a dividendelor ridicate (randamentul curent al dividendelor este de 4, 2%).
Utilitățile sunt printre cele mai scăzute riscuri disponibile, având de obicei fluxuri de numerar mai mult decât adecvate și ratinguri de credit excelente.
Duke Energy operează 32.200 mile de linii de transport totale, 268.700 de mile de linii de distribuție totale și 32.900 de mile de conducte de transport și distribuție totală de gaze.
2. Engie
Anterior cunoscută sub numele de GDF Suez, Engie SA (ENGI) este o companie multinațională de utilități cu sediul în Franța. Are activități în producerea și distribuția energiei electrice, gaze naturale și energie regenerabilă. Schimbarea numelui reflectă plecarea companiei de la monopolul național al gazelor naționale.
Începând cu 2019, compania are 158.500 de angajați în întreaga lume și venituri de 60, 6 miliarde de euro. Capitalizarea de piață a firmei a fost de 35, 7 miliarde de euro.
3. Grila națională
Cu sediul central la Londra, National Grid PLC (NGG) este o companie multinațională de electricitate și utilități cu gaze, cu activități principale în Marea Britanie și nord-estul SUA. Compania deține și menține rețeaua de transmisie de electricitate de înaltă tensiune în Anglia și Țara Galilor. În calitate de proprietar și operator al singurei infrastructuri de transport a gazului din Marea Britanie, tot gazul natural al națiunii trece prin sistemul național de transport al National Grid.
Începând cu 2019, National Grid avea aproximativ 22.650 de angajați, venituri de 15, 25 miliarde de lire sterline și o capitalizare de piață de 33, 1 miliarde de lire sterline.
4. UrmătorulEra
Cu sediul în Juno Beach, Fla., NextEra Energy Inc. (NEE) este o companie de investiții cu interese în generarea, transmisia și distribuția de energie electrică în SUA și Canada. La sfârșitul anului 2018, NextEra operează cu 45.900 de megawati generatori de capacitate, a avut 14.700 de angajați și venituri de 16, 6 miliarde de dolari. Compania are o capitalizare de piață de aproximativ 114, 5 miliarde de dolari începând cu decembrie 2019.
5. FED
Électricité de France SA (FED), de stat franceză, asigură producerea, transmiterea, distribuția și furnizarea de energie și comercializarea energiei. Este implicat în toate aspectele industriei electrice. Companiile grupului operează în multe țări din întreaga lume și angajează aproximativ 162.500 de persoane la nivel global.
Compania își consolidează operațiunile în Franța și Europa și își crește prezența în țări emergente cheie, precum Brazilia, China și Rusia. EDF deține și operează trei dintre cele mai bune 10 centrale nucleare din lume în funcție de capacitate și este cel mai mare producător de energie electrică cu emisii reduse de carbon din Marea Britanie. FED a avut venituri anuale de 69 de miliarde de euro în anul fiscal 2018 și are în prezent o capitalizare de piață de 29, 75 miliarde de dolari.
6. Enel
Cu sediul la Roma, Enel (ENEL) este o companie multinațională de energie și un jucător integrat de lider pe piețele mondiale de energie și gaze, cu un accent special pe Europa și America Latină. Cu peste 64 de milioane de utilizatori din întreaga lume, are cea mai mare bază de clienți printre companiile europene. Grupul Enel operează în peste 30 de țări de pe cinci continente, producând energie printr-o capacitate de 83.000 megavati și distribuind electricitate și gaz printr-o rețea care acoperă peste un milion de mile.
Enel funcționează în surse hidroelectrice, termoelectrice, nucleare, geotermice, eoliene, fotovoltaice solare și alte surse regenerabile. Aproape jumătate din energia electrică pe care a produs-o în 2017 a fost lipsită de emisii de dioxid de carbon, ceea ce a făcut-o unul dintre principalii producători mondiali de energie curată. La sfârșitul anului 2018, are 70.000 de angajați și 74, 64 miliarde de euro venituri.
7. Resurse dominante
Cu sediul în Richmond, Va., Dominion Resources Inc. (D) este unul dintre cei mai mari producători și transportatori de energie din SUA. Are o capacitate de generare de 25.700 de megavati, 15.000 de mile de conductă de gaze naturale și 6.600 de mile de linii de transmisie electrică.
Compania operează unul dintre cele mai mari sisteme de stocare a gazelor naturale din țară, cu 928 miliarde de metri cubi de capacitate de stocare, deservind clienții de utilități și energie cu amănuntul din 14 state. Dominion a avut 21.000 de angajați, aproximativ 13, 37 miliarde de dolari în vânzări și o capitalizare de piață de 66, 4 miliarde USD din 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) este o companie publică spaniolă multinațională de utilități electrice cu sediul în Bilbao. Filialele includ Scottish Power, Iberdrola SUA și Elektro (Brazilia). Are o forță de muncă de aproximativ 31.000 de angajați pe patru continente, deservind aproximativ 32 de milioane de clienți. Compania a avut vânzări de 31, 4 miliarde de euro pentru anul respectiv și o capitalizare de piață de 57 de miliarde de euro în decembrie 2019.
9. Compania de Sud
Compania de Sud (SO) este un producător și distribuitor de energie electrică cu sediul în Atlanta, care construiește, achiziționează, deține și administrează active și vinde energie electrică pe piața angro. Acesta operează prin filiale, inclusiv Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power și Mississippi Power. Acesta servește aproximativ nouă milioane de clienți și are o capacitate de generare de 46.000 MW. Compania are 31.300 de angajați, venituri operaționale de 23, 50 miliarde de dolari pentru anul 2018 și o capitalizare de piață de 66, 67 miliarde de dolari din decembrie 2019.
10. Exelon
Exelon Corporation (EXC), cu sediul în Chicago, este unul dintre cei mai mari generatori de energie din SUA, cu peste 35.500 MW de capacitate de generare nucleară, de gaze, eoliene, solare și hidroelectrice. Exelon desfășoară afaceri în SUA și Canada; a avut venituri pe 2018 de 34, 48 miliarde de dolari, aproximativ 34.000 de angajați în SUA și o capitalizare de piață de 42, 87 miliarde de dolari în decembrie 2019.
Investiții în utilități
Sectorul prezintă un grad ridicat de segmentare geografică, datorită companiilor care se bucură de statutul de monopol virtual pe piețele lor. Companiile de servicii de transport suportă costuri semnificative în avans pentru furnizarea serviciilor de utilități prin achiziționarea de echipamente de energie electrică și apă și instalarea unei rețele de distribuție. Din cauza costurilor fixe ridicate și a costurilor marginale ulterioare relativ stabile și mici pentru producerea de unități suplimentare de produs, companiile de utilități devin monopoliste naturale în anumite zone geografice. Instalarea unei rețele de distribuție duplicat cu construirea de centrale electrice și de apă de către alte companii duce la costuri mai mari pentru comunitate în comparație cu un singur monopolist natural.
Datorită acestui statut de monopol, guvernele din întreaga lume reglementează puternic companiile de servicii de utilități și determină prețurile pe care utilitățile le pot percepe clienților. Deoarece serviciile sunt foarte reglementate, creșterea sectorului depinde foarte mult de administrația locală, permițând companiilor să crească prețurile.
Drept urmare, aceste companii, de obicei, nu se angajează în extinderi majore și au rareori oportunități de creștere exponențiale. Din cauza concentrării lor asupra veniturilor stabile, mai degrabă decât asupra creșterii, echipele de conducere nu simt în general nevoia de a reține sume mari pentru a fi reinvestite în afacere. Prin urmare, aceste companii sunt libere să distribuie procente mai mari din câștigurile lor sub formă de dividende către acționari.
De la 3% la 4%
Randamentul mediu al dividendelor oferit de companii de top din sectorul de utilități, despre care, în mod tradițional, se știe că oferă o plată mare de dividende.
Investitori de utilitate ideală
Atragerea principală a sectorului de utilități către investitori este rezistența sa la ascensiuni și declinuri economice. Deși nu oferă câștiguri agresive pe piețele taurului, are tendința de a-și menține valoarea cu mult mai bună decât piața mai largă în timpul recesiunilor și recesiunilor. Desigur, ca în orice sector de piață, unele companii depășesc în mod constant altele.
Stabilitatea generală a veniturilor lor, împreună cu dividendele lor puternice constant, fac ca utilitățile să fie de interes special pentru investitorii cu venituri, în special într-un mediu cu rata dobânzii mai scăzută. Este de asemenea potrivit pentru investitorii conservatori, care cumpără și dețin, care, în loc să încerce să se îmbogățească rapid, doresc să acumuleze bogăție lent pe termen lung, în timp ce riscă un risc semnificativ.
Totuși, lipsa de volatilitate a sectorului, comparativ cu piața bursieră mai largă, nu o împiedică complet să fie supusă la creșteri și declinuri ale pieței. Ca atare, un investitor care prognozează corect tendințele pieței poate profita de o scădere a utilităților, folosind metode de speculație, cum ar fi vânzarea pe termen scurt și diverse strategii futures și de opțiuni, cum ar fi opțiunile de vânzare (vânzarea unui stoc în viitor, dar la un preț convenit astăzi).
Astfel, atunci când acoperă expunerea la utilități, investitorii caută sectoare care fac opusul - câștigă mai mult decât piața mai largă pe piețele taur și pierd mai mult pe piețele de urs. Ei găsesc aceste sectoare căutând betas mai mare de 1.
Sectoarele care au un betas ridicat - care oferă câștiguri puternice în fazele ciclului economic când utilitățile nu - includ industria de camioane (1.32), software-ul Internet (1.29) și construcțiile de locuințe (1.29).
